Profundamente no dinheiro

O que é profundo no dinheiro?

Uma opção profunda no dinheiro tem um exercício, ou preço de exercício, significativamente abaixo (para uma opção de compra) ou acima (para uma opção de venda) do preço de mercado do ativo subjacente. O valor dessa opção é quase todo valor intrínseco e prêmio mínimo.

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Nas opções de dinheiro

Compreendendo profundamente no dinheiro

O Internal Revenue Service (IRS) define profundamente nas opções de dinheiro como qualquer opção com prazo inferior a 90 dias, com preço de exercício que corresponde a uma greve abaixo do preço mais alto da ação disponível ou opção com prazo superior a 90 dias com um preço inferior a duas advertências que o preço mais alto da ação disponível.

Uma opção é considerada "profunda no dinheiro" se estiver no dinheiro em mais de US $ 10. Para opções, tanto uma opção de compra quanto uma opção de venda podem estar no dinheiro. Portanto, se uma opção de compra é "profunda no dinheiro", significa que o preço de exercício é pelo menos US $ 10 a menos que o ativo subjacente ou US $ 10 a mais em uma opção de venda. Para ações de preço mais baixo, US $ 5 ou menos pode ser o nível necessário para se aprofundar no dinheiro. Essa profundidade nas opções de dinheiro tem um nível delta muito alto, o que significa que as opções se moverão quase em paralelo com o ativo subjacente.

A característica mais importante desse tipo de opção é seu considerável valor intrínseco. Para calcular o valor de uma opção de compra, é necessário subtrair o preço de exercício do preço de mercado do ativo subjacente. Para uma opção de venda, você adicionaria o preço de exercício ao preço do ativo subjacente.

À medida que uma opção de compra avança mais no dinheiro, seu delta se aproxima de 100%. Nesse delta, cada alteração pontual do preço do ativo subjacente resulta em uma alteração igual e simultânea do preço da opção na mesma direção.

Por esse motivo, as opções embutidas no dinheiro são uma excelente estratégia para investidores de longo prazo, especialmente quando comparadas às opções de compra e venda (OTM). Portanto, investir na opção é semelhante ao investimento no ativo subjacente, exceto que o detentor da opção terá os benefícios de menor desembolso de capital, risco limitado, alavancagem e maior potencial de lucro.

Principais Takeaways

• No fundo das opções monetárias, os preços de exercício estão significativamente acima ou abaixo do preço da opção.
• São excelentes investimentos para investidores de longo prazo, porque possuem um delta de quase 100%, o que significa que seus preços mudam a cada ponto no preço do ativo subjacente.
• A desvantagem das opções de dinheiro é que existe a possibilidade de as ações se moverem na direção oposta e diminuirem os lucros ou aumentarem as perdas.

Algumas considerações

Como as opções custam menos do que o ativo subjacente, as opções de dinheiro permitem que o investidor lucre o mesmo ou quase o mesmo com o movimento de uma ação que os detentores (ou vendedores a descoberto) das ações reais. Enquanto a opção de dinheiro profundo traz um menor investimento e risco de capital; eles não estão isentos de riscos.

Como as opções têm uma vida útil limitada, diferentemente dos estoques, o investidor ainda precisa que o estoque subjacente se mova na direção desejada (mais alta para chamadas e mais baixa para vendas) dentro do período especificado para obter lucro.

Sempre há a possibilidade de que as ações se movam na direção oposta à desejada, diminuindo as opções ou até mesmo saindo do dinheiro. Nesse caso, o valor intrínseco diminui ou desaparece completamente deixando apenas o prêmio, que está à mercê da decadência do tempo.

Exemplo de Deep in the Money

Suponha que um investidor compre uma opção de compra de maio da ABC com preço de exercício de US $ 175 em 1 de janeiro de 2019. O preço de fechamento da ABC era de US $ 210 em 1 de janeiro de 2019 e os preços de exercício das opções de compra de maio no mesmo dia foram: US $ 150, US $ 175, US $ 210, US $ 225 e US $ 235. Como o prazo da opção é superior a 90 dias, a opção de compra com um preço de exercício de US $ 150 (duas ocorrências a menos de US $ 210) é um elemento profundo da opção de dinheiro.

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