5 ações prontas para ganhar em um mercado em baixa

O mercado altista de nove anos chegou ao fim, chocando os investidores com uma onda de volatilidade provocada por temores em relação a uma guerra comercial global iminente, maior pressão regulatória sobre indústrias voadoras como a tecnologia, preocupações com o aperto da política monetária e da inflação, tudo contra o cenário de incerteza mais ampla do mercado.

Charlie Dreifus, gerente de fundos de hedge com mais de cinco décadas de experiência na rua e co-gerente do fundo Royce Special Equity (RYSEX), de US $ 1, 4 bilhão, compilou uma lista de cinco ações que ele espera que gerem retornos para os investidores do fundo. longo prazo, todos particularmente resistentes a maiores turbulências no mercado, conforme descrito pela Barron's. O fundo da Dreifus destina-se a investidores com um horizonte de ciclo de mercado completo e é "para os mais preocupados em perder sua riqueza versus ganhar mais".

Embora o fundo, que se concentre em uma carteira de 38 ações com balanços limpos, tenha ficado abaixo dos pares por boa parte da última década, seus retornos ajustados ao risco superam todos os outros fundos de pequeno valor cobertos pelos analistas da Morningstar, conforme observado por Barron. Seu desempenho tem sido particularmente forte durante fortes vendas, superando 90% ou mais de seus pares em 2002, 2008 e 2016, e superando o índice de referência Russell 2000 em uma média de dois pontos percentuais por ano.

"Quanto mais borbulhante e dinâmico o mercado, mais ficamos, mas no final faremos melhor porque o fundo tende a cair menos [em desacelerações] e tem menos volatilidade, o que torna mais provável que os investidores continuem o curso ", disse Dreifus em uma entrevista à Barron publicada em 2 de abril. (Para saber mais, veja também: Ações registram o pior primeiro trimestre desde a grande depressão. )

Lugar das crianças

O fundo da Dreifus, ao mesmo tempo em que reduziu suas participações físicas pela metade nos últimos dois anos para cerca de 12, 5% dos ativos, como o Children's Place Inc. (PLCE). A maior participação do fundo foi transformada para atender às demandas dos consumidores e aos hábitos de compra, fechando muitas de suas lojas físicas e mudando para vender no mercado da Amazon.com Inc. (AMZN). O PLCE, com uma relação preço / lucro a prazo de 2018 em 18, 6, de acordo com dados da Nasdaq, caiu 7, 3% no fechamento de quarta-feira, em comparação com o declínio de 1, 1% do S&P 500 no mesmo período.

Ennis

A Ennis Inc. (EBF), fabricante de produtos para impressão, é outra das principais opções do Royce Special Equity Fund, apesar de sua posição em um setor em extinção. Dreifus gosta que a empresa adquira rivais menores com avaliações atraentes, obtenha sinergias e gere muito dinheiro. O investidor observou que o EBF, queda de 2, 6% no acumulado do ano, tem 18% do preço de suas ações em dinheiro líquido e paga um dividendo saudável de 4%. "Ainda estamos usando papel e se eles são o último jogador restante, eles não têm poder de precificação?" ele afirmou.

Haverty Furniture

Como as taxas crescentes prejudicam as empresas com mais dívidas em seus balanços, o foco do fundo RYSEX em empresas com grande quantidade de dinheiro deve beneficiar participações como a fabricante de móveis Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). A empresa, que tem cerca de 10% do preço de suas ações em dinheiro líquido, está posicionada para ganhar com taxas mais altas, de acordo com Dreifus. As ações, negociadas a uma taxa P / E de 2018 a 16, 4, caíram 14, 1% no acumulado do ano, abaixo do desempenho do mercado em geral.

Capella Educação

A Capella Education Co. (CPLA) é outra empresa que deve ganhar taxas mais altas, enquanto outras empresas estão à beira da crise financeira ou, como a Toys "R" Us e Gymboree, são levadas à falência. O CPLA, que tem cerca de 11% de seu preço em caixa líquido, aumentou 14, 3% em 2018, superando muito o declínio de 1, 1% da S&P. As ações são negociadas em um múltiplo futuro P / E de 2018 de 20, 7, de acordo com dados da Nasdaq.

Produtos de motor padrão

Preocupada com a adoção pela rua de ganhos não-GAAP, que exclui uma variedade de itens, como despesas com opções de ações e permite que as empresas "enganem os números", Dreifus recomenda comprar a Standard Motor Products Inc. (SMP). O estoque subiu 8, 7% no acumulado do ano e é negociado a um múltiplo futuro de p / e de 2018 de 14, 2. "Compartilhamos nossas preocupações sobre o uso não-GAAP com o Conselho de Supervisão Contábil de Empresas Públicas. Quem sabe se vamos ver alguma limpeza, mas se o fizermos, nossas empresas se beneficiarão", disse o gerente do fundo de hedge. (Para saber mais, consulte também: 9 ações com alto retorno para um mercado instável: Goldman. )