Ciclo de estoque
Um ciclo de ações é a evolução do preço de uma ação, de uma tendência de alta inicial para um preço alto até uma tendência de baixa e um preço baixo. Richard Wyckoff, um proeminente comerciante e pioneiro em análises técnicas, desenvolveu um ciclo de compra e venda de ações que ocorre em quatro estágios distintos:
1. Acumulação
2. Marcação
3. Distribuição
4. Remarcação
Como funciona o ciclo de estoque
Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas existem ciclos repetidos de preços, que são predominantemente impulsionados pela participação de grandes instituições financeiras. Como resultado, os fluxos de caixa a seguir, originários desses grandes players, podem ser identificados como ocorrendo de maneira cíclica.
O ciclo de ações da Wyckoff tem períodos de expansão e contração, bem como o ciclo econômico. Ele pode ser usado para alocação de gerenciamento de portfólio, permitindo maior investimento durante as fases de acumulação e marcação e obtenção de lucros durante as fases de distribuição e remarcação. Os investidores medem um ciclo de ações comparando a distância entre mínimos para ajudar a determinar onde os preços estão no ciclo atual.
Um comerciante deve ter uma estratégia para tirar proveito da ação do preço enquanto ela está acontecendo. A compreensão das quatro fases do preço maximizará os retornos, porque apenas uma delas oferece ao investidor a oportunidade ideal de lucro no mercado de ações. Ao tomar conhecimento dos ciclos de estoque e das fases do preço, você estará preparado para lucrar consistentemente com menos rebaixamento. O estudo dos ciclos de ações dará aos investidores um alerta sobre as condições de tendência de uma ação, seja de lado, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. O ciclo inteiro pode se repetir ou não. Não é necessário prever, mas é necessário ter a estratégia certa quando ocorrer.
Principais Takeaways
- O ciclo de ações, geralmente atribuído ao analista técnico Richard Wyckoff, permite que os negociadores identifiquem pontos de compra, manutenção e venda na evolução do preço de uma ação.
- O ciclo de ações é baseado nos fluxos de caixa percebidos dentro e fora dos títulos pelas grandes instituições financeiras.
- Existem quatro fases do ciclo de estoque: acumulação; marcação; distribuição; e remarcação.
Compreendendo as fases do ciclo de estoque da Wyckoff
- Acumulação: uma tendência de alta começa com a fase de acumulação. É aqui que os investidores institucionais começam lentamente a adquirir grandes posições em uma ação. Os investidores usam níveis de suporte e resistência para encontrar pontos de entrada adequados nesse estágio do ciclo de estoque. Por exemplo, os investidores podem começar a acumular um título quando ele se aproxima do limite inferior de uma faixa de negociação bem estabelecida.
- Marcação: Uma interrupção do período de acumulação inicia o ciclo de marcação. Os investidores em tendências e momentum obtêm a maior parte de seus ganhos durante esta fase, à medida que o preço de uma ação continua mais alto. Nesta parte do ciclo de ações, os traders usam indicadores, como médias móveis e linhas de tendência, para ajudar a tomar decisões de investimento. Por exemplo, um investidor pode comprar uma ação se voltar à sua média móvel de 20 dias.
- Distribuição: Os investidores institucionais começam a relaxar suas posições nesta fase do ciclo de ações. A ação do preço começa a se mover de lado, enquanto os touros e os ursos lutam pelo controle. Uma divergência técnica de baixa entre o preço de uma ação e o indicador técnico geralmente começa a aparecer na fase de distribuição. Por exemplo, o preço de uma ação pode ter uma alta mais alta, enquanto o índice de força relativa (RSI) faz uma alta mais baixa.
- Remarcação: A volatilidade geralmente aumenta durante esta fase, à medida que os investidores correm para liquidar suas posições. Os investidores usam retrações temporárias para cima, como uma oportunidade de vender suas ações, enquanto os traders procuram abrir posições vendidas para aproveitar os preços em queda. Normalmente, as chamadas de margem aumentam perto da conclusão do ciclo de remarcação, à medida que os preços das ações se aproximam de seus mínimos, o que pode ajudar a explicar o volume climático frequentemente associado a essa parte do ciclo de ações. (Veja também: Ciclos do mercado: a chave para retornos máximos .)