Um guia para regras de negociação de fundos mútuos

Investir em fundos de investimento não é difícil, mas também não é o mesmo que investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) ou ações. Devido à sua estrutura única, existem certos aspectos da negociação de fundos mútuos que podem não ser intuitivos para o investidor iniciante. Devido a abusos do passado, muitos fundos mútuos impõem limitações ou multas a certos tipos de atividades de negociação.

Antes de começar a investir em fundos de investimento, considere as seguintes diretrizes de negociação. Um entendimento básico dos meandros da negociação de fundos mútuos pode ajudá-lo a navegar no processo sem problemas e a tirar o máximo proveito do seu investimento.

Compra de ações de fundos mútuos

Comprar ações de fundos mútuos é bastante simples. Embora os fundos mútuos não sejam negociados livremente no mercado aberto, como ações e ETFs, eles são fáceis de comprar diretamente do fundo ou por meio de um corretor autorizado, geralmente por meio de uma plataforma on-line.

Antes de comprar ações de um fundo mútuo, entenda em que tipo de fundo você está investindo e os termos específicos de investimento. Muitos fundos exigem uma contribuição mínima, geralmente entre US $ 1.000 e US $ 10.000. No entanto, nem todos os fundos são mínimos.

Pesquise as participações do fundo, seu índice de despesas e o histórico do administrador do fundo. Se for um fundo indexado, verifique seu erro de rastreamento histórico. Como qualquer investimento, você deve saber no que está se metendo.

Preços das Ações do Fundo Mútuo

Você só pode comprar ações de fundos mútuos no final do dia. Diferentemente dos títulos negociados em bolsa, o valor das ações de fundos mútuos não varia ao longo do dia. Em vez disso, o fundo calcula o valor líquido de todos os ativos em seu portfólio, chamado valor patrimonial líquido (NAV), quando o mercado fecha a cada dia. O mercado fecha às 16:00, horário da costa leste dos EUA, e os fundos mútuos normalmente lançam seus NAVs atuais às 18:00

Se você deseja comprar ações, seu pedido será realizado após o cálculo do NAV do dia. Se você deseja investir US $ 1.000, por exemplo, pode fazer seu pedido a qualquer momento, mas não saberá quanto pagará por ação até que o NAV do dia seja publicado. Se o NAV do dia for de US $ 50, seu investimento de US $ 1.000 comprará 20 ações.

Os fundos mútuos normalmente permitem que os investidores comprem ações fracionárias. Se o NAV no exemplo acima for $ 51, seus $ 1.000 comprarão 19, 6 ações.

Honorários

Observe os custos associados ao seu investimento antes de comprá-lo. Os fundos mútuos possuem taxas de despesa anuais iguais a uma porcentagem do seu investimento e existem várias outras taxas que um fundo mútuo pode cobrar.

Alguns fundos mútuos cobram taxas de carregamento, que são essencialmente taxas de comissão. Essas taxas não vão para o fundo; eles compensam os corretores que vendem ações do fundo aos investidores. Porém, nem todos os fundos de investimento cobram taxas de carregamento antecipadas. Em vez de uma taxa de carregamento tradicional, alguns fundos cobram taxas de carregamento de back-end se você quiser resgatar suas ações antes de decorrido um certo número de anos. Às vezes, isso é chamado de custo diferido contingente de vendas (CDSC).

Os fundos mútuos também podem cobrar taxas de compra (no momento do investimento) ou taxas de resgate (quando você vende ações para o fundo), que pagam os custos incorridos pelo fundo e não para os corretores em vez de comissões. A maioria dos fundos também cobra taxas 12b-1, que são direcionadas ao marketing e publicidade do fundo. Muitos fundos oferecem diferentes classes de ações, chamadas ações A, B ou C, que oferecem diferentes estruturas de taxas e despesas.

Datas de Comércio e Liquidação

Ao negociar fundos mútuos, entenda como e quando seus negócios serão executados. A data em que você faz seu pedido para comprar ou vender ações é chamada de data de negociação. No entanto, a transação financeira não é finalizada ou liquidada até que se passem alguns dias. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exige que as transações com fundos mútuos sejam liquidadas dentro de dois dias após a data da negociação.

Se você fizer um pedido de compra de ações na sexta-feira, 2 de janeiro, por exemplo, um fundo com um período de liquidação de dois dias será necessário para liquidar seu pedido até terça-feira, 6 de janeiro, pois as negociações não podem ser liquidadas no fim de semana.

Datas de ex-dividendos e relatórios

Se você está investindo em um fundo mútuo que paga dividendos, mas deseja limitar sua obrigação tributária, descubra quando os acionistas são elegíveis para pagamentos de dividendos. Quaisquer distribuições de dividendos que você recebe aumentam seu lucro tributável no ano. Portanto, se a geração de receita de dividendos não for seu objetivo principal, não compre ações de um fundo que esteja prestes a emitir uma distribuição de dividendos.

A data ex-dividendo é a última data em que novos acionistas podem se qualificar para um próximo dividendo. Por causa do período de liquidação, a data ex-dividendo normalmente é de três dias antes da data do relatório - a data em que o fundo revisa sua lista de acionistas que receberão a distribuição.

Se você deseja receber um pagamento futuro de dividendos, compre ações antes da data ex-dividendo para garantir que seu nome seja listado como acionista na data do registro. Se você deseja evitar o impacto tributário de uma distribuição de dividendos, adie sua compra até depois da data do registro.

Venda de ações de fundos mútuos

Assim como sua compra original, você resgata ações do fundo mútuo diretamente através do próprio fundo ou de um corretor autorizado. O valor que você recebe é igual ao número de ações resgatadas multiplicado pelo NAV atual, menos as taxas ou encargos devidos.

Dependendo de quanto tempo você manteve seu investimento, você pode estar sujeito a um CDSC. Se você quiser vender suas ações logo após adquiri-las, poderá estar sujeito a taxas adicionais pelo resgate antecipado.

Regulamentos de Resgate Antecipado

Os fundos mútuos são construídos para serem investimentos de longo prazo. Diferentemente das ações e dos ETFs, a negociação de curto prazo de ações de fundos mútuos pode deteriorar seriamente os retornos dos demais acionistas.

Quando você resgata suas ações de fundos mútuos, o fundo geralmente precisa liquidar ativos para cobrir o resgate, uma vez que os fundos mútuos não costumam manter o dinheiro disponível. Sempre que um fundo vende um ativo com lucro, ele gera uma distribuição de ganhos de capital para todos os acionistas, aumentando assim sua renda tributável no ano e reduzindo o valor da carteira do fundo. Esse tipo de atividade comercial frequente também aumenta os custos administrativos e operacionais de um fundo, aumentando sua taxa de despesas.

Para desencorajar o comércio excessivo e proteger os interesses dos investidores de longo prazo, os fundos mútuos ficam de olho nos acionistas que vendem ações dentro de 30 dias após a compra - denominada negociação de ida e volta - ou tentam cronometrar o mercado para lucrar com o curto prazo. alterações no VPL de um fundo. Os fundos mútuos podem cobrar taxas de resgate antecipado ou podem impedir que os acionistas que empregam essa tática façam negociações por um certo número de dias.