Avaliação antes do dinheiro
Uma avaliação pré-monetária refere-se ao valor de uma empresa antes que ela se torne pública ou receba outros investimentos, como financiamento ou financiamento externo. Simplificando, a avaliação pré-monetária de uma empresa é quanto vale antes que algo seja investido nela. O termo, também chamado simplesmente de pré-dinheiro, é frequentemente usado por capitalistas de risco e outros investidores que não estão imediatamente envolvidos em uma empresa. Esta figura permite que eles determinem qual é sua participação na empresa com base em quanto investem.
Principais Takeaways
- A avaliação pré-monetária é o valor de uma empresa antes que ela se torne pública ou receba outros investimentos, como financiamento ou financiamento externo.
- Os potenciais investidores podem usar o valor pré-monetário de uma empresa para determinar quanto vale antes de investir seu dinheiro.
- As avaliações pré-monetárias são diferentes das avaliações pós-monetárias, que determinam o valor de uma empresa após o recebimento de financiamento.
Noções básicas sobre avaliação pré-monetária
O pré-dinheiro é a avaliação de uma empresa antes de qualquer rodada de financiamento e fornece aos investidores uma imagem do valor atual da empresa. Mas não é uma figura estática, o que significa que pode mudar. Isso ocorre porque a avaliação é determinada antes de cada rodada de financiamento, seja investimento privado ou público. O pré-dinheiro pode ser determinado imediatamente antes de uma empresa ser negociada em mercados públicos. Você também pode usar a avaliação pré-monetária antes de o financiamento inicial, anjo ou de risco ser colocado em uma empresa.
A avaliação pré-monetária pode ser um valor proposto por um potencial investidor. O número poderia então ser usado como base para a quantidade de financiamento que eles fornecerão e quanta propriedade esperam em troca. A liderança da empresa pode rejeitar as pré-avaliações propostas por outros até atingir um valor que corresponda às aspirações da empresa. (Para leitura relacionada, consulte Pré-dinheiro versus pós-dinheiro: qual é a diferença?)
Calcular a avaliação pré-monetária para uma empresa é bastante fácil. Porém, você precisa conhecer a avaliação pós-dinheiro, que é explicada um pouco mais adiante. Aqui está a fórmula básica:
Avaliação pré-moeda = Avaliação pós-moeda - Valor do investimento
Portanto, uma empresa cuja avaliação pós-dinheiro é de US $ 20 milhões após receber um investimento de US $ 3 milhões tem uma avaliação pré-monetária de US $ 17 milhões.
Considerações Especiais
As avaliações em estágio inicial também podem coincidir com a pré-receita da empresa, o que significa que ela ainda não gerou vendas. Isso pode ser porque ele ainda não tem um produto no mercado. Os investidores ainda podem determinar o valor da empresa, baseando-o em uma variedade de outros fatores. Uma dessas medidas pode ser empresas comparáveis. Uma avaliação da receita e do valor de mercado de empresas maduras mais estabelecidas, com foco e abordagem operacional semelhantes, pode servir como um medidor do potencial para empresas pré-monetárias.
Mesmo que as empresas de pré-dinheiro afirmem que estão criando um setor inteiramente novo com novos modelos de negócios, suas perspectivas provavelmente serão lançadas na veia de um negócio anterior. Por exemplo, se uma nova empresa planeja produzir um novo tipo de aspirador de pó automatizado, sua avaliação pré-monetária pode ser estabelecida em parte pela avaliação do desempenho de outros fabricantes de aspiradores de pó. Outros fatores que podem contribuir para a avaliação pré-monetária podem ser a experiência e o histórico de seus fundadores e lideranças, a viabilidade de oferecer serviços prometidos e qualquer concorrência que possa surgir.
Uma coisa importante que os capitalistas de risco e os empresários precisam considerar quando falam sobre pré-dinheiro é ter muito cuidado para não cair na armadilha de contar suas galinhas antes que os ovos eclodam ou, em outras palavras, gastar dinheiro que na verdade não gastam. ter.
Os investidores devem se certificar de que não gastam dinheiro que realmente não têm quando falam sobre avaliações pré-dinheiro.
Avaliação pré-dinheiro vs. pós-dinheiro
Como o próprio nome indica, a avaliação pós-dinheiro é diferente da pré-dinheiro porque indica quanto vale uma empresa depois de receber um investimento. Isso inclui qualquer quantidade de capital - levantada por meio de uma oferta pública ou de fontes externas privadas. A avaliação pós-dinheiro é o total do pré-dinheiro mais o patrimônio líquido adicional injetado na empresa. Portanto, se a avaliação pré-monetária de uma empresa é de US $ 25 milhões e recebe US $ 5 milhões de um investidor, a avaliação pós-monetária é de US $ 30 milhões. Esta é uma figura importante porque os investidores podem descobrir quanto patrimônio lhes pertence depois de investirem em uma empresa.
Exemplo de avaliação pré-monetária
Aqui está um exemplo simples da avaliação pré-dinheiro de uma confeitaria fictícia. Digamos que a Fabless Donut Shop de Jim esteja pensando em ir a público. O proprietário apresenta a proposta de negócio na esperança de atrair potenciais investidores. Se os gestores e os capitalistas de risco estimam que a empresa arrecadará US $ 100 milhões na oferta pública inicial (IPO), diz-se que US $ 100 milhões em pré-dinheiro.
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