As 10 maiores empresas de serviços públicos do mundo

As empresas de serviços públicos fornecem energia - uma das necessidades mais básicas das famílias e das empresas industriais. Aqui está nossa lista dos dez principais (por valor de mercado) dos maiores fornecedores de eletricidade, gás natural e energia de várias linhas. Curiosamente, a maioria deles é baseada nos EUA ou na Europa. (Os custos para construir e manter a infraestrutura necessária para produzir e distribuir energia são um dos maiores desafios dos países emergentes.)

1. Duke Energy

A Duke Energy Corporation (DUK) é uma das maiores holdings de energia elétrica dos EUA. Sediada em Charlotte, Carolina do Norte, sua unidade de negócios de serviços regulados atende a 7, 4 milhões de clientes de varejo em seis estados das regiões Sudeste e Centro-Oeste, com aproximadamente 57.700 megawatts de capacidade de geração elétrica. Quase toda a sua geração de eletricidade vem de carvão, gás natural e petróleo. Em meados de 2018, tinha 28.798 funcionários, US $ 23, 9 bilhões em receita operacional, aproximadamente US $ 52 bilhões em capitalização de mercado e US $ 133 bilhões em ativos totais. Também é conhecido por oferecer consistentemente altos pagamentos de dividendos aos acionistas (o rendimento atual de dividendos é de 4, 78%).

Os serviços públicos estão entre os títulos de menor risco disponíveis, geralmente com fluxos de caixa mais que adequados e excelentes classificações de crédito.

A Duke Energy opera 32.200 milhas do total de linhas de transmissão, 268.700 milhas do total de linhas de distribuição e 32.900 milhas do total de gasodutos de transmissão e distribuição de gás.

2. Engie

Anteriormente conhecida como GDF Suez, a Engie SA (ENGI) é uma empresa multinacional de serviços públicos sediada na França. Possui operações de geração e distribuição de eletricidade, gás natural e energia renovável. A mudança de nome reflete a saída da empresa do monopólio nacional do gás estatal. No final de 2017, a empresa conta com 154.950 funcionários e receita de € 65 bilhões. A capitalização de mercado da empresa era de 31, 52 bilhões de euros em junho de 2018.

3. Rede Nacional

Sediada em Londres, a National Grid PLC (NGG) é uma empresa multinacional de eletricidade e gás com atividades principais no Reino Unido e no nordeste dos EUA. A empresa possui e mantém a rede de transmissão de alta tensão na Inglaterra e no País de Gales. Como proprietário e operador da única infraestrutura de transmissão de gás no Reino Unido, todo o gás natural do país passa pelo sistema nacional de transmissão da National Grid. Em junho de 2018, a National Grid tinha aproximadamente 25.000 funcionários, US $ 20 bilhões em receita e uma capitalização de mercado de US $ 37, 99 bilhões.

4. NextEra

Sediada em Juno Beach, na Flórida, a NextEra Energy Inc. (NEE) é uma empresa de investimentos com interesses em geração, transmissão e distribuição de energia nos EUA e no Canadá. Em 2018, a NextEra opera com capacidade de geração de 45.900 megawatts, possui 14.700 funcionários e receita de US $ 16, 6 bilhões. A empresa possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 76 bilhões, em junho de 2018.

5. FED

A empresa estatal francesa Électricité de France SA (EDF) fornece geração, transmissão, distribuição e fornecimento e comercialização de energia. Ele está envolvido em todos os aspectos do setor de eletricidade. As empresas do grupo operam em muitos países ao redor do mundo e empregam aproximadamente 155.000 pessoas. A empresa está consolidando suas operações na França e na Europa e aumentando sua presença nos principais países emergentes, como Brasil, China e Rússia. A EDF possui e opera três das 10 principais usinas nucleares do mundo em capacidade e é o maior produtor de eletricidade de baixo carbono do Reino Unido. A EDF teve € 69, 63 bilhões em receita anual em 2017 e atualmente possui uma capitalização de mercado de US $ 33 bilhões.

6. Enel

Sediada em Roma, a Enel (ENEL) é uma empresa multinacional de energia e uma das principais empresas integradas nos mercados mundiais de energia e gás, com foco especial na Europa e na América Latina. Com mais de 64 milhões de usuários em todo o mundo, possui a maior base de clientes entre as empresas europeias. O Grupo Enel opera em mais de 30 países em cinco continentes, produzindo energia através de uma capacidade de 83.000 megawatts e distribuindo eletricidade e gás através de uma rede que cobre mais de um milhão de milhas.

A Enel atua nas áreas de energia hidrelétrica, termoelétrica, nuclear, geotérmica, eólica, solar e outras fontes renováveis. Quase metade da eletricidade que produziu em 2017 estava livre de emissões de dióxido de carbono, tornando-o um dos maiores produtores mundiais de energia limpa. No final do ano de 2017, tinha 63.500 funcionários, 74, 64 bilhões de euros em receitas e, em junho de 2018, uma capitalização de mercado de 49, 12 bilhões de dólares.

7. Recursos de Domínio

Sediada em Richmond, Virgínia, a Dominion Resources Inc. (D) é uma das maiores produtoras e transportadoras de energia dos EUA. Possui uma capacidade de geração de 25.700 megawatts, 24.000 km de gasoduto e 10.000 km de linhas de transmissão elétrica. A empresa opera um dos maiores sistemas de armazenamento de gás natural do país, com 928 bilhões de pés cúbicos de capacidade de armazenamento, atendendo clientes de energia elétrica e de varejo em 14 estados. A Dominion possui 16.200 funcionários, aproximadamente US $ 13 bilhões em vendas e uma capitalização de mercado de US $ 42, 93 bilhões.

8. Iberdrola

A Iberdrola SA (IBE) é uma empresa pública multinacional espanhola de eletricidade com sede em Bilbau. As subsidiárias incluem Scottish Power, Iberdrola USA e Elektro (Brasil). Possui aproximadamente 31.000 funcionários em quatro continentes, atendendo cerca de 32 milhões de clientes. A empresa teve vendas de € 31 bilhões em 2017 e uma capitalização de mercado de € 42 bilhões em junho de 2018.

9. Companhia do Sul

A Southern Company (SO) é uma produtora e distribuidora de eletricidade com sede em Atlanta que constrói, adquire, possui e administra ativos e vende eletricidade no mercado atacadista. Opera através de subsidiárias, incluindo Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power e Mississippi Power. Atende aproximadamente nove milhões de clientes e possui capacidade de geração de 46.000 MW. A empresa possui 32.000 funcionários, US $ 23, 78 bilhões em receita operacional a partir de 2018 e uma capitalização de mercado de US $ 45, 28 bilhões.

10. Exelon

A Exelon Corporation (EXC), com sede em Chicago, é um dos maiores geradores de energia dos EUA, com mais de 35.500 MW de capacidade de geração de energia nuclear, gás, eólica, solar e hidrelétrica. A Exelon realiza negócios nos EUA e no Canadá; teve uma receita de US $ 34, 48 bilhões em 2018, aproximadamente 34.000 funcionários nos EUA e uma capitalização de mercado de US $ 40, 38 bilhões.

Investimento em serviços públicos

O setor exibe um alto grau de segmentação geográfica, devido às empresas que gozam de status de monopólio virtual em seus mercados. As empresas de serviços públicos incorrem em custos iniciais significativos para começar a fornecer serviços de utilidade comprando equipamentos de energia e água e instalando uma rede de distribuição. Devido aos altos custos fixos e aos custos marginais subsequentes relativamente estáveis ​​e baixos para produzir unidades de produtos adicionais, as empresas de serviços públicos se tornam monopolistas naturais em áreas geográficas específicas. A instalação de uma rede de distribuição duplicada com a construção de usinas de energia e água por outras empresas resulta em custos mais altos para a comunidade em comparação com um único monopolista natural.

Devido a esse status de monopólio, os governos de todo o mundo regulam fortemente as empresas de serviços públicos e determinam os preços que as empresas de serviços públicos podem cobrar dos clientes. Como os serviços são altamente regulamentados, o crescimento do setor depende muito do governo local, permitindo que as empresas aumentem os preços.

Como resultado, essas empresas normalmente não se envolvem em grandes expansões e raramente têm oportunidades de crescimento exponencial. Devido ao foco nas receitas estáveis, e não no crescimento, as equipes de gerenciamento geralmente não sentem a necessidade de reter grandes somas para reinvestir nos negócios. Portanto, essas empresas são livres para distribuir maiores porcentagens de seus ganhos na forma de dividendos aos acionistas.

3% a 4%

O rendimento médio de dividendos oferecido pelas principais empresas do setor de serviços públicos, que é tradicionalmente conhecido por oferecer um alto pagamento de dividendos.

Ideal Utility Investors

O principal apelo do setor de serviços públicos aos investidores é sua resistência a altos e baixos econômicos. Embora não ofereça ganhos agressivos durante os mercados em alta, tende a manter seu valor muito melhor do que o mercado mais amplo durante crises e recessões. Obviamente, como em qualquer setor do mercado, algumas empresas superam outras consistentemente.

A estabilidade geral de suas receitas, juntamente com seus dividendos consistentemente fortes, torna as concessionárias de interesse particular para os investidores em renda, especialmente em um ambiente de taxa de juros mais baixa. Também é adequado para investidores conservadores que compram e retêm que, em vez de tentarem ficar ricos rapidamente, desejam acumular riqueza lentamente a longo prazo, evitando riscos significativos.

No entanto, a falta de volatilidade do setor em comparação com o mercado acionário mais amplo não o impede completamente de ser submetido aos altos e baixos do mercado. Assim, um investidor que preveja corretamente as tendências do mercado pode lucrar com uma queda nas concessionárias empregando métodos de especulação, como vendas a descoberto e várias estratégias de futuros e opções, como opções de venda (venda de ações no futuro, mas a um preço acordado hoje). )

Portanto, ao proteger a exposição a empresas de serviços públicos, os investidores buscam setores que fazem o oposto - ganham mais do que o mercado mais amplo durante os mercados em alta e perdem mais durante os mercados em baixa. Eles encontram esses setores procurando betas maiores que 1.

Os setores que possuem betas altos - oferecendo fortes ganhos durante as fases do ciclo econômico, quando as concessionárias não o fazem - incluem o setor de caminhões (1, 32), o software da Internet (1, 29) e a construção de casas (1, 29).