Qual é o número ideal de ações para ter em um portfólio?

Primeiro, não existe uma resposta correta para essa pergunta - ela dependerá de vários fatores, como seu país de residência e investimento, seu horizonte de tempo de investimento e sua propensão para ler as notícias do mercado e manter-se atualizado. explorações.

Os investidores diversificam seu capital em muitos veículos de investimento diferentes pelo principal motivo de minimizar sua exposição ao risco. Especificamente, a diversificação permite que os investidores reduzam sua exposição ao que é chamado de risco não sistemático, que pode ser considerado o risco associado a uma empresa ou setor específico. Os investidores são incapazes de diversificar o risco sistemático, como o risco de uma recessão econômica que arrasta todo o mercado de ações, mas pesquisas acadêmicas na área da teoria moderna do portfólio mostraram que um portfólio de ações bem diversificado pode efetivamente reduzir o risco não sistemático para quase zero, mantendo o mesmo nível de retorno esperado que uma carteira com excesso de risco teria.

Em outras palavras, embora os investidores devam aceitar um risco sistemático maior para retornos potencialmente mais altos (conhecidos como tradeoff de risco-retorno), eles geralmente não desfrutam de um potencial de retorno aumentado por suportar riscos não sistemáticos. Quanto mais ações você possuir em seu portfólio, menor será sua exposição sistemática ao risco. Um portfólio de 10 ações, particularmente as de vários setores ou indústrias, é muito menos arriscado do que uma carteira de dois. Obviamente, os custos de transação de manter mais ações podem aumentar, por isso é geralmente ideal manter o número mínimo de ações necessário para remover efetivamente sua exposição sistemática ao risco. Qual é esse número? Não há resposta de consenso, mas há um intervalo razoavelmente certo.

Para os investidores nos EUA, onde as ações movem-se por conta própria mais (estão menos correlacionadas com o mercado geral) do que em outros lugares, o número é de 20 a 30 ações. Pesquisas predominantes na área foram realizadas antes da revolução do investimento on-line (quando os custos de comissões e transações eram muito mais altos), e a maioria dos trabalhos de pesquisa coloca o número na faixa de 20 a 30. Pesquisas mais recentes sugerem que os investidores que tiram proveito dos baixos custos de transação proporcionados pelos corretores on-line podem otimizar melhor suas carteiras mantendo mais de 50 ações, mas, novamente, não há consenso.

Lembre-se de que essas afirmações se baseiam em dados históricos anteriores do mercado de ações em geral e, portanto, não garantem que o mercado exibirá exatamente as mesmas características durante os próximos 20 anos do que no passado 20. Como regra geral no entanto, a maioria dos investidores (de varejo e profissional) detém de 15 a 20 ações no mínimo em suas carteiras. Se você se sentir intimidado com a idéia de ter que pesquisar, selecionar e manter o conhecimento de cerca de 20 ou mais ações, considere usar fundos de índice ou ETFs para proporcionar uma diversificação rápida e fácil em diferentes setores e grupos de capital de mercado, pois esses investimentos veículos efetivamente permitem que você compre uma cesta de ações com uma transação.

(Para uma leitura mais aprofundada, consulte A importância da diversificação e da diversificação além das ações .)

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Som Asset Management Inc., Weston, CT

O número de ações em um portfólio não é, por si só, importante. Isso ocorre porque um portfólio pode se concentrar em alguns setores, em vez de se espalhar por um espectro completo de setores. Nesse caso, você pode manter dezenas de ações e ainda não ser diversificado. Se, por outro lado, as participações acionárias fossem diversificadas em uma ampla variedade de indústrias, duas ou três dúzias deveriam ser suficientes. Aqui também a seleção adequada de ações fará uma grande diferença. Geralmente, ajuda a se concentrar nos participantes mais fortes de cada setor, a fim de aproveitar o potencial que cada setor oferece. Veja os componentes da Dow Jones Industrial Average: esses são 30 dos nomes mais conhecidos no mundo corporativo dos EUA.