IPO minoritário
Um IPO minoritário é uma oferta pública inicial na qual uma empresa-mãe cessa uma de suas subsidiárias ou divisões, mas mantém uma participação majoritária na empresa após a emissão. Isso significa que, após a oferta pública, a controladora ainda terá uma participação controladora da nova empresa pública. Os acionistas que comprarem ações durante o IPO serão apenas proprietários minoritários da empresa, daí o nome de IPO minoritário. Um IPO minoritário também é chamado de IPO parcial.
BREAKING IPO minoritário
Um IPO minoritário permite que uma empresa controladora guie uma subsidiária através do processo inicial de oferta pública, ao mesmo tempo em que recupera o suficiente para controlar para proteger uma empresa vulnerável contra aquisições ou más decisões de gerenciamento, mantendo o controle majoritário da subsidiária. A controladora pode reter essa participação majoritária para sempre ou dissolver lentamente sua propriedade ao longo do tempo, dependendo das metas da controladora para a subsidiária.
A criação desse tipo de abertura de capital permite que a controladora capte recursos acessando o valor da subsidiária, financie sua própria operação ou retorne valor aos acionistas. É também uma maneira de a empresa-mãe crescer uma linha de negócios valiosa ou maximizar o valor da marca, enquanto impede que a empresa-mãe se torne um conglomerado e perca eficiência.
Benefícios de uma oferta pública inicial minoritária
Um IPO minoritário ou parcial é uma maneira de uma empresa aumentar quantidades significativas de capital em uma marca ou empresa que possui, sem abrir mão da propriedade ou do controle dessa empresa. Em um IPO regular, são oferecidas ações suficientes para venda ao público, para que qualquer entidade que ganhe o controle dessas ações tenha direitos de decisão sobre a empresa sendo o proprietário majoritário. Como a empresa controladora detém os direitos majoritários em uma emissão minoritária de IPO, mesmo que outra entidade ganhasse controle sobre todas as ações emitidas publicamente durante o IPO, ela nunca teria controle majoritário e não poderia tomar decisões pela empresa.
Essa estrutura beneficia tanto a empresa-mãe, que ainda está conectada à empresa subsidiária e com risco significativo de subsidiar a subsidiária através do processo de IPO, quanto a empresa minoritária de IPO, que precisa de tempo para se desenvolver e amadurecer como uma empresa de capital aberto.
Dependendo de como a empresa controladora adquiriu a subsidiária, o IPO minoritário também pode ser uma maneira de impedir que a propriedade anterior recupere o controle da subsidiária. Se a controladora adquiriu a subsidiária comprando-a ou incorporando-a, o proprietário anterior pode ter interesse em recuperar o controle, e uma estrutura minoritária de IPO impedirá que isso aconteça.
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