Coca-Cola em retirada após reduzir orientação

Componente Dow A Coca-Cola Company (KO) atendeu às estimativas de lucro e receita do quarto trimestre na divulgação de resultados antes do mercado de quinta-feira, mas reduziu a orientação de lucro por ação (EPS) do ano fiscal de 2019, desencadeando uma reação de vender as notícias que reduziu mais as ações 3% à frente do sino de abertura. A desaceleração pode marcar a terceira reversão, logo acima da resistência de várias décadas nos últimos 12 meses.

As ações da gigante das bebidas lutaram para montar e manter o nível de US $ 50, 00 desde que subiram acima da alta de 1998, para US $ 44, 47 em 2016. Esse fracasso momentâneo não forçou muitos acionistas a sair de posições de longo prazo graças a um rendimento de dividendos saudável de 3, 14%, mas a Coca -Cola ainda está apresentando desempenho inferior a outros componentes da Dow por uma ampla margem. Enquanto isso, o suporte de longo prazo continua subindo mais e agora está localizado apenas cinco pontos abaixo do preço atual.

Gráfico de longo prazo do KO (1989-2019)

As ações estouraram acima da resistência de 1987, com US $ 3, 32 ajustados em parcelas em 1989, entrando em uma tendência de alta que estagnou na baixa adolescência em 1992. Uma consolidação estreita rendeu uma ruptura secundária em 1994, marcando o início de um avanço mais vertical que continuava no mercado. Alta de 1998 em US $ 44, 47. Essa foi a maior alta nos próximos 16 anos, à frente de um declínio de várias ondas que terminou na adolescência em março de 2003, marcando a menor baixa nos últimos 16 anos.

Um salto fraco parou na linha de tendência de seis anos de altas mais baixas em 2004, produzindo dois testes no suporte de 2003, seguidos por um aumento de 2006 que finalmente quebrou a resistência da linha de tendência. A pressão de compra diminuiu no nível de retração de 50% do mercado de urso no início de 2008, dando lugar a uma desaceleração que se acelerou durante o colapso econômico, deixando o estoque em 22 centavos de dólar em relação à baixa de 2003 em março de 2009.

Uma onda de recuperação saudável completou uma viagem de ida e volta à alta de 2008 em 2010, gerando um rompimento, mas pouco momento até 2013, quando a ação dos preços diminuiu para um canal crescente que permanece em vigor quase seis anos depois. Os vendedores geraram uma violação de canal único nesse período, durante o mini flash crash de agosto de 2015. A ação de alta dos preços quebrou a resistência de 1998 em 2016, mas a vantagem tem sido ilusória desde então, somando apenas três pontos.

O suporte a longo prazo do canal agora aumentou para a faixa de US $ 43 a US $ 44, em torno da média móvel exponencial de 50 meses (EMA), dando ao estoque menos espaço de manobra durante a atual crise. O canal não vai durar para sempre, mas os acionistas esperam que novas iniciativas que possam incluir bebidas com maconha apoiem o crescimento e mantenham os compradores ativos em apoio. Mesmo assim, serão necessárias muitas boas notícias neste momento para desencadear uma ruptura que aumenta muito a taxa de variação medíocre dos preços.

Gráfico de curto prazo do KO (2015-2019)

A remoção das linhas de canal no gráfico diário mostra os níveis de preços de curto prazo, auxiliando na análise direcional. O estoque falhou em três tentativas de 2018 para quebrar a resistência na alta de 2016, mas finalmente subiu esse nível em novembro. A liquidação em dezembro testou o novo suporte com êxito, enquanto esculpia o terceiro ponto de uma linha de tendência de baixa crescente que agora está alinhada com o nível de interrupção. Isso destaca o suporte crítico a US $ 47, que está situado a menos de 1, 5 pontos abaixo do preço atual.

O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) revela que as ações da Coca-Cola estavam em uma boa posição para estourar e subir para os US $ 50 antes do relatório misto desta manhã. O OBV retornou ao nível de fevereiro de 2018 em novembro e completou uma xícara incomum e lidou com a fuga antes das notícias, prevendo preços mais altos. No entanto, a pressão de venda agora pode derrubar o indicador na linha vermelha, anulando esse sinal de alta.

Não há muito a ser feito pelos acionistas no momento, exceto para assistir a níveis estreitos de interesse, que incluem o número da rodada US $ 50, suporte inicial a US $ 47 e suporte ao canal a US $ 43. Cuidado com o efeito dominó negativo se a ação do preço falhar no rompimento de novembro e gerar um rápido declínio no canal. Os touros precisam manter esse pregão a todo custo, porque um colapso terminaria a tendência de alta de 10 anos.

A linha inferior

As ações da Coca-Cola estão sendo negociadas em baixa depois que a gigante das bebidas reduziu a orientação para EPS de 2019 em reação aos ventos contrários à moeda e poderia testar o suporte em US $ 47 nas próximas sessões.

Divulgação: O autor não ocupava cargo nos títulos mencionados no momento da publicação.