Definição da relação EBITDA / vendas
A relação EBITDA / vendas é uma métrica financeira usada para avaliar a lucratividade de uma empresa, comparando sua receita com os ganhos. Mais especificamente, como o EBITDA é derivado da receita, essa métrica indica o percentual dos ganhos de uma empresa restantes após as despesas operacionais. As despesas operacionais incluem o custo dos produtos vendidos (CPV) e as despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A).
O índice concentra-se nos custos operacionais diretos, excluindo os efeitos da estrutura de capital da empresa ao omitir juros, omitir despesas de depreciação e amortização que não sejam caixa e omitir imposto de renda.
Às vezes referida como margem EBITDA, um valor mais alto é apreciado por esse índice, pois indica que a empresa é capaz de manter seus ganhos em um bom nível por meio de processos eficientes que mantiveram certas despesas baixas.
A fórmula para a relação EBITDA / vendas é
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Net sales}} EBITDAmargin = Net salesEBITDA
Como calcular a relação EBITDA / vendas
EBITDA é uma abreviação de "lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização". Assim, é calculado deduzindo todas as despesas do lucro, também conhecidas como receita líquida, exceto juros, impostos, depreciação e amortização.
O que a relação EBITDA / vendas diz a você?
O objetivo do EBITDA é relatar ganhos antes de certas despesas que são consideradas incontroláveis. O EBITDA fornece uma visão mais profunda da situação operacional de uma organização com base no controle de custos que o gerenciamento pode controlar.
A relação EBITDA / vendas é igual a EBITDA / vendas. Um cálculo igual a 1 indica que uma empresa não possui juros, impostos, depreciação ou amortização. Portanto, é praticamente garantido que o cálculo da relação EBITDA / vendas de uma empresa será menor que 1 devido à dedução adicional de despesas.
Devido à impossibilidade de um valor negativo para essas despesas, a relação EBITDA / vendas não deve retornar um valor maior que 1. Um valor maior que 1 é um indicador de erro de cálculo.
Em certo sentido, o EBITDA também pode ser visto como uma medida de liquidez. Como está sendo feita uma comparação entre a receita total auferida e a receita líquida residual antes de certas despesas, a relação EBITDA / vendas mostra o valor total que uma empresa pode esperar receber após o pagamento dos custos operacionais. Embora esse não seja um verdadeiro sentido do conceito de liquidez, o cálculo ainda revela como é fácil para uma empresa cobrir e pagar por determinados custos.
Principais Takeaways
- A relação EBITDA / vendas (margem EBITDA) pode mostrar quanto dinheiro uma empresa gera para cada dólar da receita de vendas.
- É comum que o EBITDA seja ajustado para "normalizá-lo" em um grupo de empresas, para uso em fusões e aquisições de empresas de vários tamanhos.
- Uma baixa relação EBITDA / vendas revela que uma empresa pode ter problemas com a lucratividade e o fluxo de caixa, enquanto um resultado alto pode indicar um negócio sólido com ganhos estáveis.
Limitações da relação EBITDA / vendas
A relação EBITDA / vendas de uma determinada empresa é mais útil quando comparada a empresas de tamanho semelhante no mesmo setor. Como diferentes empresas têm estruturas de custos diferentes entre os setores, os cálculos da relação EBITDA / vendas não contarão muito durante a comparação se usados para comparar com setores com estruturas de custos diferentes.
Por exemplo, certos setores podem sofrer tributação mais favorável devido a créditos e deduções fiscais. Esses setores têm taxas mais baixas de imposto de renda e cálculos mais altos de EBITDA / relação de vendas.
Outro aspecto relacionado à utilidade da relação EBITDA / vendas diz respeito ao uso de métodos de depreciação e amortização. Como as empresas podem selecionar diferentes métodos de depreciação, os cálculos da relação EBITDA / vendas eliminam as despesas de depreciação da consideração para melhorar a consistência entre as empresas.
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