Gestor de fundos
Um gerente de fundo é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e gerenciar suas atividades de negociação de portfólio. O fundo pode ser administrado por uma pessoa, por duas pessoas como co-gerentes ou por uma equipe de três ou mais pessoas.
Os gerentes de fundos recebem uma taxa pelo seu trabalho, que é uma porcentagem dos ativos médios sob gestão do fundo (AUM). Eles podem ser encontrados trabalhando na administração de fundos com fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários e fundos de hedge.
Os investidores devem revisar completamente o estilo de investimento dos gestores de fundos antes de considerarem investir em um fundo.
0:46O que é um gestor de fundos?
Entendendo os gestores de fundos
O principal benefício de investir em um fundo é confiar nas decisões de gestão de investimentos para os profissionais. É por isso que os gestores de fundos desempenham um papel importante no mundo financeiro e de investimentos. Eles proporcionam aos investidores tranquilidade, sabendo que seu dinheiro está nas mãos de um especialista.
Embora o desempenho de um fundo possa ter muito a ver com forças de mercado, as habilidades do gerente também são um fator que contribui. Um gerente altamente treinado pode levar seu fundo a vencer seus concorrentes e seus índices de referência. Esse tipo de administrador de fundos é conhecido como gerente ativo ou alfa, enquanto aqueles que adotam uma abordagem no banco de trás são chamados de gestores de fundos passivos.
Os gerentes de fundos geralmente supervisionam fundos mútuos ou pensões e gerenciam sua direção. Eles também são responsáveis por gerenciar uma equipe de analistas de investimentos. Isso significa que o gerente do fundo deve ter ótimas habilidades em negócios, matemática e pessoas.
As principais funções do gestor do fundo incluem a reunião com sua equipe, bem como clientes existentes e potenciais. Como o administrador do fundo é responsável pelo sucesso do fundo, ele ou ela também deve pesquisar empresas e estudar o setor financeiro e a economia. Manter-se atualizado sobre as tendências do setor ajuda o gestor do fundo a tomar decisões importantes que são consistentes com as metas do fundo.
Antes de investir em um fundo, os investidores devem revisar o estilo de investimento de um gerente de fundos para verificar se ele é compatível com o seu.
O caminho para a gestão de fundos
Para se qualificar para uma posição em gestão de fundos - fundos mútuos, fundos de pensão, fundos fiduciários ou fundos de hedge - os indivíduos devem ter um alto nível de credenciais educacionais e profissionais e experiência administrativa adequada em investimentos. Os investidores devem procurar desempenho consistente e de longo prazo do fundo com um administrador de fundos cuja posse no fundo coincida com o período de desempenho.
A maioria dos gestores de fundos geralmente busca uma designação de analistas financeiros (CFA) como um primeiro passo para se tornar o principal selecionador de ações de um portfólio. Os candidatos CFA passam por rigorosos cursos referentes à análise de investimentos e gerenciamento de portfólio.
Normalmente, esses analistas auxiliam os gerentes de portfólio com pesquisas individuais sobre idéias de investimento e subsequentes compras, vendas ou recomendações. Após vários anos trabalhando para o fundo, a familiaridade com as operações do fundo e o estilo de gerenciamento auxiliam o analista na carreira. Os CFAs bem-sucedidos criam um caso de qualidade para uma promoção interna ao gerente, se surgir a oportunidade.
Responsabilidades dos Gestores de Fundos
Os gerentes de fundos pesquisam e determinam principalmente as melhores ações, títulos ou outros valores mobiliários para se ajustarem à estratégia do fundo, conforme descrito no prospecto, depois os compram e vendem.
Em fundos maiores, o gerente do fundo normalmente possui uma equipe de suporte de analistas e comerciantes que realizam algumas dessas atividades. Vários gerentes de algumas empresas de investimento supervisionam o dinheiro dos clientes e cada um pode ser responsável por uma parte ou tomar decisões por meio de comitê.
Algumas outras responsabilidades do gestor do fundo incluem a preparação de relatórios sobre o desempenho do fundo para os clientes, o desenvolvimento de relatórios para clientes em potencial para conhecer os riscos e objetivos do fundo e a identificação de clientes e empresas que podem se encaixar bem como clientes.
Principais Takeaways
- Um gerente de fundo é responsável por implementar a estratégia de investimento de um fundo e gerenciar suas atividades de negociação.
- Eles supervisionam fundos mútuos ou pensões, gerenciam analistas, conduzem pesquisas e tomam importantes decisões de investimento.
- A maioria dos gestores de fundos é altamente instruída, possui credenciais profissionais e possui experiência em gerenciamento.
- Os gerentes de fundos se enquadram em duas categorias: gerentes ativos e gerentes passivos.
Gerentes ativos vs. passivos
Os gestores de fundos ativos tentam superar seus pares e os índices de referência. Os gerentes que se envolvem no gerenciamento ativo de fundos estudam as tendências do mercado, analisam dados econômicos e se mantêm atualizados sobre as novidades da empresa.
Com base nessa pesquisa, eles compram e vendem títulos - ações, títulos e outros ativos - para obter maiores retornos. Esses gerentes de fundos geralmente cobram taxas mais altas porque assumem um papel mais proativo em seus fundos, alterando constantemente suas participações. Muitos fundos mútuos são gerenciados ativamente, o que explica por que suas taxas são geralmente altas.
Os gestores de fundos passivos, por outro lado, negociam títulos mantidos em um índice de referência. Esse tipo de gestor de fundos aplica a mesma ponderação em sua carteira que o índice subjacente. Em vez de tentar superar o índice, os gestores de fundos passivos normalmente tentam espelhar seus retornos. Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos de índices são considerados gerenciados passivamente. As taxas para esses investimentos geralmente são muito mais baixas porque não há muita experiência envolvida por parte do administrador do fundo.
Notáveis Gestores de Fundos Mútuos
Um dos gestores de fundos mais emblemáticos da história pilotou o Magellan Fund da Fidelity Investments. Peter Lynch gerenciou o notável portfólio de ações da empresa de 1977 a 1990. Lynch foi um defensor da seleção de ações nos setores com os quais se sentia mais confortável. O chefe de Magalhães acumulou notáveis retornos médios de 29% ao ano durante seu mandato, aumentando o AUM de US $ 20 milhões para US $ 14 bilhões.
Um dos gestores de fundos mais antigos é Albert "Ab" Nicholas, de 85 anos. Fundador da Nicholas Company, o experiente gerente de portfólio administra o Morningstar Nicholas Fund de cinco estrelas desde 14 de julho de 1969, superando o Índice S&P 500 todos os anos de 2008 a 2014.
Um ícone do fundo de hedge
Os fundos de hedge diferem dos fundos de investimento, pois as carteiras de fundos de hedge exigem grandes mínimos de investimento apenas de investidores credenciados. O fundo de hedge Citadel Global Equities de Ken Griffin retornou quase 6% após as taxas em 2018.
Griffin tinha um patrimônio líquido de US $ 9, 1 bilhões em 2018. Ao comprar e vender ações de seu dormitório em Harvard nos anos 80, Griffin entrou no mundo da gestão de private equity, lançando o Citadel com US $ 4 milhões em 1990.
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