Financiamento de ações versus financiamento de dívida: qual é a diferença?
A maioria das empresas usa uma combinação de financiamento por dívida e patrimônio, mas existem algumas vantagens distintas do financiamento por capital sobre o financiamento por dívida. O principal deles é que o financiamento de ações não possui obrigação de reembolso e fornece capital de giro extra que pode ser usado para expandir um negócio.
As empresas geralmente têm a opção de procurar financiamento por dívida ou patrimônio. A escolha geralmente depende de qual fonte de financiamento é mais facilmente acessível para a empresa, seu fluxo de caixa e a importância da manutenção do controle da empresa para seus principais proprietários. A relação dívida / patrimônio mostra quanto do financiamento de uma empresa é proporcionado proporcionalmente por dívida e patrimônio.
Equilíbrio financeiro
A principal vantagem do financiamento de ações é que não há obrigação de reembolsar o dinheiro adquirido através dele. Obviamente, os proprietários de uma empresa desejam que ela seja bem-sucedida e proporcionem aos investidores em ações um bom retorno sobre seus investimentos, mas sem pagamentos ou taxas de juros exigidos, como é o caso do financiamento por dívida.
O financiamento de ações não gera encargos financeiros adicionais para a empresa. Como não há pagamentos mensais necessários associados ao financiamento de ações, a empresa tem mais capital disponível para investir no crescimento dos negócios. Mas isso não significa que não há desvantagem no financiamento de ações.
De fato, a desvantagem é bastante grande. Para obter financiamento, você precisará fornecer ao investidor uma porcentagem da sua empresa. Você terá que compartilhar seus lucros e consultar seus novos parceiros sempre que tomar decisões que afetem a empresa. A única maneira de remover investidores é comprá-los, mas isso provavelmente será mais caro do que o dinheiro que eles originalmente lhe deram.
Financiamento da Dívida
O financiamento da dívida às vezes vem com restrições nas atividades da empresa que podem impedir que ela aproveite as oportunidades fora do âmbito do seu negócio principal. Os credores consideram favoravelmente uma relação dívida / patrimônio líquido relativamente baixa, que beneficia a empresa se ela precisar acessar financiamento adicional por dívida no futuro.
As vantagens do financiamento por dívida são numerosas. Primeiro, o credor não tem controle sobre seus negócios. Depois de pagar o empréstimo, seu relacionamento com o financiador termina. Em seguida, os juros que você paga são dedutíveis de impostos. Por fim, é fácil prever despesas porque os pagamentos dos empréstimos não variam.
A desvantagem do financiamento por dívida é muito real para quem tem dívida. Dívida é uma aposta na sua capacidade futura de pagar o empréstimo.
E se a sua empresa enfrentar tempos difíceis ou a economia, mais uma vez, sofrer um colapso? E se o seu negócio não crescer tão rápido ou como você esperava? Dívida é uma despesa e você deve pagar despesas regularmente. Isso pode prejudicar a capacidade de sua empresa crescer.
Finalmente, embora você possa ser uma LLC ou outra entidade comercial que ofereça alguma separação entre a empresa e os fundos pessoais, o credor ainda pode exigir que você garanta o empréstimo com os ativos financeiros de sua família. Se você acha que o financiamento por dívida é ideal para você, a Administração de Pequenas Empresas dos EUA trabalha com bancos selecionados para oferecer um programa de empréstimos garantidos que facilita para as pequenas empresas garantir financiamento. (Para leitura relacionada, consulte "Uma empresa deve emitir dívida ou patrimônio?")
Principais Takeaways
- A principal vantagem do financiamento de ações é que não há obrigação de reembolsar o dinheiro adquirido através dele.
- O financiamento de ações não gera encargos financeiros adicionais para a empresa; no entanto, a desvantagem é bastante grande.
- Os credores consideram favoravelmente uma relação dívida / patrimônio líquido relativamente baixa, que beneficia a empresa se ela precisar acessar financiamento adicional por dívida no futuro.