Noções básicas sobre imposto sobre investimentos para todos os investidores

"Pode-se dizer que nada é certo, exceto a morte e os impostos." - Benjamin Franklin

O famoso axioma do pai fundador é tão verdadeiro hoje quanto no dia em que o escreveu, o que significa que os investidores precisam entender o que o governo leva.

O governo federal tributa não apenas as receitas de investimentos - dividendos, juros, aluguel de imóveis etc. -, mas também realiza ganhos de capital. O contribuinte também é esperto; os investidores não podem escapar investindo indiretamente por meio de fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, REITs ou parcerias limitadas. Para fins fiscais, essas entidades são transparentes. O caráter tributário de suas distribuições flui para os investidores na proporção de seu interesse econômico, e os investidores ainda são responsáveis ​​pelo imposto sobre ganhos de capital quando vendem.

Imposto sobre Dividendos

As empresas pagam dividendos dos lucros após impostos, o que significa que o contribuinte já fez um corte. É por isso que os acionistas obtêm um desconto - uma taxa de imposto preferencial de 15% sobre “dividendos qualificados” se a empresa estiver domiciliada nos EUA ou em um país que possui um tratado de dupla tributação com os EUA aceitáveis ​​pelo IRS. Dividendos não qualificados - pagos por outras empresas ou entidades estrangeiras que recebem renda não qualificada (um dividendo pago por juros sobre títulos mantidos por um fundo mútuo, por exemplo) - são tributados a taxas regulares de imposto de renda, geralmente mais altas. Em 2013, essa é uma escala móvel de até 39, 6%, além de uma sobretaxa adicional de 3, 8% para contribuintes de alta renda (US $ 200.000 para solteiros e US $ 250.000 para casais).

Os acionistas se beneficiam da alíquota preferencial de imposto apenas se tiverem ações por pelo menos 61 dias durante o período de 121 dias, começando 60 dias antes da data ex-dividendo. Além disso, todos os dias em que o risco de perda do destinatário é diminuído (por meio de uma opção de venda, venda da mesma ação a descoberto contra a caixa ou venda da maioria das opções de compra com dinheiro, por exemplo) não contam em direção ao período mínimo de espera.

• Caso No.1: Um investidor que paga imposto de renda federal a uma taxa marginal de 28% e recebe um dividendo qualificado de US $ 500 em uma ação pertencente a uma conta tributável por vários anos deve US $ 75 em impostos. Se o dividendo não fosse qualificado ou o investidor não cumprisse o período mínimo de permanência, o imposto seria de US $ 140. Um contribuinte de primeira classe (imposto de renda de 39, 6% mais a sobretaxa de assistência médica de 3, 8%) deve um imposto de US $ 217 sobre um dividendo não qualificado. Os investidores podem reduzir a mordida de imposto se mantiverem ativos, como ações estrangeiras e fundos mútuos de títulos tributáveis, em uma conta diferida como um IRA ou 401 (k) e manterem as ações domésticas em sua conta regular de corretagem.
  

Imposto sobre Juros

O governo federal trata a maioria dos juros como renda ordinária, sujeita a impostos, a qualquer taxa marginal paga pelo investidor. Mesmo títulos com cupom zero não escapam. Embora os investidores não recebam caixa até o vencimento, eles devem pagar impostos sobre os juros anuais sobre esses títulos, calculados sobre o rendimento até o vencimento na data de emissão.

A exceção? Juros sobre títulos emitidos por estados e municípios dos EUA, a maioria isenta de imposto de renda federal. Alguns títulos municipais isentos do imposto de renda federal regular ainda estão sujeitos ao imposto mínimo alternativo. Os investidores devem verificar o status do imposto federal de qualquer título municipal antes de comprá-lo.

Os investidores também podem obter uma quebra dos impostos estaduais sobre os juros. Os títulos do Tesouro dos EUA estão isentos do imposto de renda estadual, enquanto a maioria dos estados não tributa juros sobre títulos municipais emitidos por entidades do estado.

• Caso No.2: Um investidor que paga imposto de renda federal a uma taxa marginal de 33% e recebe US $ 1.000 em juros semestrais sobre o valor principal de US $ 40.000 de um título corporativo de 5% deve US $ 330 em impostos, deixando US $ 670. Se o mesmo investidor receber juros de US $ 800 sobre o valor principal de US $ 40.000 de um título municipal isento de impostos de 4%, nenhum imposto federal é devido, deixando os US $ 800 intactos. Mesmo um contribuinte de primeira classe não deve imposto de renda federal nem a sobretaxa de assistência médica. Os investidores sujeitos a faixas de imposto mais altas geralmente preferem manter títulos municipais em vez de outros títulos em suas contas tributáveis. Embora os municípios paguem taxas de juros nominais mais baixas do que as empresas com qualidade de crédito equivalente, o retorno após os impostos a esses investidores geralmente é maior nos títulos isentos de impostos.

Imposto sobre ganhos de capital

A incidência do tio Sam sobre ganhos de capital realizados depende de quanto tempo um investidor detinha o título. A taxa de imposto sobre ganhos de longo prazo (mais de um ano) é de 15%, exceto para contribuintes de alta renda (em 2013, US $ 400.000 para solteiros, US $ 450.000 para casais) que devem pagar 20%. Normalmente, os contribuintes com altas taxas pagam a sobretaxa de assistência médica, por uma taxa all-in de 23, 8%.

Assim como o período de retenção de dividendos qualificados, os dias não contam se o investidor diminuiu o risco usando opções ou vendas a descoberto (veja acima).

Os ganhos de capital de curto prazo (menos de um ano do período de manutenção) são tributados a taxas regulares de imposto de renda.

• Caso nº 3: um investidor no suporte tributário de 25% vende 100 ações da XYZ adquiridas a US $ 50 por ação por US $ 80 por ação. Se ele ou ela possuísse as ações por mais de um ano, o imposto devido seria de US $ 450 (15% de (80 - 50) x 100), comparado a US $ 750, se o período de retenção for inferior a um ano. Em circunstâncias idênticas, um contribuinte de primeira linha deve US $ 1.302 em um ganho de capital de curto prazo contra US $ 450 em um ganho de longo prazo.

Perdas fiscais e vendas de lavagem

Os investidores podem compensar ganhos de capital contra prejuízos de capital realizados no mesmo ano fiscal ou transportados de anos anteriores. Os indivíduos também podem deduzir até US $ 3.000 de perdas de capital líquidas contra outros lucros tributáveis ​​a cada ano, enquanto quaisquer perdas que excedam a provisão estão disponíveis até serem compensadas com ganhos nos exercícios futuros ou amortizadas com a provisão anual.

Os investidores podem minimizar seu passivo tributário de ganhos de capital coletando prejuízos fiscais. Se uma ou mais ações em uma carteira caírem abaixo da base de custo do investidor, o investidor poderá vender e realizar uma perda de capital para fins fiscais, que estará disponível para compensar as mais-valias no mesmo ano ou no ano futuro.

Há um problema, no entanto. O IRS trata a venda e recompra de um título “substancialmente idêntico” dentro de 30 dias como uma “venda de lavagem”, para a qual a perda de capital não é permitida no ano fiscal atual. A perda aumenta a base tributária da nova posição, adiando a conseqüência tributária até que o estoque seja vendido em uma transação que não é uma venda de lavagem. Um título substancialmente idêntico inclui as mesmas ações, opções de compra dentro do dinheiro ou opções de venda curta do mesmo estoque, mas não ações de outra empresa do mesmo setor.

• Caso nº 4: um investidor no suporte fiscal de 35% vende 100 ações da XYZ compradas a US $ 60 por ação por US $ 40 por ação, com prejuízo de US $ 2.000 e 100 ações da ABC compradas a US $ 30 por ação por US $ 100 por ação, obtendo um ganho de US $ 7.000. O imposto é devido sobre o ganho líquido de US $ 5.000. A taxa depende do período de espera da ABC - US $ 750 para ganho de longo prazo ou US $ 1.750 para ganho de curto prazo. Se o investidor comprar de volta 100 ações da XYZ dentro de 30 dias após a venda original, a perda de capital na venda de lavagem será proibida e o investidor deverá tributar o ganho total de US $ 7.000 - US $ 1.050 para um ganho a longo prazo ou US $ 2.450 para um curto prazo ganho a longo prazo.

Conclusão: Impostos Importam

Os impostos têm um impacto significativo no retorno líquido aos investidores. Regras fiscais detalhadas estão disponíveis no site da Receita Federal para dividendos e ganhos de capital e vendas de lavados. Embora a colocação cuidadosa de ativos e a coleta de prejuízos fiscais possam reduzir a carga tributária, as circunstâncias tributárias de todos são únicas. Os investidores devem consultar seus próprios consultores financeiros e tributários para determinar a melhor estratégia consistente com seus objetivos de investimento.