Índice EAFE
O EAFE Index é um índice de ações que serve como uma referência de desempenho para os principais mercados de ações internacionais, representado por 21 principais índices MSCI da Europa, Austrália e Oriente Médio.
O Índice EAFE é o mais antigo índice internacional de ações e é comumente chamado de MSCI EAFE Index.
BREAKING DOWN EAFE Index
Assim como o índice S&P 500 representa o desempenho de ações de pequeno e grande capital nos mercados dos EUA, o Índice EAFE foi criado para refletir o desempenho de ações de pequeno e grande capital nas regiões desenvolvidas da Europa, Australásia e Extremo Oriente (EAFE). O índice foi desenvolvido pelo Morgan Stanley Capital International (MSCI) em 1969 e lista 926 ações de 21 países da EAFE. Em outubro de 2017, a lista de países por região é fornecida na tabela abaixo:
Países do Índice MSCI EAFE | ||||
Europa | Australásia | Médio Oriente | ||
Áustria | Alemanha | Portugal | Austrália | Israel |
Bélgica | Irlanda | Espanha | Hong Kong | |
Dinamarca | Itália | Suécia | Japão | |
Finlândia | Países Baixos | Suíça | Nova Zelândia | |
França | Noruega | Reino Unido | Cingapura |
O índice EAFE é um índice ponderado de capitalização de mercado - seus componentes individuais são ponderados de acordo com sua capitalização de mercado. Isso significa que países com os maiores mercados de ações, como Japão e Reino Unido, terão a maior ponderação relativa no índice. Além disso, alterações no valor de mercado de títulos maiores resultarão em uma mudança maior no índice do que alterações no valor de mercado de ações menores. Os maiores títulos de 70% no índice MSCI EAFE constituem os estoques de grande capitalização do índice, os 71º a 85º percentis são o EAFE Mid Cap e os 85º a 99º percentis representam o EAFE Small Cap.
Em outubro de 2017, as ações das bolsas japonesas representavam a maior alocação do índice em 23, 03%. Os quatro principais países por alocação no índice EAFE, após o Japão, incluem o Reino Unido - 17, 82%, França - 10, 77%, Alemanha - 9, 76% e Suíça - 8, 24%. As 10 principais listagens de empresas no índice são Nestlé, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC e SAP. Essas empresas cobrem US $ 1, 63 trilhão, ou 11, 34%, da capitalização de mercado ajustada por flutuação de US $ 14, 39 trilhões.
O setor financeiro da EAFE tem a maior ponderação no índice. A tabela abaixo mostra os setores representados no índice MSCI EAFE e seus respectivos pesos:
| Setores do MSCI EAFE Index | |
|---|---|
Setor | Peso (%) |
Finanças | 21, 46 |
Industriais | 14, 41 |
Consumidor Discricionário | 12, 2 |
Consumidores básicos | 11, 22 |
Cuidados de saúde | 10, 57 |
Materiais | 7, 85 |
Tecnologia da informação | 6.27 |
Energia | 5.05 |
Serviços de Telecomunicações | 4, 07 |
Imobiliária | 3.54 |
Serviços de utilidade pública | 3, 35 |
Outro índice, desenvolvido pela MSCI, Inc., que representa o desempenho do mercado global é o MSCI ACWI (All Country World Index). O índice ACWI lista 2.491 ativos de 47 países, compostos por 23 países desenvolvidos e 24 economias emergentes. Ambos os índices fornecem um veículo transparente que pode ser usado por investidores institucionais para tirar proveito de investimentos lucrativos de vários mercados de capitais do mundo. Em comparação, a tabela abaixo mostra o desempenho anual dos dois índices de 2006 a 2016:
| Desempenho Anual (%) | ||
|---|---|---|
Ano | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1, 51 | 8.48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4, 71 |
2013 | 23, 29 | 23, 44 |
2012 | 17, 90 | 16, 80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13, 21 |
2009 | 32, 46 | 35, 41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11, 63 | 12.18 |
2006 | 26, 86 | 21, 53 |
Investidores e gerentes institucionais usam o índice EAFE como uma referência de desempenho para os mercados de ações desenvolvidos internacionalmente. Ao comparar o desempenho de seus fundos com o do índice EAFE, um gerente pode verificar se está agregando valor às carteiras de seus clientes ou não. Os investidores e gerentes de portfólio que desejam um nível maior de diversificação além das fronteiras de ações dos EUA e do Canadá podem incluir ações da EAFE em suas carteiras. Isso geralmente pode ser feito através da compra de produtos financeiros indexados, como fundos negociados em bolsa (ETFs).
Um exemplo de ETF que rastreia os resultados de investimento do índice EAFE é o iShares MSCI EAFE ETF (EFA). O ETF possui ativos líquidos de US $ 81, 31 bilhões com uma taxa de despesa de 0, 33%, em outubro de 2017, e cobre 85% da capitalização de mercado investível de cada país, o que não inclui a maioria dos títulos de pequena capitalização do índice. Outros ETFs que refletem o desempenho do índice EAFE são os ETFs iShares Core MSCI EAFE (IEFA) e iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ).
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