Recuando
O termo recuar refere-se ao fracasso de um formador de mercado em uma garantia de honrar a oferta cotada e solicitar preços por uma quantidade mínima. Recuar constitui uma violação grave dos regulamentos da indústria. A NASD Regulation Inc. usa um sistema automatizado de vigilância de mercado para permitir a resolução de reclamações de recuperação em tempo real. Recuar geralmente é desaprovado e pode levar a uma ação disciplinar contra o formador de mercado que recuou.
BREAKING DOWN Recuando
Digamos que um investidor queira comprar 1.500 ações da Empresa X. O Banco Y é o formador de mercado para essas ações e anuncia às 9:00 da terça-feira que a oferta das ações da Empresa X é de US $ 35, 67 e seu preço pedido é de US $ 36. O investidor faz um pedido para comprar 1.500 ações a US $ 36, mas o Banco X repentinamente se afasta do preço, alegando que a oferta agora é de US $ 35, 97 e a oferta agora é de US $ 36, 50. Isso viola as regras de cotação firme estabelecidas pela SEC, FINRA e outros órgãos reguladores que exigem que os formadores de mercado executem pedidos com a cotação exibida e podem resultar em ação disciplinar.
No entanto, existem algumas circunstâncias em que um formador de mercado não precisa cumprir essas regras de cotação firme. Uma dessas circunstâncias pode ser se o formador de mercado enviar uma alteração de cotação para a bolsa antes que um investidor apresente um pedido. Outro pode ser se o formador de mercado estiver no processo de atender a um pedido e alterar o preço das ações antes que ele esteja, ou deva estar razoavelmente consciente, de que outro pedido foi feito; ele não precisa preencher o novo pedido pelo preço antigo.
Recusando Reclamação
Recuar constitui uma violação da Regra SEC 11Ac1-1 ou da regra de cotação firme, que exige que um formador de mercado execute uma ordem apresentada a ele a um preço pelo menos tão favorável quanto sua cotação publicada, até seu tamanho de cotação publicado. Uma possível reclamação de apoio deve ser levada ao conhecimento do Departamento de Regulação do Mercado dentro de cinco minutos após a suposta ofensa. Caso contrário, pode ser difícil para a equipe do departamento obter uma execução comercial contemporânea do formador de mercado.
O Regulamento NASD não leva a cabo medidas disciplinares imediatas para uma queixa individual de recuperação, quando uma execução comercial contemporânea do formador de mercado é obtida ou oferecida. No entanto, a equipe do departamento mantém um registro dessas transgressões, e o não cumprimento repetido da regra de cotação firme pode resultar em ação disciplinar.
Compare contas de investimento Nome do provedor Descrição Divulgação do anunciante × As ofertas que aparecem nesta tabela são de parcerias das quais a Investopedia recebe remuneração.