Uma Introdução à LIBOR
Quando a maioria dos americanos pensa nas importações britânicas, suas mentes provavelmente evocam imagens dos filmes de James Bond e Monty Python. Todas essas são boas contribuições e, com o sucesso das importações britânicas acima mencionadas, é difícil argumentar sua importância, mas é bem provável que a importação mais importante da Inglaterra tenha um impacto direto nas carteiras de muitos americanos, principalmente proprietários de residências. Neste artigo, explicaremos uma ferramenta financeira pouco compreendida, porém extremamente relevante, usada em todo o mundo: a Taxa Interbancária de Londres (LIBOR).
O que é LIBOR? A LIBOR é equivalente à taxa de fundos federais ou à taxa de juros que um banco cobra do outro por um empréstimo. O advento da LIBOR pode ser rastreado até 1984, quando a British Bankers Association (BBA) procurou adicionar termos de negociação adequados a mercados ativamente negociados, como moeda estrangeira, contratos de taxas a termo e swaps de taxas de juros. As taxas LIBOR foram usadas pela primeira vez nos mercados financeiros em 1986, após a execução dos testes nos dois anos anteriores. Hoje, a LIBOR atingiu tal estatura que a taxa é publicada diariamente pelo BBA por volta das 11h45 GMT.
O alcance da LIBOR é sentido a milhares de quilômetros de distância do Tamisa; é usado como o ponto de referência principal para instrumentos financeiros, como contratos futuros, dólar americano, swaps de taxa de juros e hipotecas de taxa variável. A LIBOR assume importância acrescida em tempos de crédito apertado, à medida que os bancos estrangeiros anseiam por dólares americanos. Esse cenário geralmente envia a LIBOR em alta, o que geralmente é um sinal de perigo econômico iminente. (Para saber mais, consulte os 5 principais sinais de uma crise de crédito .)
O alcance da LIBOR A LIBOR é estabelecida por 16 bancos membros internacionais e, segundo algumas estimativas, coloca taxas em US $ 360 trilhões em produtos financeiros em todo o mundo. Incluídos nesses produtos estão as hipotecas de taxa ajustável (ARMs). Em períodos de taxas de juros estáveis, os BRAÇOS LIBOR podem ser opções atraentes para os compradores de imóveis. Essas hipotecas não possuem amortização negativa e, em muitos casos, oferecem taxas justas de pré-pagamento. O ARM típico é indexado à taxa LIBOR de seis meses mais 2-3%. (Para saber mais, consulte Este braço tem dentes .)
O alcance da LIBOR não termina com o proprietário. A taxa também é usada para calcular taxas para empréstimos a pequenas empresas, empréstimos para estudantes e cartões de crédito. Frequentemente, a mão pesada da LIBOR não é sentida diretamente pelos proprietários de imóveis ou outros que precisam de um empréstimo. Quando o ambiente de taxas de juros nos EUA é estável e a economia floresce, geralmente tudo está bem com a LIBOR. Infelizmente, existe outro lado dessa moeda. Em tempos de incerteza econômica, especialmente nos países desenvolvidos, as taxas LIBOR mostram sinais de volatilidade excessiva, dificultando os bancos a fazer e receber empréstimos entre si. Esse problema é passado para as pessoas que buscam empréstimos do banco. Se o dinheiro é escasso ou muito caro para o seu banco local, o banco simplesmente cobra a você, o mutuário, uma taxa de juros mais alta ou pior, não empresta o dinheiro.
Se os tempos estão ruins, observe a LIBOR Outra característica importante da LIBOR é que ela pode diluir os efeitos dos cortes nas taxas do Fed. A maioria dos investidores acha ótimo quando o Fed reduz as taxas, ou pelo menos recebe as notícias. Se as taxas LIBOR são altas, os cortes do Fed parecem muito com tirar férias para o Havaí e chover todos os dias. Altas taxas de LIBOR impedem as pessoas de obter empréstimos, tornando uma taxa de desconto mais baixa do Fed um evento para a pessoa média. Se você possui uma hipoteca subprime, precisa observar as taxas LIBOR com atenção, pois quase US $ 1 trilhão em ARMs subprime são indexados à LIBOR. (Para obter mais informações, leia o tutorial do Federal Reserve e para saber mais sobre hipotecas subprime, consulte Subprime Frequentemente Subpar .)
Embora a ação da LIBOR em relação aos mercados de câmbio se refira mais a moedas, como o euro, a libra britânica, o iene japonês e outras, seu impacto diário no valor dos dólares gastos nos Estados Unidos é insignificante, embora vale ressaltar que a LIBOR é muito relevante para as taxas do euro ou dólares norte-americanos detidos por bancos estrangeiros. O euro representa cerca de 20% do total de reservas em dólar.
Bottom Line LIBOR não é sexy, e é duvidoso que alguém esteja ansioso pelo próximo lançamento de dados LIBOR com a mesma expectativa de assistir ao próximo filme de James Bond. Dito isto, qualquer pessoa com cartão de crédito ou com desejo de possuir uma casa precisa conhecer a LIBOR. LIBOR é a verdadeira monarquia britânica, pelo menos para os mercados financeiros globais - e seus resultados pessoais.