10-K
Um 10-K é um relatório abrangente arquivado anualmente por uma empresa de capital aberto sobre seu desempenho financeiro e é exigido pela US Securities and Exchange Commission (SEC). O relatório contém muito mais detalhes do que o relatório anual de uma empresa, que é enviado aos seus acionistas antes de uma reunião anual para eleger os diretores da empresa.
Algumas das informações que uma empresa deve documentar no 10-K incluem histórico, estrutura organizacional, demonstrações financeiras, lucro por ação, subsidiárias, remuneração de executivos e outros dados relevantes.
A SEC exige que este relatório mantenha os investidores cientes da condição financeira de uma empresa e permita que eles tenham informações suficientes antes de comprar ou vender ações da corporação ou antes de investir nos títulos corporativos da empresa.
Compreendendo 10-Ks
Devido à profundidade e natureza das informações que eles contêm, os 10-Ks são bastante longos e tendem a ser complicados. Mas os investidores precisam entender que esse é um dos documentos mais abrangentes e importantes que uma empresa pública pode publicar anualmente. Quanto mais informações eles puderem coletar do 10-K, mais eles entenderão sobre a empresa.
O governo exige que as empresas publiquem formulários 10-K para que os investidores tenham informações fundamentais sobre as empresas, para que possam tomar decisões de investimento informadas. Este formulário fornece uma imagem mais clara de tudo o que uma empresa faz e que tipos de riscos ela enfrenta.
O 10-K inclui cinco seções distintas:
- Negócios . Isso fornece uma visão geral das principais operações da empresa, incluindo seus produtos e serviços (ou seja, como ela gera dinheiro).
- Fatores de risco . Eles descrevem todos e quaisquer riscos que a empresa enfrenta ou possa enfrentar no futuro. Os riscos são normalmente listados em ordem de importância.
- Dados financeiros selecionados . Esta seção detalha informações financeiras específicas sobre a empresa nos últimos cinco anos. Esta seção apresenta mais uma visão de curto prazo do desempenho recente da empresa.
- Discussão da administração e análise da condição financeira e dos resultados das operações. Também conhecido como MD&A, isso dá à empresa a oportunidade de explicar seus resultados de negócios do ano fiscal anterior. Esta seção é onde a empresa pode contar sua história com suas próprias palavras.
- Demonstrações financeiras e dados suplementares . Isso inclui as demonstrações financeiras auditadas da empresa, incluindo a demonstração de resultados, balanços e demonstração dos fluxos de caixa. Uma carta do auditor independente da empresa que certifica o escopo de sua revisão também está incluída nesta seção.
Um pedido de 10 K também inclui cartas assinadas do diretor executivo e do diretor financeiro da empresa. Nele, os executivos juram que as informações incluídas no 10-K são precisas. Essas cartas se tornaram um requisito depois de vários casos de alto nível envolvendo fraudes contábeis após a crise das pontocom.
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Onde encontrar um 10-K
Notavelmente, os arquivos 10-K são informações públicas e estão prontamente disponíveis em várias fontes. De fato, a grande maioria das empresas as inclui na seção Relações com investidores do site. As informações incluídas em um 10-K podem ser difíceis de percorrer, mas, quanto mais os investidores se familiarizarem com o layout e o tipo de informação incluído, provavelmente será mais fácil identificar os detalhes mais importantes.
Os investidores sabem que 10-Ks também podem ser recuperados usando a função de pesquisa da empresa no banco de dados EDGAR da SEC.
Principais Takeaways
- Um 10-K é um relatório abrangente arquivado anualmente por empresas públicas sobre seu desempenho financeiro.
- O relatório é exigido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e é muito mais detalhado que o relatório anual.
- As informações no 10-K incluem histórico corporativo, demonstrações financeiras, lucro por ação e outros dados relevantes.
- O 10-K é uma ferramenta útil para os investidores tomarem decisões importantes sobre seus investimentos.
Prazos de apresentação de 10-K
Os prazos de apresentação do 10-K variam de acordo com o tamanho da empresa. De acordo com a SEC, as empresas com ações em circulação - ações emitidas ao público que estão disponíveis para negociação - de US $ 700 milhões ou mais devem registrar seu 10-K dentro de 60 dias após o final de seu ano fiscal. As empresas com float entre US $ 75 milhões e US $ 700 milhões têm 75 dias, enquanto as empresas terão menos de US $ 75 milhões em seu float por 90 dias.
Formulários 10-Q e 8-K
Juntamente com o 10-K, a SEC exige que as empresas públicas arquivem regularmente os formulários 10-Q e 8-K.
O formulário 10-Q deve ser enviado à SEC trimestralmente. Este formulário é um relatório abrangente do desempenho de uma empresa e inclui informações relevantes sobre sua posição financeira. Diferentemente do 10-K, as informações no 10-Q geralmente não são auditadas. A empresa é obrigada a arquivá-lo apenas três vezes por ano, pois o 10-K é arquivado no quarto trimestre.
O formulário 8-K é exigido pela SEC sempre que as empresas anunciam grandes eventos dos quais os acionistas devem ser informados. Esses eventos podem incluir (mas não estão limitados a) vendas, aquisições, cancelamentos de registro, partidas e eleições de executivos, bem como alterações no status ou controle de uma empresa, falências, informações sobre operações, ativos e outras notícias relevantes.
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