Como as taxas de juros afetam os mercados dos EUA

Mudanças nas taxas de juros podem ter efeitos positivos e negativos nos mercados dos EUA. Quando o Federal Reserve Board (Fed) altera a taxa pela qual os bancos tomam empréstimos, isso tem um efeito cascata em toda a economia. A seguir, examinaremos como as taxas de juros podem afetar a economia como um todo, os mercados de ações e títulos, inflação e recessões.

Como as taxas de juros afetam os gastos

Em todo empréstimo, existe a possibilidade de o mutuário não reembolsar o dinheiro. Para compensar os credores por esse risco, deve haver uma recompensa: juros. Juros é a quantidade de dinheiro que os credores ganham quando fazem um empréstimo que o mutuário paga e a taxa de juros é a porcentagem do valor do empréstimo que o credor cobra para emprestar dinheiro.

A existência de juros permite que os mutuários gastem dinheiro imediatamente, em vez de esperar para economizar dinheiro para fazer uma compra. Quanto menor a taxa de juros, mais as pessoas estão dispostas a emprestar dinheiro para fazer grandes compras, como casas ou carros. Quando os consumidores pagam menos juros, isso lhes dá mais dinheiro para gastar, o que pode criar um efeito cascata do aumento de gastos em toda a economia. Empresas e agricultores também se beneficiam de taxas de juros mais baixas, pois os incentivam a comprar grandes equipamentos devido ao baixo custo dos empréstimos. Isso cria uma situação em que a produção e a produtividade aumentam.

Por outro lado, taxas de juros mais altas significam que os consumidores não têm tanta renda disponível e devem reduzir os gastos. Quando as taxas de juros mais altas são combinadas com o aumento dos padrões de empréstimos, os bancos fazem menos empréstimos. Isso afeta não apenas os consumidores, mas também as empresas e os agricultores, que reduzem os gastos com novos equipamentos, diminuindo a produtividade ou reduzindo o número de funcionários. Os padrões mais rígidos de empréstimos também significam que os consumidores reduzirão os gastos, o que afetará os resultados financeiros de muitas empresas.

Como as taxas de juros afetam os mercados dos EUA

O efeito das taxas de juros na inflação e nas recessões

Sempre que as taxas de juros estão subindo ou descendo, geralmente você ouve sobre a taxa de fundos federais. Essa é a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro uns aos outros. Ele pode mudar diariamente e, como o movimento dessa taxa afeta todas as outras taxas de empréstimo, é usado como um indicador para mostrar se as taxas de juros estão subindo ou diminuindo.

Essas mudanças podem afetar a inflação e as recessões. Inflação refere-se ao aumento do preço de bens e serviços ao longo do tempo. É o resultado de uma economia forte e saudável. No entanto, se a inflação não for controlada, poderá levar a uma perda significativa do poder de compra.

Para ajudar a manter a inflação administrável, o Fed observa indicadores de inflação como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (IPP). Quando esses indicadores começarem a subir mais de 2 a 3% ao ano, o Fed aumentará a taxa de fundos federais para manter o aumento dos preços sob controle. Como taxas de juros mais altas significam custos mais altos de empréstimos, as pessoas acabam por começar a gastar menos. A demanda por bens e serviços cairá, o que fará com que a inflação caia.

Um bom exemplo disso ocorreu entre 1981 e 1982. A inflação era de 14% ao ano, e o Fed elevou as taxas de juros para 20%. Isso causou uma recessão grave, mas acabou com a inflação em espiral que o país estava vendo. Por outro lado, a queda nas taxas de juros pode causar o fim das recessões. Quando o Fed reduz a taxa de fundos federais, o empréstimo de dinheiro se torna mais barato; isso leva as pessoas a começarem a gastar novamente.

Um bom exemplo disso ocorreu de 2001 a 2002, quando o Fed reduziu a taxa de fundos federais para 1, 25%. Isso contribuiu muito para a recuperação da economia em 2003. Ao aumentar e diminuir a taxa de fundos federais, o Fed pode impedir a inflação descontrolada e diminuir a severidade das recessões.

Como as taxas de juros afetam os mercados de ações e títulos dos EUA

Os investidores têm uma grande variedade de opções de investimento. Ao comparar o rendimento médio de dividendos em uma ação de primeira linha com a taxa de juros em um certificado de depósito (CD) ou o rendimento em um título do Tesouro dos EUA (títulos T), os investidores geralmente escolhem a opção que oferece a maior taxa de Retorna. A atual taxa de fundos federais tende a determinar como os investidores investirão seu dinheiro, uma vez que os retornos em CDs e T-bonds são afetados por essa taxa.

O aumento ou queda das taxas de juros também afetam a psicologia do consumidor e das empresas. Quando as taxas de juros estão subindo, empresas e consumidores reduzirão os gastos. Isso fará com que os lucros caiam e os preços das ações caiam. Por outro lado, quando as taxas de juros caírem significativamente, consumidores e empresas aumentarão os gastos, fazendo com que os preços das ações subam.

As taxas de juros também afetam os preços dos títulos. Existe uma relação inversa entre os preços dos títulos e as taxas de juros, significando que, à medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem e, à medida que as taxas de juros caem, os preços dos títulos aumentam. Quanto maior o prazo do título, mais ele flutua em relação às taxas de juros.

Uma maneira pela qual governos e empresas levantam dinheiro é através da venda de títulos. À medida que as taxas de juros sobem, o custo dos empréstimos se torna mais caro. Isso significa que a demanda por títulos de menor rendimento cairá, fazendo com que seu preço caia. À medida que as taxas de juros caem, fica mais fácil pedir dinheiro emprestado e muitas empresas emitem novos títulos para financiar a expansão. Isso fará com que a demanda por títulos de maior rendimento aumente, forçando o preço dos títulos. Os emissores de títulos exigíveis podem optar por refinanciar chamando seus títulos existentes para que possam obter uma taxa de juros mais baixa.

A linha inferior

As taxas de juros afetam a economia, influenciando as taxas de juros de ações e títulos, gastos com consumidores e empresas, inflação e recessões. No entanto, é importante entender que geralmente há um atraso de 12 meses na economia, o que significa que levará pelo menos 12 meses para que os efeitos de qualquer aumento ou diminuição nas taxas de juros sejam sentidos. Ajustando a taxa de fundos federais, o Fed ajuda a manter a economia em equilíbrio a longo prazo. Compreender a relação entre as taxas de juros e a economia dos EUA nos permitirá entender o cenário geral e tomar melhores decisões de investimento.