Incentivo Contábil

O que é um incentivo baseado em contabilidade?

Um incentivo baseado em contabilidade é projetado para compensar executivos de empresas com base em medidas de desempenho, como lucro por ação e retorno sobre o patrimônio. Outras medidas de desempenho que as empresas geralmente usam para avaliar o desempenho executivo incluem fluxo de caixa, retorno sobre ativos, receita operacional, receita líquida e retorno total dos acionistas.

Esses planos de incentivo amplamente utilizados baseiam-se na noção de que o principal objetivo da administração da empresa é aumentar os valores dos acionistas para os níveis mais altos possíveis.

Entendendo os incentivos baseados em contabilidade

Os incentivos baseados em contabilidade geralmente recompensam os executivos com dinheiro e ações da empresa ou opções de ações de funcionários. Em empresas de todos os tamanhos, o pagamento de incentivos geralmente compreende uma parcela significativa da remuneração de um executivo. As empresas determinam prêmios anuais de incentivo para funcionários comuns, usando fórmulas baseadas nos três componentes a seguir:

1. Nível salarial individual
2. Desempenho em toda a empresa
3. Desempenho de uma unidade de negócios específica

Principais Takeaways

• Um incentivo baseado em contabilidade é projetado para compensar executivos de empresas com base em medidas de desempenho.
• As empresas podem usar várias métricas diferentes para basear bônus, incluindo níveis salariais individuais, números de desempenho em toda a empresa e desempenho calculado para uma unidade de negócios específica.
• Os opositores a esses programas acreditam que podem apresentar potenciais conflitos de interesse, vinculando o desempenho da empresa ao salário de um executivo, o que pode desencadear decisões de alto risco.

O crescimento exponencial da remuneração do CEO

Os incentivos baseados em contabilidade são um tópico de estudo há várias décadas, pois as empresas evoluíram suas definições sobre o que constitui sucesso comercial e como ele pode ser melhor alcançado. O alinhamento das metas de funcionários e executivos com as dos acionistas, com base em medidas contábeis, é visto como um processo direto para determinar a remuneração por incentivo.

Os críticos argumentam que, à medida que os executivos são cada vez mais compensados ​​com os incentivos às ações da empresa, eles são incentivados a se concentrar nos impactos de curto prazo para compartilhar o preço, em vez de no planejamento a longo prazo e na estabilidade geral dos negócios. De acordo com o Instituto de Política Econômica, a remuneração do CEO cresceu 90 vezes a taxa do salário típico dos trabalhadores de 1978 a 2014.

Vantagens e desvantagens da remuneração baseada em incentivos

Existem muitos casos a serem feitos para esta prática, incluindo os seguintes benefícios:

• Os bônus são dedutíveis de impostos pela empresa que os paga
• Esses eventos não diluem o patrimônio líquido
• Esses programas alinham os interesses dos acionistas aos incentivos de um gerente

Por outro lado, os oponentes da remuneração baseada em incentivos citam muitas desvantagens dessa prática, incluindo o fato de que os cálculos de bônus podem ser altamente complexos porque os planos de remuneração geralmente dependem de uma infinidade de medidas de desempenho. Além disso, existem muitos tipos diferentes de prêmios, como incentivos baseados em ações, incentivos de longo prazo e bônus de curto prazo.

Os opositores também apontam para o fato de que as métricas financeiras usadas podem não refletir necessariamente alterações no valor de uma empresa. Por exemplo, uma empresa pode exibir um crescimento substancial do lucro por ação, enquanto diminui simultaneamente o valor da empresa para os acionistas, através de perdas relativas reais (dividendos menos perdas de capital) ou através de retornos reais negativos (retornos menos inflação).

Finalmente, vincular o salário de um executivo ao desempenho da empresa pode promover decisões de alto risco. Se eles falharem, o executivo pode não ganhar um bônus, mas seu salário-base é poupado. Enquanto isso, o preço das ações da empresa pode cair vertiginosamente, prejudicando os acionistas.

[Importante: Os incentivos de bônus não motivam necessariamente todos os funcionários a acelerar o jogo - especialmente aqueles que acreditam que já estão trabalhando em capacidade.]

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