Fundos aconselhados por doadores: os benefícios e as desvantagens

A porcentagem de pessoas ricas na América aumentou substancialmente nos últimos anos, e muitos desses indivíduos estão recorrendo a fundos aconselhados por doadores (DAFs) para ajudar em seus esforços de caridade. No final de 2015, um recorde de 10, 4 milionários - indivíduos com patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais, excluindo o valor de sua residência principal - morava nos EUA. De acordo com um estudo de 2014 da US Trust e da Universidade de Indiana, esses As pessoas que valem a pena listam a filantropia como sua terceira prioridade mais importante. Isso levou a uma explosão no uso de DAFs, fundos criados para fins de caridade que podem facilitar grandes doações. Mas esses fundos receberam muitas críticas em relação à forma como funcionam e aos benefícios que proporcionam à sociedade.

Vamos examinar a natureza e o uso dos DAFs, bem como seus benefícios e desvantagens. (Para leitura relacionada, consulte: Características dos ultra-ricos. )

Como funcionam os DAFs

Os fundos aconselhados pelos doadores são registrados 501 (c) 3 organizações que são financiadas com dinheiro, títulos que tiveram valor em valor e / ou outros ativos. Todas as contribuições são colocadas em uma conta em nome do doador, que é mantida por um patrocinador do DAF e, eventualmente, doada para uma instituição de caridade de sua escolha. Os doadores podem fazer uma dedução fiscal atual pelas contribuições feitas ao fundo; esse é um recurso importante, pois permite que o doador deduza uma dedução de impostos para todas as contribuições no momento em que são feitas, mesmo que o dinheiro não possa ser disperso para uma instituição de caridade até muito mais tarde. Isso incentiva os doadores que precisam de uma dedução de imposto para fazer uma doação de vez em quando e decidem para onde o dinheiro será transferido posteriormente quando for conveniente.

Diferentemente de algumas instituições de caridade, os DAFs estão muito bem equipados para converter valores mobiliários apreciados ou outros ativos tangíveis em dinheiro. A capacidade de fazer isso pode permitir que muitas pessoas ofereçam uma quantia maior do que de outra forma; por exemplo, um doador com 1.000 ações da Amazon.com Inc. com uma base de custo muito baixo pode entregá-lo a um DAF e deduzir imediatamente o valor total da doação (sujeito aos limites do IRS). Se ele quisesse fazer o mesmo com um abrigo para moradores de rua, ele teria que vender as ações e pagar o imposto sobre ganhos de capital na venda. (Para leitura relacionada, consulte: Dicas sobre como discutir a filantropia com clientes de consultoria financeira.)

Beneficiários inesperados

Apesar de sua relativa eficiência, os DAFs foram criticados pelo fato de que não são legalmente obrigados a gastar o dinheiro que recebem e podem mantê-lo pelo tempo que quiserem.

Além disso, as letras miúdas nos acordos afirmam explicitamente que os doadores cedem todo o controle legal de suas contribuições ao patrocinador do DAF. Embora os patrocinadores prometam que os doadores manterão o controle, o fundo tem a palavra final no que acontece com o dinheiro. Um patrocinador do DAF que faliu teve todas as suas doações confiscadas como garantia, deixando os doadores sem fundos para doar à caridade de sua escolha. Outro usou contribuições para fornecer a seus funcionários um plano de remuneração muito generoso, sediar um torneio de golfe e pagar as taxas legais por uma ação de um doador irado. Nos dois casos, os tribunais mantiveram o direito dos patrocinadores de usar os fundos doados como quisessem.

Outra reclamação que foi cobrada nos DAFs é que os fundos lucram com as doações que recebem por meio das taxas cobradas nas contas dos doadores. Por exemplo, a Fidelity cobra o valor máximo de US $ 100 ou 0, 06% pelos primeiros US $ 500.000 em doações ao seu fundo. Também pode ganhar dinheiro com as cobranças avaliadas pelos fundos mútuos nos quais os doadores investem. Os DAFs frequentemente cobram muitas taxas ocultas das quais os doadores desconhecem da mesma maneira que os planos 401 (k). Notavelmente, embora a quantidade de contribuições para os DAFs esteja crescendo rapidamente, a quantidade de desembolsos cresceu apenas cerca da metade. Os críticos, portanto, afirmam que o setor financeiro e seus clientes abastados, em vez de instituições de caridade, são os verdadeiros beneficiários dos DAFs. (Para leitura relacionada, consulte: Principais dicas para maximizar deduções de caridade. )

Forte interesse em filantropia

No entanto, os DAFs quase dobraram a quantia que pagaram desde 2010. O National Philanthropic Trust pagou mais de US $ 625 milhões apenas no ano passado, enquanto Fidelity Charitable e Schwab Charitable registraram 14% e 12% no ano. de um ano, respectivamente, em doações distribuídas no primeiro semestre de 2016.

O mencionado estudo da US Trust e da Universidade de Indiana indica que mais de 98% das famílias com alto patrimônio líquido doam caridade de alguma forma. No entanto, apenas uma fração dos consultores conversam com seus clientes sobre planejamento de caridade, e isso representa uma oportunidade perdida em um tópico de vital importância. Krystal Kiley, vice-presidente de gestão de relacionamento e prática da Fidelity, disse que os conselheiros que ignoram esse assunto correm o risco de prestar um sério desserviço a seus clientes. "Atualmente, há US $ 30 trilhões em ativos em circulação que devem ser transferidos da geração Boomer para seus herdeiros", diz Kiley. “O que muitas pessoas não percebem é que cerca de um terço dessa riqueza deve acabar em doações de caridade. Como resultado, esta é uma área importante em que os consultores podem se diferenciar e se destacar da concorrência. ”

A linha inferior

Os fundos aconselhados pelos doadores podem fornecer aos doadores uma dedução imediata de impostos para os fundos que não podem realmente ser distribuídos a uma instituição de caridade até meses ou anos depois. Embora esse intervalo de tempo tenha sido a fonte de críticas a esses fundos, seu uso explodiu nos últimos anos entre as famílias de alto patrimônio líquido nos Estados Unidos. Os consultores financeiros precisam entender como esses fundos funcionam e saber quando são apropriados para usar com seus clientes, a fim de atendê-los de maneira eficaz. (Para saber mais, consulte: As deduções fiscais mais negligenciadas. )