Investimento no Índice
O investimento em índices é uma estratégia passiva que tenta gerar retornos semelhantes aos de um amplo índice de mercado. Os investidores usam o investimento em índices para replicar o desempenho de um índice específico - geralmente um índice de ações ou de renda fixa - adquirindo fundos negociados em bolsa (ETF) que acompanham de perto o índice subjacente. Existem inúmeras vantagens no investimento em índices. Por um lado, a pesquisa empírica constata que o investimento em índices tende a superar o gerenciamento ativo por um longo período de tempo. Adotar uma abordagem prática do investimento elimina muitos dos preconceitos e incertezas que surgem em uma estratégia de seleção de ações.
BREAKING DOWN Índice Investimento
O investimento em índices é uma estratégia eficaz para gerenciar riscos e obter retornos consistentes. Os defensores da estratégia evitam o investimento ativo, porque a moderna teoria financeira afirma que é impossível "vencer o mercado" uma vez que os custos e impostos de negociação sejam levados em consideração. Como o investimento em índices adota uma abordagem passiva, os fundos de índices geralmente possuem taxas de administração e índices de despesas mais baixos do que os fundos gerenciados ativamente. A simplicidade de rastrear o mercado sem um gerente de portfólio permite que os provedores mantenham taxas modestas. Os fundos de índices também tendem a ser mais eficientes em termos tributários do que os ativos, porque realizam transações menos frequentes.
Mais importante, o investimento em índices é um método eficaz de diversificação contra riscos. Em outras palavras, um fundo de índice consiste em uma ampla cesta de ativos, em vez de alguns investimentos. Isso serve para minimizar o risco não sistemático relacionado a uma empresa ou setor específico, sem diminuir os retornos esperados. Para muitos investidores em índices, o S&P 500 é a referência mais comum para avaliar o desempenho, pois mede a saúde da economia dos EUA. Outros fundos de índice amplamente seguidos acompanham o desempenho do Dow Jones Industrial Average e do setor de títulos corporativos (AGG).
Limitações do investimento em índices
Apesar de ganhar imensa popularidade nos últimos anos, existem algumas limitações para indexar o investimento. Muitos fundos de índice, como o S&P 500, são formados com base em capitalização de mercado, o que significa que as principais empresas têm um peso excessivo em amplos movimentos do mercado. Se a Amazon (AMZN) e o Facebook (FB), por exemplo, experimentarem um trimestre fraco, isso teria um impacto perceptível em todo o índice. Essa estratégia inteiramente passiva negligencia um subconjunto do universo de investimentos focado em fatores de mercado como valor, momento e qualidade.
Esses fatores agora constituem um canto do investimento chamado smart-beta, que tenta oferecer melhores retornos ajustados ao risco do que um índice ponderado de capital de mercado. Os fundos beta-inteligentes oferecem os mesmos benefícios de uma estratégia passiva com a vantagem adicional do gerenciamento ativo, também conhecido como alfa.
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