Como comprar um estoque de balcão?

O processo de compra de ações de balcão (OTC) é diferente da compra de ações de empresas na Bolsa de Nova York (NYSE) e na Nasdaq. O motivo é que os valores mobiliários de balcão não estão listados na bolsa, portanto não há troca central para o mercado. Todos os pedidos de valores mobiliários de balcão devem ser feitos através de formadores de mercado que efetivamente mantêm um estoque de valores mobiliários para facilitar a negociação, em vez de apenas ordens de marcha.

Neste breve artigo, descrevemos os meandros da negociação desses tipos de ações.

10.000+

O número de ações negociadas no mercado de balcão.

O que são ações de venda livre (OTC)?

As ações de balcão não são negociadas em bolsa regulamentada. Como eles geralmente negociam menos de US $ 1, são chamados de estoques de centavo. Essas ações geralmente têm uma capitalização de mercado de US $ 50 milhões ou menos. Isso os torna uma oportunidade de investimento atraente para muitos investidores, que podem comprar muitas ações com relativamente pouco dinheiro. Portanto, se a empresa for bem-sucedida, o investidor pode acabar ganhando muito mais dinheiro.

Acredita-se que muitas empresas que negociam no mercado de balcão tenham um grande potencial, por causa de um novo produto ou tecnologia, ou pela pesquisa e desenvolvimento (P&D) que possam estar realizando. Mas como eles não precisam fornecer muitas informações, os investidores podem achar difícil prever quanto potencial eles realmente têm. Portanto, os investidores precisam pegar o que aprendem sobre essas ações com um grão de sal e fazer suas próprias pesquisas.

Principais Takeaways

• As ações de balcão não são negociadas em uma bolsa de valores e geralmente são negociadas a menos de US $ 1.
• Os investidores podem negociar ações de balcão através de um corretor com desconto ou serviço completo.
• As transações de balcão podem ser realizadas através do Quadro de avisos de venda livre ou através de folhas-de-rosa.
• As ações de venda a descoberto de balcão podem ser arriscadas, porque são pouco negociadas.

Como negociar ações de balcão

O primeiro passo que um investidor deve dar antes de negociar valores mobiliários de balcão é abrir uma conta com uma corretora. Um investidor pode escolher entre um corretor de desconto ou um corretor de serviço completo. No entanto, os investidores devem estar cientes de que nem todos os corretores permitem negociar valores mobiliários de balcão. O corretor de um investidor trabalhará com o formador de mercado aplicável para garantir que o processo de transação seja concluído com êxito.

Aqui está um exemplo das etapas que são tomadas quando um investidor faz uma ordem de compra de mercado para uma ação de balcão. Depois que o investidor coloca a ordem de mercado com seu corretor, o corretor deve agora entrar em contato com o respectivo formador de mercado do título. O formador de mercado citará o corretor com o preço de venda pelo qual o formador de mercado está disposto a vender o valor mobiliário. As cotações de compra e venda podem ser monitoradas constantemente por um investidor através do OTCBB (OTCBB).

Como a ordem era uma ordem de mercado, o corretor deve aceitar o preço cotado. A corretora transferirá os fundos necessários para a conta do formador de mercado e é posteriormente creditada com os respectivos valores mobiliários. Se o investidor desejar, ele pode fazer pedidos com limite ou interromper os valores mobiliários de balcão, a fim de implementar limites de preço. Um processo semelhante é realizado quando um investidor decide vender um título OTC.

Como as ações OTC são diferentes das outras ações

As principais bolsas de valores tendem a ter requisitos rigorosos de listagem, que as empresas devem atender antes que suas ações possam ser negociadas. Existem muitos exemplos de empresas com ações listadas por vários anos, apenas para serem retiradas posteriormente da bolsa em que negociaram. Essas ações precisam ser negociadas em algum lugar. Dezenas de milhares de pequenas e microempresas de capitalização são negociadas em bolsas OTC em todo o mundo.

Ações e títulos podem ser negociados no balcão.

Há uma diferença entre duas empresas, cada uma com US $ 1 bilhão em capitalização de mercado, a primeira com 10 bilhões de ações com preço de US $ 0, 10 cada e a segunda com 10 milhões de ações com preço de US $ 100, sendo todas as outras coisas iguais. Nenhuma empresa com uma capitalização de mercado desse tamanho manteria um preço de ação tão baixo. O preço de US $ 100 é muito mais provável. Por que as empresas fazem isso? As razões são ilusórias. Em geral, quanto mais restrita a flutuação de uma empresa, mais pronunciado é o efeito de uma grande compra sobre o preço de uma ação. As principais ações bem-sucedidas, como Microsoft (MSFT), Facebook (FB) e Tesla (TSLA), listaram suas ações pela primeira vez na NYSE ou Nasdaq com preços acima de US $ 10.

As ações mais comuns com potencial real têm preço superior a US $ 15 por ação e estão listadas na NYSE ou na Nasdaq. Ações com preços abaixo de US $ 1, negociadas no mercado de balcão, têm perspectivas financeiras mais sombrias e geralmente são muito especulativas e arriscadas.

Os investidores podem vender a descoberto OTC?

Embora a venda a descoberto seja permitida em valores mobiliários negociados no mercado de balcão, ela não deixa de ter sua parcela de problemas em potencial.

A venda a descoberto no mercado de balcão é extremamente arriscada, porque essas ações são frequentemente muito pouco negociadas, o que as torna muito ilíquidas. Essa falta de liquidez pode ser perigosa se um investidor precisar cobrir uma posição vendida cada vez menos rentável. Se o volume for muito baixo, a cobertura da posição pode se tornar uma perspectiva muito improvável.

Outro problema que surgiu com a venda a descoberto de valores mobiliários de balcão é o uso de esquemas de bombas e despejos. Esses esquemas são realizados por vigaristas que usam e-mails da Internet e spam para promover fortemente um estoque pouco negociado no qual eles têm posições longas. Quando isso acontece, o resultado geralmente é um aumento no preço das ações, seguido por uma queda. No entanto, o pico inicial devastará qualquer investidor com uma posição vendida. Esses esquemas costumam usar ações de balcão, porque são relativamente desconhecidas quando comparadas às ações negociadas em bolsa.

A linha inferior

Embora o investimento em valores mobiliários de balcão pareça muito simples, eles podem ser mais arriscados do que as ações listadas em bolsas de valores. As ações de balcão são geralmente de empresas extremamente pequenas, com limites de mercado em torno de US $ 50 milhões ou menores. Essas empresas oferecem muito pouca informação, o que pode ser difícil de encontrar. Eles são extremamente ilíquidos e podem dificultar encontrar um comprador.