Definição de EBITDAR
O lucro antes dos juros, impostos, depreciação, amortização e custos de reestruturação ou aluguel (EBITDAR) é uma ferramenta não-GAAP usada para medir o desempenho financeiro de uma empresa. Embora o EBITDAR não apareça na demonstração de resultados de uma empresa, ele pode ser calculado usando as informações da demonstração de resultados.
A fórmula para EBITDAR é
EBITDAR = EBITDA + Custos de Reestruturação / Aluguel em que: EBITDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização \ begin {alinhado} & \ text {EBITDAR} = \ text {EBITDA + Custos de Reestruturação / Aluguel} \\ & \ textbf { onde:} \\ & \ text {EBITDA = Lucro antes dos juros, impostos} \\ & \ text {depreciação e amortização} \\ \ end {aligned} EBITDAR = EBITDA + Custos de reestruturação / aluguel onde: EBITDA = Lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização
1:33EBITDAR
O que o EBITDAR lhe diz?
O EBITDAR é uma métrica usada principalmente para analisar a saúde financeira e o desempenho das empresas que passaram por reestruturações no ano passado. Também é útil para empresas como restaurantes ou cassinos que possuem custos de aluguel exclusivos. Existe ao lado de lucro antes de juros e impostos (EBIT) e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).
O uso do EBITDAR na análise ajuda a reduzir a variabilidade das despesas de uma empresa para a seguinte, a fim de focar apenas nos custos relacionados às operações. Isso é útil quando se compara empresas do mesmo setor.
O EBITDAR não leva em conta o aluguel ou a reestruturação, porque essa métrica procura medir o desempenho operacional principal da empresa. Por exemplo, imagine um investidor comparando dois restaurantes, um em Nova York com aluguel caro e outro em Omaha com aluguel significativamente menor. Para comparar esses dois negócios efetivamente, o investidor exclui seus custos de aluguel, bem como juros, impostos, depreciação e amortização.
Da mesma forma, um investidor pode excluir os custos de reestruturação quando uma empresa passou por uma reestruturação e incorreu em custos do plano. Esses custos, incluídos na demonstração do resultado, geralmente são vistos como não recorrentes e excluídos do EBITDAR para fornecer uma melhor idéia das operações em andamento da empresa.
Principais Takeaways
- O EBITDAR é uma medida de rentabilidade, como EBIT ou EBITDA, mas é melhor para cassinos, restaurantes e outras empresas que têm custos de aluguel ou reestruturação não recorrentes ou altamente variáveis.
- O EBITDAR oferece aos analistas uma visão do desempenho operacional principal da empresa, além de despesas não relacionadas às operações, como impostos, aluguel, custos de reestruturação e despesas não monetárias.
- O uso do EBITDAR permite uma comparação mais fácil de uma empresa para outra, minimizando variáveis únicas que não se relacionam diretamente às operações.
Exemplo de como usar o EBITDAR
O EBITDAR geralmente é calculado apenas para fins internos, pois não é uma métrica de relatório financeiro necessária para empresas públicas. Uma empresa pode calculá-lo a cada trimestre para isolar e revisar as despesas operacionais sem ter que considerar custos flutuantes, como reestruturação ou aluguel, que podem diferir entre várias subsidiárias da empresa ou entre os concorrentes da empresa.
O ponto de partida é o lucro antes dos juros e impostos (EBIT), também conhecido como receita operacional. Essa métrica exclui juros e impostos. O próximo passo é excluir os custos associados à depreciação, amortização, aluguel ou reestruturação, para chegar ao EBITDAR.
Por exemplo, imagine que a empresa XYZ receba US $ 1 milhão em um ano e tenha US $ 400.000 em despesas operacionais totais. Subtrair as despesas operacionais da receita resulta em US $ 600.000 de EBIT ou receita operacional (receita de US $ 1 milhão - despesas operacionais de US $ 400.000) = US $ 600.000.
As despesas operacionais não incluem despesas com juros e impostos, pois a empresa escolhe mostrá-las mais abaixo na demonstração do resultado, após o EBIT.
Incluídas nas despesas operacionais de US $ 400.000 da empresa estão depreciação de US $ 15.000, amortização de US $ 10.000 e aluguel de US $ 50.000. Para chegar ao EBITDAR, um analista exclui depreciação, amortização e aluguel (US $ 15.000 + US $ 10.000 + US $ 50.000) do cálculo iniciando com EBIT e adicionando os valores da seguinte forma:
- EBITDAR = US $ 600.000 EBIT + (US $ 15.000 + US $ 10.000 + US $ 50.000) = US $ 675.000
Observe que o aluguel é excluído apenas para a métrica EBITDAR.
A diferença entre EBITDAR e EBITDA
A diferença entre o EBITDA e o EBITDAR é que este último exclui custos de reestruturação ou aluguel. No entanto, ambas as métricas são utilizadas para comparar o desempenho financeiro de duas empresas sem considerar seus impostos ou despesas não monetárias, como depreciação e amortização. Quando uma empresa amortiza ou deprecia um ativo, baixa uma parte do custo do ativo a cada ano ao longo de vários anos, embora possa ter efetivamente pago pelo ativo em um ano.
Embora sejam essenciais para declarações fiscais e livros contábeis, esses números podem obscurecer a imagem do estado financeiro atual de uma empresa. Como resultado, os investidores desejam considerar o desempenho de uma empresa sem levar em consideração as despesas não operacionais, pois podem parecer bastante diferentes de uma empresa para outra.
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