Indo tudo: investindo contra jogos de azar

Quantas vezes durante uma discussão sobre finanças você ouviu alguém dizer: "Investir no mercado de ações é como jogar em um cassino"? É verdade que o investimento e o jogo envolvem risco e escolha - especificamente, o risco de capital com esperanças de lucro futuro. Mas o jogo é tipicamente uma atividade de curta duração, enquanto o investimento em ações pode durar a vida toda. Além disso, há um retorno esperado negativo para os jogadores, em média e no longo prazo. Por outro lado, investir no mercado de ações normalmente traz um retorno esperado positivo, em média, a longo prazo.

Investir

Investir é o ato de alocar fundos ou comprometer capital a um ativo, como ações, com a expectativa de gerar renda ou lucro. A expectativa de um retorno na forma de valorização de renda ou preço é a premissa básica do investimento. Risco e retorno andam de mãos dadas no investimento; baixo risco geralmente significa baixos retornos esperados, enquanto retornos mais altos geralmente são acompanhados por um maior risco.

Os investidores sempre devem decidir quanto dinheiro desejam arriscar. Alguns traders normalmente arriscam 2-5% de sua base de capital em qualquer negociação em particular. Os investidores de longo prazo ouvem constantemente as virtudes da diversificação em diferentes classes de ativos. No entanto, as expectativas de risco e retorno podem variar amplamente dentro da mesma classe de ativos, especialmente se for grande, como a classe de ações. Por exemplo, uma ação de primeira linha negociada na Bolsa de Valores de Nova York terá um perfil de risco-retorno muito diferente de uma ação de micro-limite que negocia em uma pequena bolsa.

Essa é, em essência, uma estratégia de gerenciamento de risco de investimento: espalhar seu capital por diferentes ativos ou diferentes tipos de ativos da mesma classe provavelmente ajudará a minimizar possíveis perdas.

Para melhorar o desempenho de suas participações, alguns investidores estudam os padrões de negociação interpretando os gráficos de ações. Técnicos do mercado de ações tentam alavancar os gráficos para coletar para onde as ações estão indo no futuro. Essa área de estudo dedicada à análise de gráficos é comumente referida como análise técnica.

Os retornos do investimento podem ser afetados pelo valor da comissão que um investidor deve pagar a um corretor para comprar ou vender ações em seu nome.

Quando você joga, não possui nada, mas quando investe em uma ação, possui uma parte da empresa subjacente; de fato, algumas empresas realmente o reembolsam por sua propriedade, na forma de dividendos em ações.

Jogos de azar

O jogo é definido como apostar algo em uma contingência. Também conhecida como aposta ou aposta, significa arriscar dinheiro em um evento que tem um resultado incerto e envolve muito o acaso.

Como investidores, os jogadores também devem pesar cuidadosamente a quantidade de capital que desejam colocar "em jogo". Em alguns jogos de cartas, as probabilidades do pote são uma maneira de avaliar seu capital de risco versus sua recompensa de risco: a quantidade de dinheiro para pagar uma aposta em comparação com o que já está no pote. Se as probabilidades são favoráveis, é mais provável que o jogador "pague" a aposta.

A maioria dos jogadores profissionais é bastante proficiente em gerenciamento de riscos. Eles pesquisam a história do jogador ou da equipe, ou a linhagem e o histórico de um cavalo. Buscando uma vantagem, os jogadores de cartas geralmente procuram pistas dos outros jogadores na mesa; grandes jogadores de poker podem se lembrar do que seus oponentes apostaram 20 mãos para trás. Eles também estudam os maneirismos e padrões de apostas de seus oponentes com a esperança de obter informações úteis.

No jogo de cassino, o apostador está jogando contra "a casa". No jogo esportivo e nas loterias - duas das atividades mais comuns de "jogo" nas quais a pessoa comum se envolve - os apostadores estão apostando um contra o outro, porque o número de jogadores ajuda a determinar as probabilidades. Nas corridas de cavalos, por exemplo, fazer uma aposta é na verdade uma aposta contra outros apostadores: as chances de cada cavalo são determinadas pela quantidade de dinheiro apostada nesse cavalo e mudam constantemente até que a corrida realmente comece.

Geralmente, as probabilidades estão contra os jogadores: a probabilidade de perder um investimento é geralmente maior do que a probabilidade de ganhar mais do que o investimento. As chances de um jogador obter lucro também podem ser reduzidas se for necessário colocar uma quantia adicional de dinheiro além da aposta, denominada "pontos", que é mantida pela casa, independentemente de o vencedor ganhar ou perder. Os pontos são comparáveis ​​à comissão do corretor ou à taxa de negociação que o investidor paga.

Principais Takeaways

• Investir e apostar envolvem arriscar capital na esperança de obter lucro.
• Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e maximizar a recompensa.
• Os apostadores têm menos maneiras de mitigar perdas do que os investidores.
• Os investidores têm mais fontes de informações relevantes do que os jogadores.
• Com o tempo, as probabilidades estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.

Investir contra o jogo: principais diferenças

Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e maximizar os lucros. Mas, quando se trata de jogos de azar, a casa sempre tem uma vantagem - uma vantagem matemática sobre o jogador que aumenta quanto mais tempo ele joga. Por outro lado, o mercado de ações se valoriza constantemente a longo prazo. Isso não significa que um jogador nunca ganhe o jackpot e também não significa que um investidor em ações sempre desfrutará de um retorno positivo. Simplesmente, com o tempo, se você continuar jogando, as probabilidades estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.

Perda atenuante

Outra diferença importante entre investir e apostar: você não tem como limitar suas perdas. Se você pagar US $ 10 por semana pelo pool de escritórios da NFL e não ganhar, estará sem capital. Ao apostar em qualquer atividade de jogo pura, não há estratégias de mitigação de perdas.

Por outro lado, investidores e traders de ações têm uma variedade de opções para evitar a perda total de capital arriscado. Definir stop loss no seu investimento em ações é uma maneira simples de evitar riscos indevidos. Se suas ações caírem 10% abaixo do preço de compra, você terá a oportunidade de vendê-las para outra pessoa e ainda manterá 90% do seu capital de risco. No entanto, se você apostar US $ 100, 00 para que o Jacksonville Jaguars ganhe o Super Bowl este ano, você não poderá obter parte do seu dinheiro de volta se ele apenas chegar ao Super Bowl. E mesmo se eles venceram o Super Bowl, não se esqueça do spread de pontos: se o time não vencer por mais pontos do que os dados pelo apostador, a aposta será uma perda.

O fator tempo

Outra diferença importante entre as duas atividades tem a ver com o conceito de tempo. O jogo é um evento com prazo determinado, enquanto um investimento em uma empresa pode durar vários anos. No jogo, uma vez terminado o jogo, a corrida ou a mão, a sua oportunidade de lucrar com sua aposta chega e acaba. Você ganhou ou perdeu seu capital.

O investimento em ações, por outro lado, pode ser compensador de tempo. Os investidores que compram ações de empresas que pagam dividendos são realmente recompensados ​​por seus dólares arriscados. As empresas pagam seu dinheiro, independentemente do que acontecer com seu capital de risco, desde que você mantenha suas ações. Investidores experientes percebem que o retorno de dividendos é um componente essencial para ganhar dinheiro em ações a longo prazo.

Obtendo informações

Tanto os investidores quanto os apostadores olham para o passado, estudando o desempenho histórico e o comportamento atual para melhorar suas chances de ganhar. A informação é uma mercadoria valiosa no mundo dos jogos de azar, bem como do investimento em ações. Mas há uma diferença na disponibilidade de informações.

Informações sobre ações e empresas estão prontamente disponíveis para uso público. Os ganhos da empresa, índices financeiros e equipes de gerenciamento podem ser pesquisados ​​e estudados, diretamente ou através de relatórios de analistas de pesquisa, antes de comprometer o capital. Os negociantes de ações que fazem centenas de transações por dia podem usar as atividades do dia para ajudar nas decisões futuras.

Por outro lado, se você se sentar em uma mesa de blackjack em Las Vegas, não terá informações sobre o que aconteceu há uma hora, um dia ou uma semana nessa mesa em particular. Você pode ouvir que a tabela está quente ou fria, mas essas informações não são quantificáveis.