Designações fiduciárias para consultores financeiros

A maioria dos profissionais de investimento gasta inúmeras horas em vendas e treinamento técnico, mas pouco tempo é dedicado ao desenvolvimento de seu conhecimento dos padrões fiduciários de atendimento aos consultores de investimento. Duas designações oferecidas pelo Centro de Estudos Fiduciários oferecem aos consultores financeiros a oportunidade de aprimorar seu conhecimento fiduciário e demonstrar que levam a sério suas responsabilidades fiduciárias. O Centro de Estudos Fiduciários oferece as designações de Fiduciário de Investimento Credenciado (AIF) e Analista Fiduciário de Investimento Credenciado (AIFA).

As normas

Segundo a Fundação para Estudos Fiduciários, mais de cinco milhões de pessoas têm a responsabilidade legal de gerenciar prudentemente o dinheiro de outra pessoa. Simplificando, existem muitos fiduciários por aí. Considerando as multidões envolvidas no processo de gestão de investimentos e os trilhões de dólares em jogo, seria de esperar que a profissão exigisse que os fiduciários de investimento fossem informados e cumprissem os mesmos padrões de prática que os profissionais de outras áreas, como medicina, direito e contabilidade.

Embora a aplicação de tais padrões à profissão de investimento não tenha sido a norma no passado, casos recentes de negligência fiduciária e legislação resultante colocaram o foco na responsabilidade fiduciária e na necessidade de ser treinada nela. Como na maioria das outras designações profissionais, a AIF e a AIFA e o processo para obtê-las exigem algum tempo de estudo e a conclusão bem-sucedida de um exame.

A designação AIF

O Centro de Estudos Fiduciários oferece programas de treinamento em sala de aula e baseados na Web para aqueles que desejam obter a designação do FIA. O programa em sala de aula é um curso de três dias liderado por instrutores da equipe do Centro de Estudos Fiduciários. Um curso de um dia combina aulas em sala de aula e instruções baseadas na Web, e o programa baseado na Web pode ser concluído em 180 dias. Os novos no campo do estudo fiduciário podem querer considerar os benefícios das animadas discussões que podem ocorrer no ambiente da sala de aula, bem como a oportunidade de fazer perguntas.

Vinte e duas práticas prudentes
O programa do FIA fornece instruções detalhadas sobre como cumprir os padrões fiduciários de atendimento e apresenta ao participante as 22 Práticas Prudentes de Investimento, desenvolvidas pela Fundação de Estudos Fiduciários. Essas práticas combinam "os requisitos mínimos da legislação pertinente com as melhores práticas do setor". Os fiduciários podem ter certeza de que estão cumprindo suas obrigações mantendo essas práticas. Um cliente se beneficiará do uso da experiência de um consultor com a designação de AIF, uma vez que o consultor será mantido com um padrão de excelência ao qual outros podem não aderir.

A designação AIFA

O programa AIFA, o próximo nível de conhecimento fiduciário, é um curso em sala de aula de três dias oferecido aos graduados do programa AIF. Este curso expande cada uma das 'práticas prudentes' e ensina aos participantes como avaliar a conformidade de um fiduciário com essas práticas, o que os qualifica para certificar a conformidade de uma organização com um 'padrão de excelência fiduciário', conforme definido pela Fundação de Estudos Fiduciários. Ao obter essa certificação, essa organização mostra aos participantes do plano de aposentadoria, investidores ou doadores que ela se mantém - e administra seu dinheiro - com os mais altos padrões.

Embora os graduados dos dois programas possam adquirir apreço e conhecimento de práticas prudentes de investimento, por meio de sua conquista, eles também ganham credibilidade. O negócio de consultoria de investimento é altamente competitivo e os prospects geralmente avaliam vários consultores antes de escolher um. Ao dedicar tempo e dinheiro à educação continuada, os consultores demonstram vontade de obter a experiência necessária para cumprir suas responsabilidades fiduciárias com seus clientes.

Percepçao publica
À medida que a conscientização do público sobre as responsabilidades fiduciárias aumentou, também houve oportunidades de consultoria em questões fiduciárias. A AIFA está bem posicionada para aproveitar essas oportunidades. Para organizações que desejam garantir que seus processos de investimento atendam a um padrão de atendimento fiduciário, as AIFAs podem realizar trabalhos de consultoria para identificar áreas de não conformidade e oportunidades de melhoria.

Por exemplo, se você já teve a oportunidade de testemunhar o funcionamento do comitê de investimentos de uma pequena organização de caridade ou de um plano de aposentadoria para pequenas empresas, provavelmente observou a falta de um processo estruturado e etapas definidas para a tomada de decisões. A abordagem de avaliação da AIFA oferece um método exclusivo para ajudar a levar a estrutura e a organização a um processo que, de outra forma, pode ser vulnerável a um membro do comitê desonesto ou a um provedor de serviços de investimento excessivamente zeloso.

Para organizações confiantes em sua conformidade com um padrão de atendimento fiduciário, aquelas com uma designação AIFA podem fornecer uma avaliação que resulta em uma Certificação de Excelência Fiduciária. Essa certificação pode ser usada pela organização para demonstrar um alto nível de administração, o que exige que os interesses desses participantes - doadores em potencial, participantes do plano de aposentadoria ou outras partes interessadas - sejam colocados acima dos da organização.

As recompensas da educação continuada

Com mais dinheiro do que nunca sendo confiado aos fiduciários de doações, planos de aposentadoria e consultores de investimentos, o público quer saber que seu dinheiro está sendo administrado com prudência. A crescente conscientização sobre os deveres fiduciários aumenta cada vez que um caso flagrante de má conduta fiduciária é descoberto - como no caso dos planos de aposentadoria da Enron.

No caso da Enron, os fiduciários - incluindo os principais executivos e o conselho de administração da empresa - não cumpriram suas obrigações fiduciárias de colocar os interesses dos participantes do plano acima dos seus. Entre as muitas falhas fiduciárias documentadas por uma ação movida pelo Departamento do Trabalho dos EUA, eles investiram imprudentemente contribuições correspondentes em ações da empresa, enganaram os funcionários sobre a saúde da empresa e os incentivaram a investir em mais ações da Enron, mesmo sabendo que o empresa estava em declínio. Com essas e outras ações, eles devastaram os fundos de aposentadoria de seus funcionários.

A linha inferior

Em resposta à crescente conscientização sobre os deveres fiduciários, os legisladores aprovaram a Lei de Proteção às Pensões de 2006, que destaca os consultores fiduciários, com disposições que exigem auditorias anuais por um especialista prudente. Os AIFAs são qualificados para executar serviços de auditoria de acordos de consultoria de investimento elegíveis oferecidos aos participantes do plano de aposentadoria.

A conscientização pública crescente, o aumento da regulamentação e a enorme quantidade de dinheiro confiada aos fiduciários criaram a tempestade perfeita para os consultores que, por meio das designações da AIF e da AIFA, podem se estabelecer como especialistas fiduciários.