Debêntures vs. Depósitos Fixos: Qual a Diferença?

Debêntures e depósitos fixos são duas maneiras diferentes de investir dinheiro por meio de instrumentos financeiros de risco relativamente baixo. Uma debênture é um título não garantido. Essencialmente, é um título que não é lastreado por um ativo ou colateral físico.

Um depósito fixo é um acordo com um banco em que um depositante coloca dinheiro no banco e recebe um lucro regular com juros fixos.

Debênture

Uma debênture é um tipo de bônus. No entanto, o termo debênture se aplica apenas a um título não garantido. Portanto, todas as debêntures podem ser títulos, mas nem todos os títulos são debêntures. Nos financiamentos corporativos ou empresariais, as debêntures não garantidas são geralmente mais arriscadas, exigindo o pagamento de cupons mais altos. As empresas geralmente preferem a emissão de títulos garantidos porque podem pagar uma taxa de cupom mais baixa.

Um título corporativo não garantido emitido pela Apple seria um exemplo de debênture. Um título hipotecário corporativo emitido para um grupo seleto de credores que inclui uma provisão colateralizada para a propriedade seria um exemplo de um título garantido não considerado debênture.

Às vezes, as debêntures são emitidas com provisões que permitem ao detentor trocar as debêntures por ações da empresa. Debêntures não conversíveis são títulos não garantidos que não podem ser convertidos em ações ou ações da empresa. As debêntures não conversíveis em ações geralmente apresentam taxas de juros mais altas do que as debêntures conversíveis.

Todas as debêntures possuem características específicas. Primeiro, é elaborada uma escritura de contrato de confiança, que é um acordo entre a empresa emissora e a confiança que gerencia o interesse dos investidores. Em seguida, é decidida a taxa do cupom, que é a taxa de juros que a empresa pagará ao debenturista ou investidor. Essa taxa pode ser fixa ou flutuante, dependendo da classificação de crédito da empresa ou da classificação do título.

Importante: As debêntures são emitidas através de corretoras e sindicatos. Depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por meio de um banco.

Para debêntures não conversíveis, a data de vencimento também é uma característica importante. Essa data determina quando a empresa emissora deve devolver os debenturistas. A forma mais comum de reembolso é chamada de resgate de capital. Por meio desse resgate, a companhia emissora efetua um pagamento fixo na data de vencimento.

Uma parcela substancial dos títulos negociados em plataformas de bônus padrão são debêntures. Assim, é mais fácil investir em debêntures do que em títulos garantidos. Muitos títulos garantidos são emitidos para um grupo seleto de credores investidores. Alguns títulos garantidos também podem ser comprados através de plataformas de corretagem, mas muitos exigem um corretor de serviço completo.

Depósito Fixo

Um depósito fixo, também conhecido como depósito a prazo, é um tipo de produto oferecido por meio de bancos. Quando um depositante coloca dinheiro em um depósito fixo, a quantia de lucro ou juros pagos sobre o investimento é fixa. A taxa não aumentará ou diminuirá a qualquer momento, independentemente das flutuações nas taxas de juros. A taxa de juros oferecida por depósitos fixos é geralmente definida pelos padrões de mercado de baixo risco vigentes, como a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) ou a taxa do Tesouro.

Depósitos fixos podem ter vencimentos de duas semanas a cinco anos. Depósitos fixos não podem ser resgatados antecipadamente. Em outras palavras, o dinheiro não pode ser sacado por qualquer motivo até que a duração do depósito tenha expirado. Se o dinheiro for retirado antecipadamente, o banco poderá cobrar uma multa ou taxa de retirada antecipada.

Um exemplo muito comum de uma conta de depósito fixo é um certificado de depósito (CD).

Tanto investidores individuais quanto empresas podem optar por investir em produtos de depósito fixo. Para investidores de varejo, os CDs de depósito fixo são oferecidos por muitas instituições bancárias diferentes. Para as empresas, os procedimentos da conta de negociação e investimento normalmente variam e geralmente incluem disposições especiais específicas às necessidades da empresa.

Principais diferenças

As debêntures e os depósitos fixos apresentam diversas diferenças importantes. As debêntures somente podem ser emitidas por empresas e são utilizadas para captação de capital. Um investidor que investe em debêntures está investindo em uma empresa e deve entender os riscos específicos dessa empresa.

Investir em um depósito fixo pode ser feito por indivíduos e instituições. Investir em um depósito fixo envolve a compreensão das provisões do produto, mas normalmente não envolve um alto risco associado às atividades do banco ofertante, pois a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assegura a maioria dos depósitos fixos.

Principais Takeaways

• As debêntures são instrumentos de dívida não garantidos emitidos por empresas para captar recursos de capital.
• As debêntures são títulos com provisões estruturantes mais complexas que os depósitos fixos.
• As debêntures podem incluir juros fixos ou flutuantes e podem ser conversíveis ou não conversíveis.
• Depósitos fixos são um tipo de produto oferecido por um banco com pagamento de juros fixos.