Revendedor
Os revendedores são pessoas ou empresas que compram e vendem títulos por sua própria conta, seja através de um corretor ou de outra forma. Um revendedor atua como principal na negociação por sua própria conta, em oposição a um corretor que atua como um agente que executa ordens em nome de seus clientes.
Os revendedores são figuras importantes no mercado. Eles fazem mercados de valores mobiliários, subscrevem valores mobiliários e prestam serviços de investimento aos investidores. Isso significa que os revendedores são os formadores de mercado que oferecem o lance e pedem cotações que você vê ao procurar o preço de um título no mercado de balcão. Eles também ajudam a criar liquidez nos mercados e impulsionar o crescimento a longo prazo.
Noções básicas sobre revendedores
Um negociante no mercado de valores mobiliários é um indivíduo ou empresa pronta para comprar um título por sua própria conta (ao preço de oferta) ou vender de sua própria conta (ao preço de venda). Um revendedor busca lucrar com o spread entre os preços de compra e venda, além de adicionar liquidez ao mercado. Não realiza negócios em nome de um cliente nem facilita transações entre as partes.
Um negociante é diferente de um negociante. Enquanto um negociante compra e vende valores mobiliários como parte de seus negócios regulares, um comerciante compra e vende valores mobiliários por sua própria conta - não em uma base comercial.
Nos últimos anos, a lucratividade dos revendedores foi desafiada por vários fatores, incluindo o aumento dos requisitos de tecnologia para acompanhar os mercados em rápida mudança, a consolidação do setor e o ambiente regulatório elevado, o que aumentou os custos de conformidade.
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Revendedores Reguladores
Os revendedores são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Como parte do regulamento, todos os revendedores e corretores devem se registrar na SEC e devem ser membros da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA).
Qualquer pessoa envolvida nas seguintes atividades geralmente precisa se registrar como revendedor:
- Alguém que se mostra disposto a comprar e vender um título específico continuamente (ou seja, está criando um mercado nesse título).
- Uma pessoa que administra um livro correspondente de acordos de recompra.
- Um indivíduo que emite ou origina valores mobiliários que ele ou ela também compra e vende.
Sob as diretrizes da SEC, os revendedores são obrigados a executar determinadas tarefas quando lidam com clientes. Esses deveres incluem a pronta execução dos pedidos, a divulgação de informações relevantes e os conflitos de interesse dos investidores e a cobrança de preços razoáveis no mercado em vigor.
Os revendedores não podem começar a realizar negócios até que a SEC tenha concedido o registro. Eles também devem ingressar em uma organização autorregulatória (SRO), tornar-se membro da Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e cumprir com todos os requisitos estaduais.
Enquanto os revendedores estão em uma categoria de registro separada nos EUA, o termo é usado no Canadá como a versão abreviada de "revendedor de investimentos" - o equivalente a um corretor nos EUA.
Principais Takeaways
- Os revendedores compram e vendem títulos por conta própria.
- Os revendedores são figuras importantes no mercado, pois são criadores de mercado, criam liquidez e ajudam a promover o crescimento de longo prazo no mercado.
- Os revendedores devem estar registrados na Comissão de Valores Mobiliários e atender a todos os requisitos do estado antes que possam começar a trabalhar.
- Os negociantes são diferentes dos comerciantes e corretores - o primeiro compra e vende por conta própria, enquanto o último não negocia por seu portfólio.
Dealers Versus Brokers
Estes são dois termos geralmente associados a valores mobiliários. Embora eles possam funcionar em uma capacidade semelhante, eles têm distinções entre eles.
Ao contrário de um revendedor, um corretor não negocia por seu portfólio, mas facilita as transações reunindo compradores e vendedores. Na prática, a maioria dos revendedores também atua como corretores e são conhecidos como corretores. As corretoras variam em tamanho, desde pequenas casas independentes até subsidiárias de alguns dos maiores bancos. As empresas que operam como corretoras prestam ambos os serviços, dependendo das condições do mercado e do tamanho, tipo e segurança envolvidos em uma transação específica.
Outra diferença importante entre os dois é como eles cobram por seus serviços. Um revendedor cobrará uma marcação ao vender a partir de seu próprio estoque, porque o revendedor é o principal da conta, enquanto um corretor cobra dos clientes uma comissão pela execução de operações em seu nome.
Os revendedores também são diferentes dos consultores de investimentos, que precisam colocar os interesses de seus clientes acima dos seus.
Considerações Especiais
Mercados de Revendedores
O ambiente em que vários revendedores se reúnem para comprar e vender títulos para suas próprias contas é chamado de mercado de revendedores. Nesse mercado, os revendedores podem negociar entre si e usar seus próprios fundos para fechar a transação - em oposição ao mercado de corretoras, onde trabalham como agentes de compradores e vendedores. Os corretores não estão autorizados a negociar em um mercado de revendedores. Os revendedores fornecem todos os termos da transação, incluindo o preço.
Outros revendedores no mercado
Enquanto o termo revendedor é usado predominantemente no mercado de valores mobiliários, há outros que usam essa distinção. Os revendedores também podem se referir a uma empresa ou pessoa que comercializa ou executa a compra ou venda de um produto ou serviço específico. Por exemplo, alguém que vende automóveis é chamado de revendedor de automóveis, enquanto alguém que lida com a venda de antiguidades é chamado de revendedor de antiguidades.
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