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O que são os fundamentos?

Os fundamentos incluem as informações qualitativas e quantitativas básicas que contribuem para o bem-estar financeiro ou econômico e a subsequente avaliação financeira de uma empresa, título ou moeda. Onde as informações qualitativas incluem elementos que não podem ser medidos diretamente, como experiência em gerenciamento, a análise quantitativa (QA) usa matemática e estatística para entender o ativo e prever o movimento.

Analistas e investidores examinam esses fundamentos para desenvolver uma estimativa sobre se o ativo subjacente é considerado um investimento que vale a pena e se existe uma avaliação justa no mercado. Para as empresas, informações como lucratividade, receita, ativos, passivos e potencial de crescimento são consideradas fundamentais. Através do uso de análises fundamentais, você pode calcular os índices financeiros de uma empresa para determinar a viabilidade do investimento.

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O que é análise fundamental?

Fundamentos explicados

Nos negócios e na economia, os fundamentos representam as principais características e dados de negócios necessários para determinar a estabilidade e a integridade de um ativo. Esses dados de negócios podem incluir fatores macroeconômicos, de grande escala e microeconômicos, de menor escala, para definir um valor em valores mobiliários.

Principais Takeaways

  • Os fundamentos fornecem um método para definir o valor financeiro de uma empresa, segurança ou moeda.
  • Incluídas na análise fundamental estão as informações qualitativas e quantitativas básicas que contribuem para o bem-estar financeiro ou econômico do ativo.
  • Os fundamentos macroeconômicos incluem tópicos que afetam uma economia em geral.
  • Os fundamentos microeconômicos concentram-se nas atividades de segmentos menores da economia.

Macroeconomia e Microeconomia

Fundamentos macroeconômicos são tópicos que afetam a economia em geral, incluindo estatísticas sobre desemprego, oferta e demanda, crescimento e inflação, além de considerações sobre política monetária ou fiscal e comércio internacional. Essas categorias podem ser aplicadas à análise de uma economia de larga escala como um todo ou podem estar relacionadas à atividade comercial individual para fazer alterações com base em influências macroeconômicas.

Os fundamentos microeconômicos se concentram nas atividades de segmentos menores da economia, como um mercado ou setor específico. Esse foco em pequena escala pode incluir questões de oferta e demanda dentro do segmento especificado, mão-de-obra e teorias de consumidores e firmas. A teoria do consumidor investiga como as pessoas gastam dentro de suas restrições orçamentárias específicas. A teoria da empresa afirma que existe um negócio e toma decisões para obter lucros.

Fundamentos nos negócios

Observando a economia de um negócio, incluindo a administração geral e as demonstrações financeiras, os investidores estão analisando os fundamentos de uma empresa. Esses pontos de dados não apenas mostram a saúde dos negócios, mas também indicam a probabilidade de crescimento adicional. Uma empresa com pouca dívida e dinheiro suficiente é considerada como tendo fundamentos sólidos.

Fundamentos sólidos sugerem que uma empresa possui uma estrutura ou estrutura financeira viável. Por outro lado, aqueles com fundamentos fracos podem ter problemas nas áreas de gerenciamento de obrigações de dívida, controle de custos ou gerenciamento organizacional geral. Uma empresa com fundamentos sólidos pode ter maior probabilidade de sobreviver a eventos adversos, como recessões ou depressões econômicas, do que uma empresa com fundamentos mais fracos. Além disso, a força pode indicar menos risco, caso um investidor considere comprar títulos associados aos negócios mencionados.

Nível Econômico Fundamental

Embora os fundamentos sejam frequentemente considerados fatores relacionados a negócios ou valores mobiliários específicos, as economias nacionais e suas moedas também possuem um conjunto de fundamentos que podem ser analisados. Por exemplo, taxas de juros, crescimento do produto interno bruto (PIB), superávit / déficit da balança comercial e níveis de inflação são alguns fatores macroeconômicos considerados fundamentais para o valor de uma moeda. Fundamentos macroeconômicos em larga escala também fazem parte da análise descendente de empresas individuais.

Analise fundamental

Investidores e analistas financeiros estão interessados ​​em avaliar os fundamentos de uma empresa para comparar sua posição econômica em relação aos seus pares do setor, ao mercado mais amplo ou a si mesma ao longo do tempo. A análise fundamental envolve se aprofundar nas demonstrações financeiras de uma empresa para extrair seu potencial de lucro e crescimento, risco relativo e, finalmente, decidir se suas ações estão acima, abaixo ou valorizadas no mercado.

Frequentemente, a análise fundamental envolve calcular e analisar as proporções para fazer comparações de maçãs para maçãs. Algumas razões comuns de análise fundamental incluem o

  • A relação dívida / patrimônio (DE) mede como uma empresa está financiando suas operações.
  • O índice rápido mede a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
  • O grau de alavancagem financeira (DFL) mede a estabilidade ou a volatilidade do lucro por ação (EPS).
  • A relação preço / lucro (P / E) compara o investimento ao dólar dos ganhos.
  • A análise da DuPont analisa o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), analisando a eficiência do uso de ativos, a eficiência operacional e a alavancagem financeira.

A análise fundamental deve ser realizada com uma abordagem holística, utilizando várias proporções e incluindo algumas análises de baixo para cima e de cima para baixo para chegar a conclusões e ações específicas.

Exemplo do mundo real

No quarto trimestre de 2018, de acordo com a Market Watch, as empresas de tecnologia de grande capitalização Microsoft e Apple possuíam valores de mercado semelhantes pela primeira vez desde 2010. Embora as duas empresas tivessem valores de mercado semelhantes de cerca de US $ 850 bilhões, eles tinham fundamentos muito diferentes. Por exemplo, a Microsoft negociava com ganhos de 45 vezes, enquanto a Apple negociava com ganhos de 15 vezes.

Além disso, enquanto os ganhos da Microsoft eram baseados em software como serviço (SaaS) e vendas de software, os da Apple ainda dependiam principalmente das vendas de hardware. A base de receita da Apple é cerca de duas vezes e meia da Microsoft, o mercado global de seus dispositivos é muito mais saturado do que o mercado global de software da Microsoft.

Embora as duas empresas fossem comparáveis ​​em tamanho, a Microsoft estava posicionada para tirar proveito de um mercado em rápido crescimento, enquanto a Apple não.

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