Taxa de juro real

O que é uma taxa de juros real?

Uma taxa de juros real é uma taxa de juros que foi ajustada para remover os efeitos da inflação para refletir o custo real dos fundos para o mutuário e o rendimento real para o credor ou para o investidor. A taxa de juros real reflete a taxa de preferência temporal dos bens atuais em relação aos bens futuros. A taxa de juros real de um investimento é calculada como a diferença entre a taxa de juros nominal e a taxa de inflação:

Taxa de Juros Reais = Taxa de Juros Nominal - Inflação (Esperada ou Real)

Principais Takeaways

• A taxa de juros real ajusta a taxa de juros observada no mercado para os efeitos da inflação.
• A taxa de juros real reflete o valor do poder de compra dos juros pagos em um investimento ou empréstimo e representa a taxa de preferência temporal do mutuário e do credor.
• Como as taxas de inflação não são constantes, as taxas de juros reais prospectivas devem se basear em estimativas da inflação futura esperada ao longo do tempo até o vencimento de um empréstimo ou investimento.

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Taxas de Juros: Nominal e Real

Entendendo a taxa de juros real

Enquanto a taxa de juros nominal é a taxa de juros efetivamente paga em um empréstimo ou investimento, a taxa de juros real é um reflexo da mudança no poder de compra derivado de um investimento ou cedido pelo mutuário. A taxa de juros nominal é geralmente a anunciada pela instituição que apoia o empréstimo ou investimento. Ajustar a taxa de juros nominal para compensar os efeitos da inflação ajuda a identificar a mudança no poder de compra de um determinado nível de capital ao longo do tempo.

De acordo com a teoria do interesse pela preferência temporal, a taxa de juros real reflete o grau em que um indivíduo prefere os bens atuais aos futuros. Um mutuário que está ansioso para aproveitar o uso atual dos fundos mostra uma preferência de tempo mais forte pelos bens atuais do que pelos bens futuros e está disposto a pagar uma taxa de juros mais alta pelos fundos emprestados. Da mesma forma, um credor que prefere adiar o consumo para o futuro mostra uma menor preferência temporal e estará disposto a emprestar fundos a uma taxa mais baixa. Ajustar pela inflação pode ajudar a revelar a taxa de preferência temporal entre os participantes do mercado.

Taxa esperada de inflação

A taxa prevista de inflação é relatada pelo Federal Reserve dos EUA ao Congresso regularmente e inclui estimativas para um período mínimo de três anos. A maioria das taxas de juros antecipadas são relatadas como faixas, em vez de estimativas pontuais. Como a verdadeira taxa de inflação pode não ser conhecida até que o período correspondente ao tempo de espera do investimento tenha passado, as taxas de juros reais associadas devem ser consideradas de natureza preditiva ou antecipatória quando as taxas se aplicam a períodos de tempo ainda para passar.

Efeito das taxas de inflação no poder de compra dos ganhos de investimento

Nos casos em que a inflação é positiva, a taxa de juros real é menor que a taxa de juros nominal anunciada.

Por exemplo, se os fundos usados ​​para comprar um certificado de depósito (CD) tiverem ganho de 4% em juros por ano e a taxa de inflação no mesmo período for de 3% ao ano, a taxa de juros real recebida sobre o investimento será 4% - 3% = 1%. O valor real dos fundos depositados no CD aumentará apenas 1% ao ano, quando o poder de compra for levado em consideração.

Se esses fundos fossem colocados em uma conta poupança com uma taxa de juros de 1% e a taxa de inflação permanecesse em 3%, o valor real, ou poder de compra, dos fundos em poupança terá realmente diminuído, à medida que os juros reais taxa seria de -2%, após contabilizar a inflação.

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