Mercado de Capitais (ECM)

O que é um mercado de capitais de ações (ECM)?

O mercado de capital acionário (ECM) é onde as instituições financeiras ajudam as empresas a aumentar o capital acionário e onde as ações são negociadas. Consiste no mercado primário de colocações privadas, ofertas públicas iniciais (IPOs) e warrants; e o mercado secundário, onde as ações existentes são vendidas e os futuros, opções e swaps são negociados.

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Mercado de Capitais

Entendendo os mercados de capitais próprios

O mercado de capitais de ações (ECM) é mais amplo que o mercado de ações, porque abrange uma ampla gama de instrumentos e atividades financeiras. Isso inclui o marketing, a distribuição e a alocação de questões, IPOs, colocações privadas, negociação de derivativos e construção de livros. Os principais participantes do ECM são bancos de investimento, corretoras, investidores de varejo, capitalistas de risco, empresas de private equity, investidores anjos e empresas de valores mobiliários.

Juntamente com o mercado de títulos, o ECM canaliza o dinheiro fornecido pelos poupadores e instituições depositárias aos investidores. Como parte do mercado de capitais, o ECM leva, em teoria, à alocação eficiente de recursos em uma economia de mercado.

Mercado de Ações Primárias

O mercado de ações primário, onde as empresas emitem novos títulos, é dividido em um mercado de colocação privada e um mercado público primário. No mercado de colocação privada, as empresas aumentam o patrimônio privado por meio de ações não cotadas que são vendidas diretamente aos investidores. No mercado público primário, as empresas privadas podem se tornar públicas por meio de ofertas públicas iniciais, e as empresas listadas podem emitir novas ações por meio de questões sazonais.

Mercado de Ações Secundário

O mercado secundário, onde não é criado novo capital, é o que a maioria das pessoas costuma pensar como "mercado de ações". É onde as ações existentes são compradas e vendidas e consiste em bolsas de valores e mercados de balcão (OTC), onde uma rede de revendedores negocia ações sem uma bolsa que atua como intermediária.

Principais Takeaways

• Mercado de Capitais (ECM) refere-se a uma ampla rede de instituições financeiras, canais e mercados que, juntos, ajudam as empresas a levantar capital.
• O ECM consiste em dois tipos de mercados: mercados de ações primárias, um local para captação de recursos provenientes da colocação privada e do mercado público primário e mercados de ações secundários, que consistem principalmente em mercados públicos e de balcão.

Vantagens / Desvantagens da captação de capital nos mercados de ações

A captação de capital através dos mercados de ações oferece várias vantagens para as empresas.

O primeiro é uma relação dívida / capital mais baixa. As empresas não precisarão acessar mercados de dívida com taxas de juros caras para financiar o crescimento futuro. Os mercados de ações também são relativamente mais flexíveis e têm uma variedade maior de opções de financiamento para crescimento em comparação com os mercados de dívida. Em alguns casos, especialmente no setor privado, os mercados acionários também ajudam empreendedores e fundadores de empresas a trazer experiência e supervisão de colegas seniores. Isso ajudará as empresas a expandir seus negócios para novos mercados e produtos ou fornecer os conselhos necessários.

Mas também há problemas com a captação de capital nos mercados de ações. Por exemplo, o caminho para uma oferta pública pode ser caro e demorado. Inúmeros atores estão envolvidos no processo, resultando em uma multiplicação de custos e tempo necessários para levar uma empresa ao mercado.

Adicionado a isso está o constante escrutínio. Embora os investidores do mercado de ações sejam mais tolerantes ao risco em comparação com os do mercado de dívida, eles também se concentram nos retornos. Dessa forma, investidores impacientes com uma empresa que produziu retornos negativos consistentes podem abandoná-la, levando a uma queda acentuada em sua avaliação.

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