Risco Específico
Risco específico é um risco que afeta um número mínimo de ativos. Risco específico, como o próprio nome indica, refere-se a riscos muito específicos para uma empresa ou pequeno grupo de empresas. Esse tipo de risco é o oposto do risco geral de mercado ou do risco sistemático. O risco específico também é chamado de "risco não sistemático" ou "risco diversificável".
Quebrando Riscos Específicos
Um exemplo de risco específico seria a notícia específica de uma ação ou de um pequeno número de ações, como uma greve repentina dos funcionários de uma empresa ou uma nova regulamentação governamental que afeta um grupo específico de empresas. A diversificação ajuda a reduzir riscos específicos.
Risco específico da empresa
Dois fatores causam riscos específicos à empresa:
- Risco comercial: problemas internos e externos podem causar riscos comerciais. O risco interno refere-se à eficiência operacional do negócio. Por exemplo, a falha na gestão de uma patente para proteger um novo produto seria um risco interno, pois pode resultar na perda de vantagem competitiva. A Food and Drug Administration (FDA) que proíbe um medicamento específico que uma empresa vende é um exemplo de risco comercial externo.
- Risco financeiro: O risco financeiro refere-se à estrutura de capital de uma empresa. Uma empresa precisa ter um nível ideal de dívida e patrimônio para continuar a crescer e cumprir suas obrigações financeiras. Uma estrutura de capital fraca pode levar a ganhos e fluxo de caixa inconsistentes que podem impedir uma empresa de negociar.
Reduzindo Riscos Específicos Através da Diversificação
Os investidores podem reduzir riscos específicos diversificando suas carteiras. Pesquisa conduzida pelo economista proeminente Harry Markowitz descobriu que o risco específico diminui significativamente se uma carteira possuir aproximadamente 30 títulos. Os títulos devem estar em diferentes setores para que as notícias específicas de ações ou do setor não afetem a maioria da carteira. Por exemplo, um portfólio pode ter exposição nos setores de assistência médica, materiais básicos, financeiro, bens industriais e tecnologia. Uma mistura de classes de ativos não correlacionadas também deve ser incluída em um portfólio para reduzir o risco específico.
Os investidores poderiam usar fundos negociados em bolsa (ETFs) para diversificar suas carteiras. Os ETFs podem ser usados para rastrear um índice de base ampla, como o índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), ou seguir setores, moedas ou classes de ativos específicos. Por exemplo, os investidores podem reduzir o risco específico investindo em uma ETF que possui uma alocação equilibrada de classes e setores de ativos, como o fundo de Alocação Moderada Núcleo iShares. Isso significa que as notícias adversas que afetam uma classe ou setor de ativos específico não terão um impacto material no retorno geral do portfólio.
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