10 bancos com pagamentos de dividendos crescentes

Há apenas uma década, o setor bancário estava em crise. Hoje, sentados em montanhas com excesso de capital, os bancos de grande capitalização receberam a luz verde dos reguladores para aumentar os dividendos e compartilhar recompras. De acordo com o "teste de estresse" do CCAR (Análise e Análise de Capital) de 2017 do Federal Reserve, os bancos receberam "o maior aumento na distribuição de capital desde a crise financeira", de acordo com Marty Mosby, diretor de estratégia de banco e patrimônio da corretora institucional. Vining Sparks IBG LLC, conforme relatado por Barron's

A reforma tributária, que aumentará os ganhos e o fluxo de caixa, é outro impulso para maiores pagamentos de dividendos. Analistas do JPMorgan Chase & Co. (JPM) esperam aumentos médios de dividendos bancários de 38% em 2018 e 26% em 2019, para um aumento médio de 74% em dois anos. Mosby é mais conservador, com projeções respectivas de 25%, 20% e 50%. Um bônus adicional: as ações dos bancos mantiveram-se melhores do que as médias do mercado na recente liquidação.

10 bancos para assistir

De acordo com uma pesquisa do JPMorgan Chase & Co., conforme publicado na Barron's, 10 grandes bancos parecem especialmente atraentes para investidores orientados a dividendos. Aqui estão eles, com suas variações de preço acumuladas até 14 de fevereiro, os rendimentos atuais de dividendos a partir de 14 de fevereiro e o crescimento projetado de dividendos acumulados até 2019, por JPMorgan Chase:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% no acumulado do ano; 1, 5% de rendimento; Crescimento de dividendos de 126% até 2019
• BB&T Corp. (BBT): + 10, 1% no acumulado do ano; 2, 4% de rendimento; Crescimento de 38% de dividendos até 2019
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% no acumulado do ano; Rendimento de 1, 7%; 158% de crescimento de dividendos até 2019
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% no acumulado do ano; Rendimento de 1, 9%; Crescimento de 94% de dividendos até 2019
• Quinto Terceiro Bancorp (FITB): + 9, 6% no acumulado do ano; Rendimento de 1, 9%; 87% de crescimento de dividendos até 2019
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% no acumulado do ano; Rendimento de 1, 9%; 73% de crescimento de dividendos até 2019
• Regiões Financial Corp. (RF): +12, 1 YTD; Rendimento de 1, 9%; 110% de crescimento de dividendos até 2019
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% no acumulado do ano; 2, 3% de rendimento; 71% de crescimento de dividendos até 2019
• Bancorp dos EUA (USB): + 3, 2% no acumulado do ano; 2, 2% de rendimento; Crescimento de 41% de dividendos até 2019
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% no acumulado do ano; 2, 6% de rendimento; Crescimento de dividendos de 22% até 2019

Em comparação, o índice S&P 500 (SPX) aumentou 0, 9% no acumulado do ano e possui um dividend yield de aproximadamente 2, 0%, por Barron.

Regulamento relaxado

Até recentemente, os reguladores haviam forçado os bancos a manter seus índices de pagamento de dividendos em 30% ou menos, Mosby disse à Barron's. Com o setor voltando à saúde e os órgãos reguladores aprovando retornos maciços de capital para os acionistas, esses índices estão aumentando. Até 2019, o rácio médio de pagamento dos 10 bancos listados acima será de cerca de 40%, de acordo com as projeções do JPMorgan Chase.

Além dos aumentos de dividendos, os bancos têm recomprado suas próprias ações de forma mais agressiva. O resultado, diz Mosby, é que os bancos de grande capitalização agora têm cerca de 5% menos ações em circulação do que há dois anos, e essa tendência está se acelerando, com aprovação regulatória.

Histórias Selecionadas

O Bank of America foi uma das instituições mais problemáticas durante a crise financeira, mas agora os lucros estão crescendo rapidamente. O JPMorgan prevê que o EPS aumentará 54% em 2018 e 13% adicionais em 2019, para um aumento acumulado de 74%. Isso deve fornecer ampla cobertura para aumentos de dividendos. Em particular, o BofA deve se beneficiar de economia de despesas e maior sensibilidade às taxas de juros do que muitos rivais, diz o JPMorgan, segundo o Barron.

A Citizens Financial vem aprimorando uma variedade de métricas importantes. O retorno sobre o patrimônio líquido aumentou de 5, 1% em 2016 para 6, 5% em 2017 e para 8, 1% projetados em 2018, por JPMorgan e Barron. O índice de eficiência do banco, que compara despesa sem juros e receita total, caiu de 63, 1% em 2016 para 60, 2% em 2017, por ambas as fontes.

No outro extremo do espectro, o Wells Fargo continua sendo atormentado por escândalos passados, bem como pelo lento crescimento da receita. Esses escândalos incluem a abertura de contas de clientes falsas, a colocação incorreta de seguros de automóveis em clientes e a sobrecarga de veteranos militares em empréstimos de VA. A conta de multas e restituição sobre esses escândalos aumentou para pelo menos US $ 373 milhões, por HousingWire.

"Mais seguro que o mercado"

Essa é a manchete da história de outro Barron sobre ações de bancos. Durante a correção de 10, 2% no S&P 500 de 26 de janeiro a 8 de fevereiro, as ações bancárias caíram apenas 8, 9%, de acordo com Chris Verrone, sócio da corretora institucional Strategas Investment Partners. De fato, o ETF do SPDR S&P Bank (KBE) teve um desempenho ainda melhor, uma queda de apenas 7, 1%, por Verrone. Essa foi a primeira vez desde o Dotcom Crash de 2000-02 que os bancos tiveram desempenho superior a uma liquidação de 10% ou mais, quando o S&P 500 caiu 49, 1% e os bancos caíram 24, 2%, como ele disse à Barron.

O Índice de Ansiedade da Investopedia (IAI) continua a registrar altos níveis de preocupação com os mercados entre nossos 27 milhões de leitores em todo o mundo. No dia 15 de fevereiro, o KBW Nasdaq Bank Index (BKX) aumentou 6, 6% no acumulado do ano, contra 1, 5% no S&P 500, segundo o Yahoo Finance.