Almofada de contabilidade
Um colchão contábil é um termo usado para descrever uma despesa intencionalmente excessiva relatada nas demonstrações financeiras de uma empresa, a fim de equilibrar as flutuações em seus ganhos ao longo dos períodos. A administração da empresa pode usar esses números inflacionados para subestimar artificialmente a receita no período atual, superestimando as contas de passivo ou de provisão. Isso permitirá à empresa exagerar a receita em um período posterior.
QUEBRANDO Almofada de Contabilidade
As empresas podem gerar um colchão contábil aumentando as provisões para devedores duvidosos no período atual, com ou sem indicações específicas de que as dívidas duvidosas realmente aumentarão. O aumento da provisão para devedores duvidosos resultaria em um valor a receber subestimado no período atual. A empresa poderia compensar isso no próximo período superestimando as contas a receber. Esses tipos de atividades de suavização de receita são métodos de gerenciamento de resultados. Nos casos em que o auditor ou analistas descobrem que a receita está sendo gerenciada, eles devem ajustar os valores de volta aos níveis adequados.
Gerenciamento de resultados
A suavização de renda através da criação de um colchão contábil é apenas um tipo de um conjunto mais amplo de atividades que se enquadram no gerenciamento de resultados. Você pode estar se perguntando por que qualquer empresa gostaria de subestimar intencionalmente sua receita em qualquer período. O motivo pelo qual alguns administradores recorrem à suavização de receita inclui as expectativas dos analistas e dos acionistas de ganhos muito estáveis e previsíveis. Os investidores podem esperar que os ganhos da empresa ABC cresçam 4% a cada período. Se a empresa crescer 6% no primeiro período e surpreender os investidores com uma queda de 1% no segundo, os investidores poderão se assustar e reagir diminuindo o valor das ações. Percepções de maior risco financeiro também podem levar os investidores a exigir um prêmio de risco mais alto, aumentando o custo de capital da empresa. Algumas gerências preferem subestimar o crescimento de 6% no primeiro período e superestimar a receita no segundo período para alcançar um resultado mais alinhado às expectativas de consenso - evitando a volatilidade no preço das ações.
Isso pode parecer menos prejudicial do que algumas outras maneiras pelas quais as administrações enganam os investidores. No entanto, ainda engana o público investidor sobre a verdadeira estabilidade do fluxo de renda de uma empresa. A suavização de receita é amplamente praticada e eufemisticamente referida como gerenciamento de resultados. Embora generalizada, e não necessariamente ilegal, a suavização de receita deva levantar preocupações quanto à qualidade dos ganhos gerados por uma empresa. A Comissão de Bolsa de Valores dos EUA (SEC) toma periodicamente ações de execução, emitindo violações e aplicando multas, contra o que considera manipulação "excessiva" ou "abusiva".
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