Dinheiro disponível para serviço da dívida (CADS)
O que significa dinheiro disponível para o serviço da dívida?
Caixa disponível para serviço da dívida (CADS) é um índice que mede a quantidade de caixa que uma empresa tem em mãos em relação às suas obrigações de serviço da dívida vencidas dentro de um ano. As obrigações de serviço da dívida incluem todos os pagamentos de juros atuais e pagamentos de principal atuais. Às vezes, as obrigações de arrendamento fazem parte do denominador.
Entendendo o dinheiro disponível para o serviço da dívida (CADS)
Os credores obviamente preferem que uma empresa tenha uma alta taxa de CADS; quanto mais alto o índice, mais uma almofada de caixa a empresa tem para financiar seus próximos pagamentos de serviço da dívida. Em outras palavras, quanto maior a taxa de CADS da empresa, menor a probabilidade de a empresa deixar de pagar suas dívidas. Para os acionistas de uma empresa, o desejo é de uma relação CADS 'ideal', não necessariamente uma relação alta. Os acionistas consideram o saldo do CADS que mantém a empresa em uma sólida base de solvência, com o imperativo de a administração distribuir dinheiro efetivamente - para qualquer combinação de dispêndios de capital, pagamentos de dividendos, recompras de ações - na tentativa de maximizar os retornos para esses proprietários da empresa.
O CADS não é listado separadamente no balanço de uma empresa. Em vez disso, o CADS, ou fluxo de caixa disponível para o serviço da dívida (CFADS), como uma relação, pode aparecer como uma aliança no contrato de dívida com o credor, juntamente com outros índices de cobertura do serviço da dívida (DSCR).
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