Volume em equilíbrio: o caminho para o dinheiro inteligente

O volume em equilíbrio (OBV), um indicador de momento que mede o fluxo de volume positivo e negativo, foi desenvolvido por Joseph Granville e apresentado em 1963 à comunidade técnica nas páginas de seu livro, "A nova chave para lucros do mercado de ações de Granville". Granville sentiu que o volume era a força motriz por trás dos mercados e projetou o OBV para projetar quando ocorreriam grandes mudanças nos mercados. Em seu livro, ele descreveu o aumento ou diminuição de seu indicador, estabelecendo novos máximos ou mínimos, como "uma mola sendo enrolada firmemente".

Tutorial: Osciladores e indicadores de estoque

Quebrando a teoria
Granville continuou explicando sua teoria, afirmando que quando o volume aumentava ou diminuía drasticamente sem nenhuma mudança significativa no preço da emissão, então, em algum momento, o preço "subiria" para cima ou para baixo. Parece que, quando as instituições (fundos de pensão, fundos de investimento e grandes casas comerciais) começam a comprar uma questão que os investidores de varejo ainda estão vendendo, o volume aumenta à medida que o preço ainda está caindo ou se estabilizando. Durante um período de tempo, o volume começa a elevar o preço e o inverso começa a assumir o controle, à medida que as instituições começam a vender sua posição e os investidores de varejo começam a acumular suas posições novamente.

Dinheiro inteligente
Assim, o termo "dinheiro inteligente" começa a parecer claro - as instituições estão comprando as ações do "Joe médio" na parte inferior e depois as vendendo de volta para ele no topo ou perto dele. Você também pode ver como o OBV pode sugerir grandes mudanças na linha de tendência.
Aqui está uma fórmula fácil que explica o OBV:

• Se o fechamento de hoje for maior que o fechamento de ontem, o volume de hoje será adicionado ao OBV de ontem e será considerado um aumento de volume.
• Se o fechamento de hoje for menor que o fechamento de ontem, o volume de hoje será subtraído do OBV de ontem e será considerado um volume baixo.
• E se o fechamento de hoje é igual ao fechamento de ontem, o OBV de hoje é igual ao OBV de ontem.

Figura 1: Volume na balança

Gráfico criado com tradestation

Conclusão
É muito claro observar a dramática mudança nas tendências neste gráfico do Dow Jones Industrial Index de dezembro de 2000 a outubro de 2001. As tendências foram revertidas abruptamente e com convicção, pois a turbulência do ambiente político e corporativo liderava as manchetes das notícias. ano.