Caixa Estilo Internacional de Ações
A caixa estilo internacional de ações é uma grade de três por três para representar e comparar visualmente as estruturas de risco-retorno de ações e fundos estrangeiros. Os investidores usam a caixa internacional de ações, uma variação da caixa de ações da Morningstar, para entender o grau de diversificação de suas carteiras internacionais.
Quebrando caixa de estilo de ações internacionais
A caixa estilo internacional de ações, também conhecida como caixa estilo internacional de ações, é uma grade bidimensional. O eixo horizontal mede as características de valor e crescimento, que se dividem em três seções: valor à esquerda, crescimento à direita e mistura no meio. O eixo vertical mede a capitalização e divide-se em pequeno, médio e grande. Esse esquema produz nove categorias com as quais classificar os investimentos.
Se os investidores atribuírem cada um dos investimentos estrangeiros em seu portfólio a um quadrado na caixa estilo internacional de ações, eles terão uma imagem simplificada do grau de diversificação. Se o seu portfólio não for suficientemente diversificado, a caixa estilo internacional de ações tornará imediatamente aparente quais categorias de investimento ainda não estão representadas.
A diferença entre a caixa de estilo de patrimônio e a caixa de estilo de patrimônio internacional está no sistema de dimensionamento. Enquanto a caixa de estilo de patrimônio determina o tamanho dos fundos mútuos pela média geométrica da capitalização de mercado, o estilo de patrimônio internacional considera a capitalização de mercado mediana. As três grandes categorias são inferiores a US $ 1 bilhão, US $ 1 bilhão a US $ 5 bilhões e mais de US $ 5 bilhões.
Limitações da caixa International Equity Style
A empresa de pesquisa de investimentos Morningstar introduziu sua caixa de estilo proprietário em 1992. Seu sistema simples e eficaz de classificação visual logo a tornou onipresente no mundo dos investimentos. Sua simplicidade e onipresença permanecem duas razões fortes para continuar usando a caixa de estilo em suas várias formas, mas tem suas limitações.
Por um lado, a caixa de estilos não inclui posições curtas em seu sistema de classificação. Isso significa que uma estratégia de investimento de longo e curto prazo não pode ser representada na caixa de estilos. Algumas outras estratégias não estão comprometidas com uma abordagem consistente de crescimento, valor ou combinação. Os produtos de investimento gerenciados por essas estratégias serão refletidos em toda a caixa de estilos à medida que a natureza de suas propriedades se deslocar ao longo do eixo horizontal.
Alguns analistas especularam que a popularidade da caixa de estilo restringe indevidamente os gestores de fundos, que podem evitar certas estratégias de investimento sólidas, porque levariam o fundo a mudar de categoria na caixa de estilos, o que pode frustrar os acionistas que compraram o fundo parcialmente devido ao seu estilo. classificação de caixa.
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