O que é dinheiro?

Dinheiro faz o mundo girar. As economias dependem da troca de dinheiro por produtos e serviços. Os economistas definem o dinheiro, de onde vem e quanto vale. Aqui estão as características multifacetadas do dinheiro.

Meio de Troca

Antes do desenvolvimento de um meio de troca - isto é, dinheiro - as pessoas trocavam para obter os bens e serviços de que precisavam. Dois indivíduos, cada um possuindo alguns bens que o outro queria, entrariam em um acordo de comércio.

As primeiras formas de troca, no entanto, não fornecem a transferibilidade e a divisibilidade que tornam a negociação eficiente. Por exemplo, se alguém tem vacas, mas precisa de bananas, deve encontrar alguém que não apenas tenha bananas, mas também o desejo por carne. E se esse indivíduo encontrar alguém com necessidade de carne, mas sem bananas e que possa oferecer apenas batatas? Para obter carne, essa pessoa deve encontrar alguém que tenha bananas e queira batatas, e assim por diante.

A falta de transferibilidade da troca de mercadorias é cansativa, confusa e ineficiente. Mas não é aí que os problemas terminam; mesmo que a pessoa encontre alguém com quem trocar carne por banana, pode não considerar que um cacho de bananas valha a pena uma vaca inteira. Esse comércio exige a obtenção de um acordo e a criação de uma maneira de determinar quantas bananas valem certas partes da vaca.

Principais Takeaways

• O dinheiro é um meio de troca; permite que as pessoas obtenham o que precisam para viver.
• A troca era uma maneira de as pessoas trocarem mercadorias por outras antes da criação do dinheiro.
• Como o ouro e outros metais preciosos, o dinheiro vale porque para a maioria das pessoas isso representa algo valioso.
• O dinheiro da Fiat é uma moeda emitida pelo governo que não é apoiada por uma mercadoria física, mas pela estabilidade do governo emissor.

O dinheiro das commodities resolveu esses problemas. O dinheiro da mercadoria é um tipo de bem que funciona como moeda. Nos séculos XVII e XVIII, por exemplo, os colonos americanos usavam peles de castor e milho seco nas transações. Possuindo valores geralmente aceitos, essas mercadorias eram usadas para comprar e vender outras coisas. As mercadorias utilizadas para o comércio tinham certas características: eram amplamente desejadas e, portanto, valiosas, mas também duráveis, portáteis e facilmente armazenadas.

Outro exemplo mais avançado de dinheiro de commodities é um metal precioso, como o ouro. Durante séculos, o ouro foi usado para apoiar a moeda de papel - até a década de 1970. No caso do dólar americano, por exemplo, isso significava que os governos estrangeiros podiam pegar seus dólares e trocá-los a uma taxa especificada de ouro com o Federal Reserve dos EUA. O interessante é que, ao contrário das peles dos castores e do milho seco (que podem ser usados ​​para roupas e alimentos, respectivamente), o ouro é precioso apenas porque as pessoas o desejam. Não é necessariamente útil - você não pode comer ouro e não o aquece à noite, mas a maioria das pessoas pensa que é bonito e sabe que outras pessoas o consideram bonito. Então, ouro é algo que vale a pena. O ouro, portanto, serve como um sinal físico de riqueza com base nas percepções das pessoas.

Essa relação entre dinheiro e ouro fornece informações sobre como o dinheiro ganha seu valor - como uma representação de algo valioso.

Impressões criam tudo

O segundo tipo de moeda é moeda fiduciária, que não requer apoio de uma mercadoria física. Em vez disso, o valor das moedas fiduciárias é definido pela oferta e demanda e pela fé das pessoas em seu valor. O dinheiro da Fiat se desenvolveu porque o ouro era um recurso escasso, e as economias em rápido crescimento que nem sempre cresceram nem foram suficientes para sustentar suas necessidades de fornecimento de moeda. Para uma economia em expansão, a necessidade de o ouro dar valor ao dinheiro é extremamente ineficiente, especialmente quando seu valor é realmente criado pelas percepções das pessoas.

O dinheiro da Fiat se torna o símbolo da percepção de valor das pessoas, a base para a criação do dinheiro. Uma economia que está crescendo aparentemente está conseguindo produzir outras coisas valiosas para si e para outras economias. Quanto mais forte a economia, mais forte seu dinheiro será percebido (e procurado) e vice-versa. No entanto, as percepções das pessoas devem ser apoiadas por uma economia que possa produzir os produtos e serviços que as pessoas desejam.

Por exemplo, em 1971, o dólar dos EUA foi retirado do padrão-ouro - o dólar não era mais resgatável em ouro e o preço do ouro não era mais fixo a nenhum valor em dólar. Isso significava que agora era possível criar mais papel-moeda do que ouro para apoiá-lo; a saúde da economia americana apoiou o valor do dólar. Se a economia parar, o valor do dólar cairá tanto no mercado interno como na inflação e internacionalmente através das taxas de câmbio. A implosão da economia dos EUA mergulharia o mundo em uma era das trevas financeiras, muitos outros países e entidades estão trabalhando incansavelmente para garantir que isso nunca aconteça.

Hoje, o valor do dinheiro (não apenas o dólar, mas a maioria das moedas) é decidido puramente pelo seu poder de compra, como ditado pela inflação. É por isso que simplesmente imprimir dinheiro novo não criará riqueza para um país. O dinheiro é criado por uma espécie de interação perpétua entre coisas reais e tangíveis, nosso desejo por elas e nossa fé abstrata no que tem valor. O dinheiro é valioso porque o queremos, mas queremos apenas porque pode nos proporcionar o produto ou serviço desejado.

Como o dinheiro é medido?

Mas exatamente quanto dinheiro existe e quais são as formas? Economistas e investidores fazem essa pergunta para determinar se há inflação ou deflação. O dinheiro é separado em três categorias, para que seja mais discernível para fins de medição:

• M1 - Esta categoria de dinheiro inclui todas as denominações físicas de moedas e moedas; depósitos à vista, que são contas correntes e contas NOW; e cheques de viagem. Essa categoria de dinheiro é a mais estreita das três e é essencialmente o dinheiro usado para comprar coisas e fazer pagamentos (consulte a seção "dinheiro ativo" abaixo).
• M2 - Com critérios mais amplos, essa categoria adiciona todo o dinheiro encontrado no M1 a todos os depósitos relacionados a prazo, depósitos em contas de poupança e fundos não institucionais do mercado monetário. Esta categoria representa dinheiro que pode ser facilmente transferido para dinheiro.
• M3 - A classe mais ampla de dinheiro, o M3 combina todo o dinheiro encontrado na definição de M2 ​​e adiciona a ele grandes depósitos a prazo, fundos institucionais do mercado monetário, acordos de recompra de curto prazo e outros ativos líquidos maiores.

Ao adicionar essas três categorias, chegamos ao suprimento de dinheiro de um país ou à quantidade total de dinheiro em uma economia.

Dinheiro ativo

A categoria M1 inclui o que é conhecido como dinheiro ativo - o valor total de moedas e papel-moeda em circulação. A quantidade de dinheiro ativo varia sazonalmente, mensalmente, semanalmente e diariamente. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve Banks distribui nova moeda para o Departamento do Tesouro dos EUA. Os bancos emprestam dinheiro aos clientes, que se tornam ativos quando circulam ativamente.

A demanda variável por dinheiro equivale a um total de dinheiro ativo em constante flutuação. Por exemplo, as pessoas normalmente recebem dinheiro em espécie ou saem de caixas eletrônicos no fim de semana, para que haja mais dinheiro ativo na segunda-feira do que na sexta-feira. A demanda pública por dinheiro diminui em determinados momentos - após o feriado de dezembro, por exemplo.

Como o dinheiro é criado

Discutimos por que e como o dinheiro, uma representação do valor percebido, é criado na economia, mas outro fator importante sobre o dinheiro e a economia é como o banco central de um país (o banco central nos Estados Unidos é o Federal Reserve ou o Fed ) pode influenciar e manipular o suprimento de dinheiro.

Se o Fed quiser aumentar a quantidade de dinheiro em circulação, talvez para impulsionar a atividade econômica, o banco central pode, é claro, imprimi-lo. No entanto, as contas físicas são apenas uma pequena parte do suprimento de dinheiro.

Outra maneira de o banco central aumentar a oferta de moeda é comprar títulos de renda fixa do governo no mercado. Quando o banco central compra esses títulos do governo, coloca dinheiro no mercado e efetivamente nas mãos do público. Como um banco central como o Fed paga por isso? Por mais estranho que pareça, o banco central simplesmente cria o dinheiro e o transfere para quem vende os títulos. Como alternativa, o Fed pode reduzir as taxas de juros, permitindo que os bancos concedam empréstimos ou créditos de baixo custo - um fenômeno conhecido como dinheiro barato - e incentivando empresas e indivíduos a tomar empréstimos e gastar.

Para reduzir a oferta de moeda, talvez para reduzir a inflação, o banco central faz o contrário e vende títulos do governo. O dinheiro com o qual o comprador paga ao banco central é essencialmente retirado de circulação. Lembre-se de que estamos generalizando neste exemplo para manter as coisas simples.

Um banco central não pode imprimir dinheiro sem fim. Se for emitido muito dinheiro, o valor dessa moeda cairá de acordo com a lei da oferta e demanda.

Lembre-se, desde que as pessoas tenham fé na moeda, um banco central pode emitir mais. Mas se o Fed emitir muito dinheiro, o valor cairá, como acontece com qualquer coisa que tenha uma oferta maior que a demanda. Portanto, o banco central não pode simplesmente imprimir o dinheiro como deseja.

A história do dinheiro americano

Guerras cambiais

No século XVII, a Grã-Bretanha estava determinada a manter o controle das colônias americanas e dos recursos naturais que controlavam. Para fazer isso, os britânicos limitaram o suprimento de dinheiro e tornaram ilegal para as colônias cunhar moedas próprias. Em vez disso, as colônias foram forçadas a negociar usando letras de câmbio inglesas que só podiam ser resgatadas por mercadorias inglesas. Os colonos eram pagos por seus bens com essas mesmas contas, impedindo-os de negociar com outros países.

Em resposta, as colônias regressaram a um sistema de troca usando munição, tabaco, unhas, peles e qualquer outra coisa que pudesse ser comercializada. Os colonos também reuniram todas as moedas estrangeiras que puderam, sendo as mais populares os grandes dólares espanhóis de prata. Esses foram chamados de pedaços de oito porque, quando você precisava fazer uma mudança, você sacou a faca e a cortou em oito bits. A partir disso, temos a expressão "dois bits", significando um quarto de dólar.

Dinheiro em Massachusetts

Massachusetts foi a primeira colônia a desafiar o país mãe. Em 1652, o estado cunhou suas próprias moedas de prata, incluindo os xelins de carvalho e pinheiro. O estado contornou a lei britânica, afirmando que apenas o monarca do império britânico poderia emitir moedas datando todas as suas moedas em 1652, período em que não havia monarca. Em 1690, Massachusetts também emitiu o primeiro papel-moeda chamando-o de notas de crédito.

As tensões entre os Estados Unidos e a Grã-Bretanha continuaram a aumentar até o início da Guerra Revolucionária, em 1775. Os líderes coloniais declararam independência e criaram uma nova moeda chamada Continentals para financiar seu lado da guerra. Infelizmente, cada governo imprimiu o dinheiro necessário sem apoiá-lo em nenhum padrão ou ativo, de modo que os continentes sofreram inflação rápida e se tornaram inúteis. Essa experiência desencorajou o governo americano de usar papel-moeda por quase um século.

Rescaldo da Revolução

O caos da Guerra Revolucionária deixou o sistema monetário da nova nação em ruínas. A maioria das moedas nos recém-formados Estados Unidos da América era inútil. O problema não foi resolvido até 13 anos depois, em 1788, quando o Congresso recebeu poderes constitucionais para cunhar dinheiro e regular seu valor. O Congresso estabeleceu um sistema monetário nacional e criou o dólar como a principal unidade monetária. Havia também um padrão bimetálico, significando que tanto a prata quanto o ouro podiam ser valorizados e usados ​​para apoiar dólares em papel.

Foram necessários 50 anos para tirar todas as moedas estrangeiras e competir pelas moedas do estado em circulação. As notas de banco estavam em circulação o tempo todo, mas, como os bancos emitiam mais notas do que tinham para cobrir, essas notas eram frequentemente negociadas com valor abaixo do valor nominal.

Eventualmente, os Estados Unidos estavam prontos para tentar o papel-moeda novamente. Na década de 1860, o governo dos EUA criou mais de US $ 400 milhões em curso legal para financiar sua batalha contra a Confederação na Guerra Civil Americana. Estes eram chamados de verdinhas porque suas costas estavam impressas em verde. O governo apoiou essa moeda e afirmou que ela poderia ser usada para pagar dívidas públicas e privadas. O valor, no entanto, flutuou de acordo com o sucesso ou fracasso do Norte em certos estágios da guerra.

Os dólares confederados, emitidos pelos estados secantes durante a década de 1860, seguiram o destino da Confederação e foram inúteis no final da guerra.

Rescaldo da Guerra Civil

Em fevereiro de 1863, o Congresso dos EUA aprovou a Lei do Banco Nacional. Esse ato estabeleceu um sistema monetário pelo qual os bancos nacionais emitiram notas lastreadas em títulos do governo dos EUA. O Tesouro dos EUA então trabalhou para tirar as notas bancárias do estado de circulação, para que as notas nacionais se tornassem a única moeda.

Durante esse período de reconstrução, houve um debate sobre o padrão bimetálico. Alguns defendiam o uso de apenas prata para apoiar o dólar, outros defendiam o ouro. A situação foi resolvida em 1900, quando o Gold Standard Act foi aprovado, o que fez do ouro o único apoio do dólar. Esse apoio significava que, em teoria, você poderia pegar seu papel-moeda e trocá-lo pelo valor correspondente em ouro. Em 1913, o Federal Reserve foi criado e recebeu o poder de dirigir a economia, controlando a oferta de dinheiro e as taxas de juros dos empréstimos.

A linha inferior

O dinheiro mudou substancialmente desde os dias de conchas e peles, mas sua principal função não mudou nada. Independentemente da forma que assuma, o dinheiro nos oferece um meio de troca de bens e serviços e permite que a economia cresça à medida que as transações podem ser concluídas a velocidades maiores.