ETFs do ESG olham para pegar rivais tradicionais

A indústria de fundos negociados em bolsa (ETFs) continua seu crescimento exponencial. Este ano, os ETFs listados nos EUA superaram os registros anuais de entrada quase três meses antes do final do ano. Os ETFs que aderem aos princípios de investimento ambiental, social e de governança (ESG) estão se recuperando em relação aos rivais tradicionais.

Atualmente, existem cerca de 50 ETFs ESG negociados nos EUA, mas apenas um, o ETF Social iShares MSCI KLD 400 (DSI), possui cerca de US $ 1 bilhão em ativos sob gestão. Apenas mais um ETF da ESG possui mais de US $ 500 milhões em ativos. No final de agosto de 2017, havia cerca de US $ 5, 7 bilhões em ativos combinados sob gestão em todos os ETFs listados nos EUA, pouco mais de um terço dos ativos gerenciados pelo maior fundo mútuo ESG.

"O total relativamente pequeno de ativos investidos em ETFs sustentáveis ​​ocorre no momento em que os ETFs estão em rápida expansão", informou a Reuters. "Os investidores retiraram US $ 264, 5 bilhões dos fundos mútuos de ações gerenciados ativamente nos EUA em 2016, enquanto injetavam um recorde de US $ 282 bilhões em fundos negociados em bolsa, segundo dados da Morningstar e FactSet".

Uma fronteira de crescimento viável

Muitos dos principais ETFs de captação de ativos deste ano são fundos simples, de baixo custo e com limite máximo de baunilha. Ainda assim, os ETFs beta inteligentes também continuam seu ritmo tórrido de crescimento de ativos, obrigando alguns observadores do mercado a especularem que o crescimento está chegando para os fundos ESG.

A pesquisa anual da ETF da Brown Brothers Harriman "encontrou maior interesse em ETFs de Meio Ambiente, Social e Governança (ESG), com 51% dos investidores achando ESG pelo menos um pouco importante contra 37% no ano passado".

Uma das principais razões pelas quais alguns investidores demoram a adotar ETFs ESG é a teoria de que investir com um consciente pode levar a um desempenho inferior. Embora isso possa ocorrer em períodos específicos, vários dados e estudos indicam que o ESG é viável a longo prazo e oferece o potencial de superar os investimentos tradicionais.

Negócios verdes são bons negócios

As empresas que priorizam virtudes ambientais, como pegadas de carbono reduzidas, podem ficar menos expostas aos preços das commodities. Ao usar fontes de energia mais econômicas e limpas, essas empresas podem economizar capital e reforçar suas posições de caixa. As empresas com um sólido histórico de governança são frequentemente apoiadas por equipes de gerenciamento sólidas que demonstram um compromisso contínuo com os acionistas e com os balanços organizados. Além disso, é provável que essas empresas tenham mais diversidade em seus conselhos e entre executivos de nível C. Dados históricos indicam empresas com maior diversidade de gênero em posições-chave que superam os rivais dominados por homens.

O FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) rastreia o STOXX USA ESG Impact Index e abrange uma ampla gama de princípios ESG na construção de seu portfólio. O índice da ESG considera fatores como tecnologia limpa, emissões de carbono, relações de trabalho, segurança e benefícios no local de trabalho, políticas do conselho e remuneração de executivos.

Fazendo movimentos para gerar interesse

Os emissores de ETF estão tomando medidas para gerar maior interesse nos fundos ESG. Os produtos ESG herdados normalmente evitam tarifas previsíveis, como estoques de jogos, tabaco e armas. A nova geração de ETFs ESG vai mais longe e alguns são refinados, com foco em nichos específicos.

No início deste ano, a Inspire Investing, com sede na Califórnia, lançou vários ETFs que usam valores cristãos como telas para seleção de títulos. Outros ETFs ESG, vários dos quais estão se mostrando populares entre os investidores, optam por se concentrar em empresas ou empresas ambientalmente conscientes que enfatizam a diversidade de gênero em benefício dos investidores.

Uma via óbvia para gerar maior interesse dos investidores no ESG é a emissão de competidores por taxas. Este ano, cerca de três quartos das entradas de ETF dos EUA foram alocados a fundos com taxas de despesa anual de 0, 2% ou menos. O ETF beta inteligente de capitalização média de capitalização alta é significativamente mais caro, embora não seja caro, cerca de 0, 3% ao ano.

Os emissores de ETF demonstram disposição para reduzir as taxas de smart beta ou introduzir novas tarifas de smart beta com baixos custos. No início deste ano, a iShares, o maior patrocinador de ETF do mundo, reduziu drasticamente as despesas com vários ETFs de ESG no que poderia ser o início de taxas mais baixas no espaço ESG.