Valor do livro
O valor contábil de um ativo é igual ao seu valor contábil no balanço patrimonial, e as empresas calculam sua compensação pelo ativo contra sua depreciação acumulada. O valor contábil também pode ser considerado como o valor patrimonial líquido de uma empresa calculado como ativo total menos ativos intangíveis (patentes, ágio) e passivos. Para o desembolso inicial de um investimento, o valor contábil pode ser líquido ou bruto de despesas como custos de negociação, impostos sobre vendas, encargos de serviços e assim por diante.
A fórmula para o cálculo do valor contábil por ação é o total do patrimônio líquido, menos as ações preferenciais, dividido pelo número de ações ordinárias da companhia.
Principais Takeaways
- O valor contábil de uma empresa é a diferença entre o total de ativos e o total de passivos da empresa.
- O valor contábil de um ativo é igual ao seu valor contábil no balanço.
- O valor contábil reflete o valor total dos ativos de uma empresa que seus acionistas receberiam se a empresa fosse liquidada.
Entendendo o valor contábil
Entendendo o valor contábil
O valor contábil também é conhecido como "valor contábil líquido" e, no Reino Unido, "valor patrimonial líquido".
Como valor contábil de uma empresa, o valor contábil tem dois usos principais:
1. Serve como o valor total dos ativos da empresa que os acionistas receberiam teoricamente se uma empresa fosse liquidada.
2. Quando comparado ao valor de mercado da empresa, o valor contábil pode indicar se uma ação está sub ou superestimada.
Em finanças pessoais, o valor contábil de um investimento é o preço pago por um investimento em títulos ou dívidas. Quando uma empresa vende ações, o preço de venda menos o valor contábil é o ganho ou perda de capital do investimento.
Para mais informações, consulte Digging Into Book Value.
Custo histórico
O termo valor contábil deriva da prática contábil de registrar o valor do ativo pelo custo histórico original dos livros. Embora o valor contábil de um ativo possa permanecer o mesmo ao longo do tempo por meio de medidas contábeis, o valor contábil de uma empresa coletivamente pode crescer a partir da acumulação de lucros gerados pelo uso de ativos. Como o valor contábil de uma empresa representa o valor acionário, comparar o valor contábil com o valor de mercado das ações pode servir como uma técnica de avaliação eficaz ao tentar decidir se as ações têm um preço justo.
Avaliação de marcação a mercado
Existem limitações quanto à precisão do valor contábil como proxy do valor de mercado das ações quando a avaliação de marcação a mercado não é aplicada a ativos que podem sofrer aumentos ou diminuições de seus valores de mercado. Por exemplo, imóveis pertencentes a uma empresa podem ganhar valor de mercado às vezes, enquanto suas máquinas antigas podem perder valor no mercado devido a avanços tecnológicos. Nesses casos, o valor contábil pelo custo histórico distorceria o valor real de um ativo ou da empresa, dado seu preço justo de mercado.
Relação Preço-Livro
A relação preço / livro (P / B) como um múltiplo de avaliação é útil para a comparação de valores entre empresas semelhantes dentro do mesmo setor, quando seguem um método contábil uniforme para avaliação de ativos. O índice pode não servir como base de avaliação válida ao comparar empresas de diferentes setores e indústrias, nas quais algumas empresas podem registrar seus ativos a custos históricos e outras marcar seus ativos no mercado. Como resultado, uma alta relação P / B não seria necessariamente uma avaliação de prêmio e, inversamente, uma baixa relação P / B não seria automaticamente uma avaliação de desconto.
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