5 coisas que você precisa saber sobre os fundos do índice

Investir em fundos mútuos de índice e ETFs recebe muita imprensa positiva, e com razão. Os fundos de índices, na melhor das hipóteses, oferecem uma maneira de baixo custo para os investidores rastrearem índices populares do mercado de ações e títulos. Em muitos casos, os fundos de índice superam a maioria dos fundos mútuos gerenciados ativamente.

Alguém poderia pensar que investir em produtos de índice é um acéfalo, um slam-dunk. No entanto, para surpresa de ninguém, os fornecedores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) criaram uma série de novos produtos de índice em resposta à popularidade do investimento em índices. Aqui estão cinco coisas a saber sobre os fundos de índice ao planejar sua estratégia de investimento.

Nem todos os fundos de índices são baratos

As pessoas que trabalham para grandes corporações multinacionais geralmente têm a oportunidade de investir em fundos de índice oferecidos no plano 401 (k) que são fundos institucionais baratos. Se o seu plano 401 (k) contiver fundos de índice de provedores como o Vanguard Group ou a Fidelity Investments, você pode ter certeza de que estes são de baixo custo. Ambas as famílias de fundos oferecem classes de ações com índices de despesas ainda mais baixos e também oferecem uma gama completa de fundos de índice em várias classes de ações e títulos.

Infelizmente, muitos planos 401 (k) não oferecem fundos de índice que não sejam tão baratos. Isso pode ser verdade se o seu provedor de plano for uma companhia de seguros ou corretora que ofereça seus próprios fundos proprietários. Embora o conselho para focar nos fundos de índice em seu plano 401 (k) seja geralmente sólido, verifique os fundos de índice oferecidos em seu plano para garantir que você esteja fazendo as melhores escolhas. Para 401 (k) participantes que tiveram a sorte de ter uma seleção de vários fundos de índice de baixo custo, a vantagem sobre fundos ativos de custo mais alto pode ser significativa.

Todos os índices não são criados iguais

Há uma ampla variedade de fundos mútuos e ETFs de baixo custo, cobrindo índices amplamente utilizados nas nove caixas domésticas no estilo Morningstar, bem como índices de ações estrangeiros amplamente utilizados. O mesmo vale para o lado da renda fixa.

A proliferação de produtos de índice ETF nos últimos anos levou a uma enorme quantidade de fundos de índice com índices subjacentes que foram essencialmente criados no “laboratório”, com resultados amplamente testados em oposição a resultados reais do mercado. Embora o backtest seja uma ferramenta analítica válida, os investidores precisam ter cuidado com os ETFs usando índices que consistem em uma grande quantidade de resultados históricos testados novamente. Que eu saiba, não há regras que governem as premissas subjacentes usadas na aplicação desses dados e os resultados simulados podem não ser um retrato exato dos riscos da ETF.

Pessoalmente, sinto-me muito mais confortável em aderir a fundos mútuos ou ETF que rastreiam um índice com base em dados reais do mercado.

Os fundos de índice não reduzem necessariamente o risco de perda

Os investidores em um fundo de índice ou ETF que acompanhavam o S&P 500 durante 2008 perderam cerca de 37% mais as despesas do fundo, refletindo o declínio no índice subjacente. Os investidores em produtos de índice que rastreiam imóveis sob a forma de um fundo de investimento imobiliário (REIT) ou ações de mercados emergentes também sofreram grandes perdas.

Os investidores de fundos de índice, no entanto, eliminam o risco do gerente. Esse é o risco de um gerente ativo ter um desempenho abaixo do valor de referência associado ao seu estilo de investimento devido às opções de investimento que eles fazem na administração do fundo.

Índices subjacentes podem mudar

A Vanguard, que é uma grande participante em fundos mútuos de índice e ETFs, alterou recentemente os índices subjacentes para vários de seus fundos mútuos de índice principal, como o Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), o Vanguard Small Cap Index (NAESX) e vários outros . Isso foi feito em grande parte devido às taxas que a Vanguard teve que pagar ao provedor de índice anterior, em um esforço para manter seu status como uma das lojas de fundos com índices de custo mais baixo. Não parece ter havido um impacto adverso aqui, mas, novamente, os investidores de fundos de índice precisam permanecer no topo de suas participações para mudanças como esta, que eu suspeito que serão mais comuns, uma vez que ETF e fornecedores de fundos mútuos continuam competindo em preço .

Os fundos de índice não garantem o sucesso do investimento

Apenas investir em um ou dois fundos de índice não significa que você está no caminho de alcançar suas metas de planejamento financeiro ou de investimento. Os fundos de índice são ferramentas como qualquer outro produto de investimento. Para obter o máximo benefício do uso de fundos de índice exclusivamente ou em combinação com fundos ativos, você precisa ter uma estratégia.

Os fundos de índice funcionam muito bem como parte de um plano de alocação de ativos. Os fundos de índice (pelo menos aqueles que acompanham benchmarks básicos) oferecem pureza em seus estilos de investimento. Muitos consultores financeiros reúnem carteiras de fundos de índice que são alocados de acordo com a tolerância ao risco de seus clientes e seu plano financeiro. Outros podem usar uma abordagem de “núcleo e exploração”, na qual os fundos de índice compõem grande parte do portfólio (o núcleo) com fundos ativos selecionados, para melhorar os retornos (a parte de exploração).

5 razões para evitar fundos de índice

A linha inferior

Investir em fundos mútuos de índice e ETFs pode ser uma excelente estratégia de baixo custo para todo ou parte de seu portfólio de investimentos. Como qualquer outra estratégia de investimento, investir em fundos de índice exige que você entenda no que está investindo. Nem todos os produtos de índice são iguais e os investidores precisam olhar além do rótulo de "fundo de índice" para garantir que estão realmente investindo em um produto de baixo custo que rastreia uma referência que se ajusta à sua estratégia de investimento.