Barras
As barras de ouro e prata são oficialmente reconhecidas como sendo pelo menos 99, 5% puras e estão na forma de barras ou lingotes. Para criar barras de ouro, primeiro o ouro deve ser descoberto pelas empresas de mineração e removido da terra na forma de minério de ouro, uma combinação de ouro e rocha mineralizada. O ouro é então extraído do minério com o uso de produtos químicos ou calor extremo. O lingote puro resultante também é chamado de "lingote separado". O lingote que contém mais de um tipo de metal é chamado de "lingote não dividido".
BREAKING DOWN Bullion
O lingote é um curso legal mantido em reservas pelos bancos centrais ou usado por investidores institucionais para proteger os efeitos inflacionários de suas carteiras. Aproximadamente 20% do ouro extraído é detido pelos bancos centrais em todo o mundo. Esse ouro é mantido como barras nas reservas que o banco usa para liquidar dívidas internacionais ou estimular a economia por meio de empréstimos de ouro. O banco central empresta ouro de suas reservas de ouro a bancos de ouro a uma taxa de aproximadamente 1% para ajudá-lo a levantar dinheiro.
Os bancos de ouro estão envolvidos em uma atividade ou outra nos mercados de metais preciosos. Algumas dessas atividades incluem compensação, gerenciamento de riscos, hedge, negociação, cofre, atuando como intermediários entre credores e devedores, etc. Quase todos os bancos de ouro são membros da London Bullion Market Association (LBMA), um mercado de balcão (OTC ), que oferece pouca ou nenhuma transparência em suas transações. Os membros da LBMA incluem bancos como TD Bank, Banco da Nova Escócia (BNS), UBS, Citibank, JP Morgan, Morgan Stanley, Royal Bank do Canadá (RBC), Merrill Lynch, Goldman Sachs, Banco de Montreal (BMO), BNP Paribas e Merrill Lynch., HSBC, Standard Chartered Bank, etc.
Quando o banco central empresta ouro a bancos de ouro por um período especificado, digamos três meses, recebe o equivalente em dinheiro do ouro emprestado ao banco de ouro. O banco central empresta esse dinheiro no mercado a uma taxa de arrendamento conhecida como GOFO (Gold Forward Offer Rates), que é publicada diariamente pelo LBMA. Quanto maior a taxa de arrendamento, mais incentivo um banco central tem para emprestar ouro de suas reservas. Os bancos de ouro que emprestam o ouro podem vendê-lo ou emprestá-lo a empresas de mineração.
Se o banco de ouro vender o ouro no mercado à vista, receberá dinheiro pela transação. Um aumento na oferta de ouro no mercado reduz seu preço. O banco de ouro espera que, no momento em que esteja programado para recomprar o ouro do mercado à vista, seu preço ainda seja suprimido, ou pelo menos o mesmo para o qual o ouro foi vendido. No final do período do empréstimo, o banco compra de volta o ouro e o devolve ao banco central. Bancos de ouro que emprestam ouro a empresas de mineração geralmente o fazem para financiar um projeto que está sendo executado pela empresa. Uma empresa de mineração também emprestaria ouro se firmasse um contrato de hedge a termo, no qual o ouro, que ainda não foi extraído ou extraído da terra, é pré-vendido aos compradores. Se alguns ou todos os seus compradores esperarem uma entrega física do lingote de ouro, a empresa de mineração optará por emprestar o ouro do banco, que posteriormente será entregue aos compradores na outra extremidade do contrato a termo. O ouro emprestado às empresas de mineração geralmente é reembolsado da produção futura de mineração das empresas.
Comprando e investindo na Bullion
Um investidor que deseja comprar metais preciosos pode comprá-lo em forma de barras físicas ou em papel. Barras ou moedas de ouro ou prata podem ser compradas de um revendedor respeitável e guardadas em um cofre em casa, em um banco ou em um depósito de terceiros. Além disso, você pode comprar barras de ouro em uma conta alocada em um banco que retém as barras de ouro para o cliente. O cliente tem total posse legal do ouro. Se o banco enfrentar falência, seus credores não terão direito ao ouro na conta alocada, pois ele pertence ao cliente ou proprietário, e não ao banco.
Investir em ouro através de contratos futuros ou fundos negociados em bolsa (ETFs) não é equivalente a possuir ouro. Em vez disso, o ouro é devido ao investidor. Com contratos futuros de ouro e prata, o vendedor compromete-se a entregar ouro ao comprador na data de vencimento do contrato. Até que a entrega ocorra, o comprador não será o proprietário do ouro e será o proprietário de um contrato de ouro em papel. No entanto, se o comprador não quiser possuir barras ou moedas de ouro, ele poderá vender o contrato antes da data de vencimento ou transferir o contrato para um novo. Com ETFs Gold ou Silver, o ativo subjacente pode ser certificados de ouro ou de prata, e não o ouro físico em si. Os certificados de ouro podem ser trocados pelo ouro físico ou pelo equivalente em dinheiro em um banco de ouro.
O ouro é negociado no mercado de ouro, que é basicamente um mercado de balcão aberto 24 horas por dia. O volume de negócios no mercado de barras é alto e a maioria das transações é realizada eletronicamente ou por telefone. O preço do lingote de ouro é influenciado pela demanda de empresas que usam o ouro para fazer jóias e outros produtos e pelas percepções da economia como um todo, por exemplo, o ouro se torna mais popular como investimento em tempos de instabilidade econômica.
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