Padrão Global de Classificação da Indústria (GICS)
O Global Industry Classification Standard (GICS) é um sistema de classificação padronizado para ações, desenvolvido em conjunto pelo Morgan Stanley Capital International (MSCI) e pela Standard & Poors. A metodologia GICS é usada pelos índices MSCI, que incluem ações nacionais e internacionais, bem como por grande parte da comunidade profissional de gestão de investimentos.
A hierarquia do GICS começa com 11 setores e é seguida por 24 grupos de setores, 68 setores e 157 sub-setores. Cada ação classificada terá uma codificação em todos os quatro níveis. Desde a criação do GICS em 1999, várias revisões adicionaram, redefiniram ou excluíram grupos, sub-indústrias ou setores. Ocorreram duas revisões no nível setorial. O primeiro, em 2016, criou um setor imobiliário. A segunda, em 2018, renomeou o setor de telecomunicações como o setor de serviços de comunicação. Essa mudança também incluiu a expansão do setor para incluir alguns interesses de mídia e entretenimento anteriormente classificados no setor discricionário do consumidor e alguns interesses de mídia e serviços interativos anteriormente classificados no setor de tecnologia da informação.
Compreendendo o Global Industry Classification Standard (GICS)
O sistema Global Industry Classification Standard (GICS) foi estabelecido em 1999 e desde então se tornou amplamente seguido pelo uso direto pelos gerentes de portfólio e pela comparação com os índices MSCI. No total, mais de 26.000 ações em todo o mundo foram classificadas pela GICS, representando mais de 95% da capitalização de mercado listada no mundo. A MSCI estima que mais de US $ 3 trilhões em ativos sejam comparados aos seus fundos da MSCI, muitos dos quais são específicos do setor.
O principal objetivo do GICS é permitir que todos os participantes do mercado classifiquem ações por definições padronizadas do setor. O GICS é usado para tomar decisões de diversificação de portfólio e alocação de ativos em uma estrutura comum.
O GICS concorre com o sistema ICB (Industry Classification Benchmark), que é mantido pela Dow Jones e pelo FTSE Group de Londres. Na prática, a maioria das mesmas designações de setor e setor existem em ambos os padrões.
Examinando a utilidade do GICS
Mais recentemente, a utilidade das classificações GICS foi questionada. Muitas de nossas medidas econômicas atuais ainda são produtos da Era Industrial: quando as empresas que estavam crescendo e moldando o mundo eram gigantescas com enormes instalações físicas e muitos produtos materiais - empresas como Exxon Mobile e GE. As empresas de tecnologia como as conhecemos hoje nem sequer foram concebidas.
Os tempos mudaram, mas ainda tratamos as entidades comerciais como se elas viessem dos limites tradicionais da indústria. Os muros da indústria estão se desintegrando rapidamente. Nos últimos cinco anos, empresas como Apple e Google fizeram movimentos significativos nos mercados automotivo, de saúde, mídia e doméstico inteligente, entre muitos outros. O GICS pode classificá-los como parte do setor de Tecnologia da informação, mas sabemos que seu alcance se estende muito além.
Os críticos afirmam que é hora de passarmos de uma ênfase vertical do setor para uma centrada nos modelos de negócios, atualizando o Global Industry Classification Standard para refletir a visão mais ampla adotada pelos vencedores de negócios de hoje. Novas medidas e padrões podem ajudar investidores, clientes e funcionários a gerenciar novos cenários estratégicos com maiores insights.
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