Taxa de retorno sobre ativos
A taxa de retorno sobre ativos (ROA em dinheiro) é usada para comparar o desempenho de uma empresa com o de outros membros do setor. É um índice de eficiência que classifica os fluxos de caixa reais para os ativos da empresa sem ser afetado pelo reconhecimento de resultados ou pelas medições de resultados. O índice pode ser usado internamente pelos analistas da empresa ou por potenciais e atuais investidores.
Noções básicas sobre retorno de caixa sobre ativos
Analistas fundamentais acreditam que uma ação pode ser subvalorizada ou supervalorizada. Ou seja, analistas fundamentais, acreditam que a análise aprofundada pode ajudar a aumentar o retorno do portfólio. Para fazer essa análise, analistas fundamentais usam uma variedade de ferramentas, incluindo proporções. Os índices ajudam os analistas a comparar e contrastar pontos de dados, como retorno sobre ativos (ROA) e ROA em dinheiro. Quando esses dois índices divergem, é um sinal de que o fluxo de caixa e o lucro líquido não estão alinhados, o que é um ponto de preocupação para os analistas.
ROA vs. ROA em dinheiro
O retorno dos ativos é calculado dividindo o lucro líquido pelo total médio de ativos. A resposta informa aos analistas financeiros quão bem uma empresa está gerenciando ativos. Em outras palavras, o ROA diz aos analistas quanto cada dólar de ativos está gerando em ganhos. Um índice alto significa que a empresa obtém mais receita líquida de US $ 1 em ativos do que a empresa média, o que é um sinal de eficiência. Uma proporção baixa significa que uma empresa obtém menos lucro líquido por US $ 1 em ativos, o que é um sinal de ineficiência. A questão é que o lucro líquido nem sempre está alinhado ao fluxo de caixa. Como solução, os analistas usam o ROA de caixa, que divide os fluxos de caixa das operações (CFO) pelo total de ativos. O fluxo de caixa das operações foi projetado especificamente para reconciliar a diferença entre o lucro líquido e o fluxo de caixa. Dessa forma, é um número mais preciso a ser usado no cálculo do ROA do que o lucro líquido.
Por exemplo, se a empresa A tiver um lucro líquido de US $ 10 milhões e ativos totais de US $ 50 milhões, o ROA será de 20%. A empresa A também tem um alto crescimento de vendas devido a um novo programa de financiamento que oferece 100% de financiamento a todos os clientes. Como resultado, o lucro líquido é alto, mas o aumento do lucro é o resultado de um aumento nas vendas a crédito. Essas vendas a crédito aumentaram as vendas e o lucro líquido, mas a empresa não recebeu dinheiro pelas vendas. O fluxo de caixa das operações, um item de linha que pode ser encontrado na demonstração do fluxo de caixa, mostra que a empresa possui US $ 5 milhões em vendas a crédito. O fluxo de caixa das operações deduz esses US $ 5 milhões em vendas a crédito da receita líquida. Como resultado, o ROA em dinheiro é calculado dividindo US $ 5 milhões por US $ 50 milhões, ou seja, 10%. Na realidade, os ativos geraram uma quantidade menor de ganhos em dinheiro "reais" do que se pensava inicialmente.
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