Valor de mercado

O que é valor de mercado?

Valor de mercado (também conhecido como OMV, ou "avaliação de mercado aberto") é o preço que um ativo buscaria no mercado ou o valor que a comunidade de investimentos atribui a um determinado patrimônio ou empresa. O valor de mercado também é comumente usado para se referir à capitalização de mercado de uma empresa de capital aberto e é calculado multiplicando o número de suas ações em circulação pelo preço atual das ações. O valor de mercado é mais fácil de determinar para instrumentos negociados em bolsa, como ações e futuros, uma vez que seus preços de mercado são amplamente divulgados e facilmente disponíveis, mas é um pouco mais desafiador para determinar instrumentos de balcão, como títulos de renda fixa. No entanto, a maior dificuldade na determinação do valor de mercado reside na estimativa do valor de ativos ilíquidos, como imóveis e empresas, o que pode exigir o uso de avaliadores imobiliários e especialistas em avaliação de negócios, respectivamente.

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Valor de mercado

Entendendo o valor de mercado

O valor de mercado de uma empresa é uma boa indicação da percepção dos investidores sobre suas perspectivas de negócios. A gama de valores de mercado no mercado é enorme, variando de menos de US $ 1 milhão para as menores empresas a centenas de bilhões para as maiores e mais bem-sucedidas empresas do mundo.

O valor de mercado é determinado pelas avaliações ou múltiplos concedidos pelos investidores às empresas, como preço de venda, preço de lucro, valor da empresa em relação ao EBITDA e assim por diante. Quanto mais altas as avaliações, maior o valor de mercado.

Principais Takeaways

• Valor de mercado é o preço que um ativo busca no mercado e é comumente usado para se referir à capitalização de mercado.
• Os valores de mercado são dinâmicos por natureza, pois dependem de uma variedade de fatores, das condições físicas de operação ao clima econômico e à dinâmica da demanda e da oferta.

A natureza dinâmica dos valores de mercado

O valor de mercado pode variar bastante ao longo de períodos de tempo e é substancialmente influenciado pelo ciclo de negócios. Os valores de mercado caem durante os mercados em baixa que acompanham as recessões e aumentam durante os mercados em alta que ocorrem durante expansões econômicas.

O valor de mercado também depende de vários outros fatores, como o setor em que a empresa opera, sua lucratividade, carga de dívida e o amplo ambiente de mercado. Por exemplo, a empresa X e a empresa B podem ter US $ 100 milhões em vendas anuais, mas se X for uma empresa de tecnologia em rápido crescimento, enquanto B for um varejista exigente, o valor de mercado de X geralmente será significativamente maior que o da empresa B.

No exemplo acima, a Empresa X pode ser negociada com um múltiplo de vendas de 5, o que daria um valor de mercado de US $ 500 milhões, enquanto a Empresa B pode ser negociada com um múltiplo de vendas de 2, o que daria um valor de mercado de US $ 200 milhão.

O valor de mercado para uma empresa pode divergir significativamente do valor contábil ou do patrimônio líquido. Uma ação geralmente seria considerada subvalorizada se seu valor de mercado estiver bem abaixo do valor contábil, o que significa que a ação está sendo negociada com um grande desconto no valor contábil por ação. Isso não implica que uma ação seja supervalorizada se for negociada com um prêmio a valor contábil, pois isso depende novamente do setor e da extensão do prêmio em relação aos pares da ação. (Para leitura relacionada, consulte "Entendendo a capitalização de mercado versus valor de mercado")

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