Rendimento em dinheiro
O rendimento caixa a dinheiro é um cálculo básico usado para estimar o retorno de um ativo que gera renda. O rendimento caixa a dinheiro também se refere ao valor total das distribuições pagas anualmente por um fundo de renda como uma porcentagem do seu preço atual. O rendimento de caixa em dinheiro é uma técnica de medição que pode ser usada para comparar diferentes relações de confiança da unidade.
Esse termo também é chamado de "retorno em dinheiro em dinheiro".
Entendendo o rendimento de caixa em dinheiro
O rendimento de caixa em dinheiro é útil como uma estimativa inicial do retorno de um investimento e pode ser calculado da seguinte forma:
Cash-on-Cash Yield = Fluxo de caixa líquido anual / patrimônio líquido investido
O rendimento de caixa em dinheiro tem várias limitações. A métrica pode exagerar o rendimento se parte da distribuição consistir em um "retorno de capital", em vez de um "retorno de capital", como costuma ser o caso dos fundos de renda. Além disso, como uma medida de retorno antes dos impostos, ela não leva em consideração os impostos.
Por exemplo, se um apartamento ao preço de US $ 200.000 gerar renda mensal de US $ 1.000, o rendimento em dinheiro em uma base anualizada seria: 6% (US $ 1000, 00 * 12 / US $ 200.000, 00 = 0, 06).
No contexto de relações de confiança de renda, assuma uma relação de confiança com um preço de mercado atual de US $ 20 e pague US $ 2 em distribuições anuais, consistindo em US $ 1, 50 em renda e 50 centavos em retorno de capital. O rendimento caixa a dinheiro nesse caso é de 10%; no entanto, como parte da distribuição consiste em retorno de capital, o rendimento real é de 7, 5%. A medida de rendimento de caixa em dinheiro exagera o retorno nesse caso.
Cálculos de rendimento em dinheiro e valor imobiliário
Embora o rendimento caixa a dinheiro possa ser usado em várias circunstâncias; a métrica é frequentemente usada no mercado imobiliário ao avaliar propriedades comerciais - particularmente aquelas que envolvem empréstimos de longo prazo. O rendimento de caixa em dinheiro também pode ser usado ao determinar se uma propriedade está subvalorizada. Quando a dívida é registrada em uma transação imobiliária (como é geralmente o caso), o retorno em dinheiro real do investimento difere do retorno padrão do investimento (ROI).
O rendimento caixa a dinheiro não inclui nenhuma apreciação ou depreciação no investimento. Os cálculos baseados no ROI padrão incorporarão o retorno total de um investimento; por outro lado, o rendimento de caixa em caixa simplesmente mede o retorno do caixa real investido.
Ao contrário da distribuição mensal de cupons, o rendimento em dinheiro não é um desembolso totalmente prometido. Na previsão, um rendimento de caixa em dinheiro só pode ser usado como uma estimativa para avaliar o potencial futuro.
Principais Takeaways
- O rendimento caixa a dinheiro é usado para calcular o retorno de um ativo que gera renda. É amplamente utilizado em avaliações de cálculos de imóveis comerciais.
- Ele pode ser usado para determinar se uma propriedade está supervalorizada ou subvalorizada. Mas não é um esforço totalmente prometido.
- Não é possível confiar completamente na precisão, pois a métrica pode exagerar o rendimento se parte da distribuição consistir em retorno de capital em vez de retorno sobre o capital.
Exemplo de rendimento em dinheiro
Suponha que uma empresa imobiliária compre um edifício por US $ 500.000. Ele gasta mais US $ 100.000 em reparos no prédio. Para financiar sua compra, a empresa faz um adiantamento de US $ 100.000 e contrai um empréstimo de US $ 400.000 com pagamentos de hipotecas anuais de US $ 20.000. A empresa ganha US $ 50.000 em renda durante o primeiro ano.
O cálculo do seu rendimento em dinheiro começa com o fluxo de caixa. O fluxo de caixa da empresa é de US $ 50.000 a US $ 20.000 = US $ 30.000. O valor total investido no edifício é de US $ 220.000 = US $ 100.000 (pré-pagamento) + US $ 100.000 (reparos no prédio) + US $ 20.000 (pagamento de hipoteca). O rendimento caixa e caixa do edifício é de 13, 6%.
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