Fundo de obrigações ultra-curtas
Um fundo de obrigações ultra-curtas é um fundo de obrigações que investe apenas em instrumentos de rendimento fixo com vencimentos a muito curto prazo. Um fundo de títulos ultra-curtos investirá idealmente em instrumentos com vencimentos em torno de um ano. Essa estratégia de investimento tende a oferecer rendimentos mais altos do que os instrumentos do mercado monetário, com menos flutuações de preço do que um fundo típico de curto prazo.
Vantagens dos fundos de obrigações ultra-curtas
Fundos de títulos ultra-curtos oferecem aos investidores uma proteção mais significativa contra o risco de taxa de juros do que investimentos em títulos de longo prazo. Como esses fundos têm durações muito baixas, os aumentos na taxa de juros afetam seu valor menos que um fundo de títulos de médio ou longo prazo.
Embora essa estratégia ofereça mais proteção contra o aumento das taxas de juros, elas geralmente carregam mais riscos do que a maioria dos instrumentos do mercado monetário. Além disso, os certificados de depósitos (CD) seguem as diretrizes regulamentadas de investimento, mas um fundo de obrigações ultra-curtas não tem mais regulamentação do que um fundo de renda fixa padrão.
Principais Takeaways
- Fundos ultra curtos têm mais liberdade e geralmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados.
- A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultra-curtos.
- Em ambientes com altas taxas de juros, os fundos de títulos ultra-curtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas.
Fundos de títulos ultra-curtos versus outros investimentos de baixo risco
As principais diferenças entre fundos de obrigações ultra-curtas e outros investimentos com riscos relativamente baixos - como fundos do mercado monetário e certificados de depósito - não são amplamente conhecidas.
Por exemplo, os fundos do mercado monetário só podem investir em investimentos de alta qualidade e de curto prazo emitidos pelo governo dos EUA, corporações dos EUA e governos estaduais e locais. Por outro lado, os fundos ultra curtos têm mais liberdade e geralmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados. Além disso, os valores patrimoniais líquidos (NAV) dos fundos de obrigações ultra-curtas flutuam. Por outro lado, os fundos do mercado monetário tentam manter o NAV estável em US $ 1, 00 por ação. Os fundos do mercado monetário também estão sujeitos a rígidos padrões de diversificação e maturidade. No entanto, esses regulamentos não se aplicam a fundos de obrigações ultra-curtos.
Além disso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultra-curtos. Um depósito de certificado, por outro lado, tem seguro de até US $ 250.000. O FDIC cobre CDs, que prometem um retorno do principal e uma taxa de juros especificada, porque um banco ou uma instituição econômica economiza o depósito. Além disso, os CDs normalmente oferecem uma melhor taxa de juros sobre os fundos depositados do que uma conta poupança regular.
Os fundos de obrigações ultra curtos que possuem títulos com datas de vencimento médias mais prolongadas também são mais arriscados que um fundo com datas de vencimento média mais curtas, todos os outros fatores sendo iguais.
Qualidade de crédito de fundos de títulos ultra-curtos
É importante que os investidores pesquisem os tipos de valores mobiliários nos quais um fundo ultra curto investe, pois pode ocorrer um rebaixamento do crédito ou inadimplência dos valores mobiliários da carteira. O risco de crédito é menos um fator para os fundos de títulos ultra-curtos. O risco reduzido é porque eles investem principalmente em títulos do governo. No entanto, os investidores devem estar cientes dos fundos de títulos ultra-curtos que investem em títulos de empresas com classificações de crédito mais baixas, títulos derivativos ou títulos lastreados em hipotecas de marca própria. Esses tipos de fundos tendem a estar sujeitos a níveis mais altos de risco de investimento.
Fundos de títulos ultra-curtos e altas taxas de juros
Em ambientes com altas taxas de juros, os fundos de títulos ultra-curtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas. É importante que os possíveis investidores pesquisem a “duração” de um fundo, que mede o quão sensível o portfólio do fundo pode ser às flutuações nas taxas de juros.
Qualquer investimento que prometa um potencial mais significativo de retorno sem risco adicional deve aumentar o ceticismo. Os investidores podem aprender mais sobre um fundo de títulos ultra-curtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo seu prospecto completo.
Exemplo do mundo real
Aqui está uma pequena lista de alguns dos fundos de obrigações ultra-curtas com melhor desempenho:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- ETF de obrigações com taxa flutuante iShares (FLOT)
- VanEck Vectors Investimento Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- ETF iShares Short Treasury Bond (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays 1-3 M de ETF T-Bill (BIL)