Os choques deflacionários ajudam ou prejudicam a economia?

Quando uma economia sofre um choque deflacionário, as implicações podem ser positivas e negativas para consumidores e empresas. Há uma grande diferença entre os termos desinflação e deflação, os quais primeiro examinaremos antes de entrar nas causas e efeitos dos choques deflacionários e como esses choques podem afetar a economia, os consumidores e as empresas.

VEJA: Tudo sobre inflação
A desinflação geralmente ocorre durante um período de recessão e se manifesta diminuindo a taxa na qual os preços aumentam; isso ocorre como resultado de uma diminuição nas vendas ao consumidor. Se a taxa de inflação cair para um nível mais baixo do que antes, tecnicamente essa diferença é a desinflação.

A deflação, por outro lado, pode ser pensada como o oposto da inflação, ou como inflação negativa, e ocorre quando a oferta de bens ou serviços aumenta mais rapidamente que a oferta de moeda.

Deflação e suas causas A deflação se manifesta como uma contração sustentada simultânea ou declínio em:

• O nível geral de preços de bens e serviços que compõem a cesta de consumo (índice de preços ao consumidor)
• Disponibilidade de negócios e crédito ao consumidor (práticas de crédito / empréstimo)
• Demanda do consumidor desencadeada por um declínio na oferta de moeda
• Gastos públicos
• Gastos em investimentos empresariais
• Ativos de investimento

O precursor ou pré-condição da deflação pode ser um período recessivo (que pode deteriorar-se para uma depressão econômica), durante o qual existe uma excessiva extensão de crédito ou uma enorme assunção de dívida.

A deflação pode ser desencadeada por qualquer combinação dos seguintes fatores:

• Um declínio na oferta de moeda
• Um aumento na oferta de bens ou serviços, o que exacerba a situação e reduz ainda mais os preços
• Uma diminuição na demanda por bens
• Um aumento na demanda por dinheiro

Um aumento na demanda por ou uma diminuição na oferta de dinheiro resultará em pessoas que desejam mais dinheiro, o que resultará em uma taxa de juros mais alta (preço do dinheiro). O aumento das taxas de juros resultará em diminuição da demanda, pois consumidores e empresas reduzirão o dinheiro emprestado para fazer compras.

Se a deflação é exacerbada, ela pode lançar uma economia em uma espiral deflacionária. Isso acontece quando as reduções de preços levam a níveis mais baixos de produção, o que, por sua vez, leva a salários mais baixos, o que leva a uma menor demanda por empresas e consumidores, o que leva a novas reduções de preços. Dois setores da economia que tradicionalmente permaneceram bem isolados das crises econômicas são a educação e a saúde, pois seus custos e preços podem realmente aumentar enquanto o nível geral de preços da maioria dos bens e serviços diminui.

Oferta e deflação de dinheiro Vamos examinar os fatores e componentes da deflação, o funcionamento de cada um e como eles impactam a economia. Começaremos com a oferta de dinheiro e a disponibilidade de crédito e crédito.

A oferta monetária é definida como a quantidade total de dinheiro disponível em uma economia em um determinado momento; inclui moeda e os vários tipos de depósitos oferecidos por bancos e outras instituições depositárias. Embora o dinheiro não tenha mais um valor intrínseco, ele possui quatro funções muito valiosas que facilitam o funcionamento de uma economia e de uma sociedade: serve como meio de troca, unidade de conta, reserva de valor e padrão de pagamento diferido.

Tipos de Crédito
Crédito e extensão de crédito é a capacidade de um devedor acessar dinheiro para cumprir metas de natureza financeira ou não financeira. O crédito vem em duas formas diferentes e cada forma funciona e afeta o devedor de maneira diferente.

Os dois tipos de crédito são de liquidação automática e o crédito de não liquidação automática. O crédito de liquidação automática é geralmente um empréstimo necessário para a produção de bens (de capital) ou prestação de serviços, e é por um período de tempo bastante curto a intermediário. Devido à sua natureza, o uso desse crédito gera retornos financeiros e fluxo de caixa que permitem o reembolso do empréstimo e agregam valor a uma economia. O tipo de crédito não auto-liquidante é um empréstimo usado para a compra de bens de consumo (consumo); não está ligado à produção de bens ou serviços, depende de outras fontes de renda ou dinheiro a serem reembolsados ​​e tende a permanecer no sistema por um longo período de tempo, pois não gera renda ou dinheiro para se liquidar . Esse tipo de concessão de empréstimos e crédito tende a ser contraproducente e agrega um custo substancial (incluindo o custo de oportunidade) ao invés de valor à economia, pois tende a sobrecarregar a produção.

Os empréstimos são baseados em um princípio duplo: a disposição do credor de conceder crédito e fornecer fundos a consumidores e empresas e a capacidade do mutuário de reembolsar o empréstimo com juros a uma determinada taxa de juros, com base nas pontuações e classificações de crédito (preço de dinheiro). Ambos os princípios se apóiam na confiança do credor e do consumidor um no outro e em uma tendência positiva e ascendente da produção que permite que os devedores paguem suas obrigações de empréstimo. Quando essa tendência de crescimento ascendente diminui ou para, a confiança também diminui, o que afeta o desejo de emprestar e a capacidade de pagar empréstimos.

Tais condições mudam o foco de todos os participantes de uma economia do crescimento para a conservação e a sobrevivência. Isso significa que os credores se tornam mais conservadores e cuidadosos com suas práticas e aplicações de empréstimos, o que leva a um declínio nos gastos dos consumidores e das empresas; isso afeta subsequentemente a produção porque a demanda por bens e serviços diminuiu. O declínio nos gastos empresariais e de consumo exerce pressão descendente sobre os preços de bens e serviços e leva à deflação.

Impacto da deflação na economia
O que realmente acontece durante os choques deflacionários? As pessoas aumentam suas economias e gastam menos, principalmente se têm medo de perder o emprego ou outras fontes de renda. O mercado de ações experimenta flutuações turbulentas e indica uma tendência decrescente, enquanto ao mesmo tempo há uma queda nas aquisições de empresas, fusões e aquisições hostis. Os governos revisam ou executam legislações regulatórias cada vez mais rigorosas e implementam mudanças estruturais governamentais. Como resultado desse comportamento, as estratégias de investimento mudarão para veículos de investimento menos arriscados e mais conservadores. Além disso, as estratégias de investimento favorecerão investimentos tangíveis (imóveis, ouro / metais preciosos, colecionáveis) ou investimentos de curto prazo que tendem a manter seus valores e fornecer ao consumidor um poder de compra mais estável.

Perspectiva Macroeconômica
Do ponto de vista macroeconômico, a deflação é causada por uma mudança nas curvas de demanda (equilíbrio de investimento e poupança) e oferta (preferência de liquidez e equilíbrio de oferta de moeda) para bens e serviços finais e um declínio na demanda agregada (produto interno bruto), que política monetária pode impactar e alterar.

Quando o volume de transações em dinheiro e crédito diminui, em relação ao volume de bens e serviços disponíveis, o valor relativo de cada unidade de dinheiro aumenta, fazendo com que os preços dos bens caiam. Na realidade, é o valor do dinheiro em si que flutua e não o valor dos bens que se reflete em seus preços. Os efeitos dos preços da deflação tendem a ocorrer e se generalizam tanto em bens quanto em ativos de investimento.

Perspectiva Microeconômica
Do ponto de vista microeconômico, a deflação afeta dois grupos importantes: consumidores e empresas.

Impacto no consumidor
Estas são algumas das maneiras pelas quais os consumidores podem se preparar para a deflação:

• Pagar ou quitar qualquer dívida que não seja auto-liquidante, como empréstimos pessoais, empréstimos com cartão de crédito etc.
• Aumente a quantidade de economia de cada salário
• Manter contribuições para a aposentadoria, apesar das flutuações do mercado de ações
• Procure pechinchas e negocie quaisquer bens duráveis ​​que precisem ser adquiridos ou substituídos
• Se houver um sentimento de insegurança em relação à continuação do emprego e estabilidade ou ativos geradores de renda, comece a procurar fontes alternativas de renda
• Volte para a escola ou atualize suas habilidades para melhorar a comercialização pessoal

Impacto nos Negócios
A seguir, estão algumas das maneiras pelas quais uma empresa pode se preparar para a deflação:

• Desenvolver um plano de ação que forneça alternativas a qualquer aspecto, setor ou custo do negócio que será impactado pela deflação
• Faça um planejamento cuidadoso da produção de bens e serviços e redução de estoque
• O planejamento de investimentos deve se concentrar em bens ou serviços de maior valor e evitar custos mais altos / valores mais baixos
• Aumentar os investimentos que aumentarão a produtividade e reduzirão os custos
• Reavaliar todos os custos e acordos contratuais com clientes e fornecedores e tomar as medidas apropriadas conforme necessário

A deflação pode ser benéfica se produtores ou fornecedores puderem produzir mais bens a um custo menor, levando a preços mais baixos para os consumidores. Isso pode ser devido a técnicas de corte de custos ou a uma produção mais eficiente devido à tecnologia aprimorada. A deflação também pode ser percebida como benéfica, pois pode aumentar o poder de compra da moeda, que compra mais bens e serviços.

No entanto, a deflação também pode ser prejudicial para a economia, pois força as empresas a reduzir os preços para atrair consumidores e estimular a quantidade demandada, o que tem outros efeitos nocivos. A deflação também tem um efeito prejudicial sobre os mutuários porque eles devem pagar empréstimos em dólares que comprarão mais bens e serviços (maior poder de compra) do que os dólares emprestados. Consumidores ou empresas que obtêm novos empréstimos aumentarão o custo real ou ajustado à inflação, que é o efeito exatamente oposto ao que a política monetária tenta realizar para combater a queda na demanda. A deflação força o banco central de um país a reavaliar sua unidade monetária e reajustar suas políticas econômicas e regulatórias para lidar com choques deflacionários.